Was ist wirtschaftliche Wertschöpfung?

Die wirtschaftliche Wertschöpfung ist die inkrementelle Differenz der Rate von Rendite über die Kapitalkosten eines Unternehmens. Im Wesentlichen ist dies der Wert, der aus in ein Unternehmen investierten Fonds generiert wird. Wenn sich die Messung der wirtschaftlichen Wertschöpfung als negativ herausstellt, bedeutet dies, dass das Management den Wert der investierten Fonds zerstört Es ist wichtig, alle Komponenten dieser Messung zu überprüfen, um festzustellen, welche Bereiche eines Unternehmens angepasst werden können, um eine höhere wirtschaftliche Wertschöpfung zu erzielen. Wenn die gesamte wirtschaftliche Wertschöpfung trotz aller Versuche, sie zu verbessern, negativ bleibt, Das Unternehmen sollte geschlossen werden, damit die zugrunde liegende Finanzierung an anderer Stelle reinvestiert werden kann.

Um die wirtschaftliche Wertschöpfung zu berechnen, bestimmen Sie die Differenz zwischen der tatsächlichen Kapitalrendite und die Kapitalkosten, und multiplizieren Sie diese Differenz durch die Nettoinvestition in das Geschäft. Weitere Details zur Berechnung sind:

• Beseitigen Sie ungewöhnliche Ertragsposten aus dem Nettoertrag, die sich nicht auf laufende Betriebsergebnisse beziehen.

• Die Nettoinvestition in das Geschäft sollte der Nettobuchwert aller Sachanlagen sein, vorausgesetzt, es wird eine lineare Abschreibung verwendet.

• Die Kosten für Schulung und R & D sollten als Teil der Investition in das Unternehmen betrachtet werden.

• Der beizulegende Zeitwert von geleasten Vermögenswerten sollte in der Investitionszahl enthalten sein.

• Wenn die Berechnung für einzelne Geschäftsbereiche abgeleitet wird, ist die Zuordnung der Kosten zu jedem Geschäftsbereich wahrscheinlich mit umfangreichen Streitigkeiten verbunden, da das Ergebnis die Berechnung für jeden Geschäftsbereich beeinflusst.

Die Formel für die wirtschaftliche Wertschöpfung lautet:

(Nettoinvestition) x (Tatsächliche Kapitalrendite – prozentuale Kapitalkosten)

Diese Berechnung liefert zuverlässigere Ergebnisse, wenn die Die gezielte Organisation verfügt über eine große Vermögensbasis. Die Ergebnisse sind weniger sicher, wenn ein Unternehmen einen großen Anteil an immateriellen Vermögenswerten besitzt.

Die Messung hat von den Marketingbemühungen von Beratungsunternehmen profitiert, die einen wirtschaftlichen Wert installieren möchten zusätzliches Messsystem; Ob die Metrik langfristig Bestand haben wird, ist schwer zu sagen.

Beispiel für wirtschaftliche Wertschöpfung

Der Präsident der Hegemony Toy Company ist gerade von einem Managementseminar zurückgekehrt, in dem die Vorteile der wirtschaftlichen Wertschöpfung hervorgehoben wurden. Er möchte wissen, wie die Berechnung für Hegemony aussehen würde, und bittet seinen Finanzanalysten, dies herauszufinden.

Der Finanzanalyst weiß, dass die Kapitalkosten des Unternehmens hoch sind 12,5%, nachdem es kürzlich aus dem Mix aus Schulden, Vorzugsaktien und Stammaktien des Unternehmens berechnet wurde. Anschließend konfiguriert er Informationen aus der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz in die folgende Matrix um, in der einige Ausgabenposten stattdessen als Investitionen behandelt werden.