Soukromé kapitálové společnosti jsou vyzbrojeny obrovským množstvím hotovosti, když procházejí hospodářskou a zdravotní krizí způsobené pandemií COVID-19. Podle zprávy PEI 300 společnosti Private Equity International z roku 2020 vyzvedlo 300 největších světových soukromých kapitálových společností za posledních pět let celkem 1,988 bilionu dolarů. Zde se podíváme na deset nejrozsáhlejších z nich.

Jak fungují soukromé kapitálové společnosti

Společnosti PE sdružují kapitál od akreditovaných investorů, kteří mají relativně vysokou toleranci vůči riziku. Investují peníze do soukromých podniků, horkých startupů, odkupů a dalších příležitostí. Soukromé investiční společnosti často dlouhodobě hodnotí maximalizaci hodnoty svých investic. Investoři, kteří vložili své peníze do fondu PE, zůstali investováni po konkrétní období, které se pohybuje od 3 do 12 let. Mnoho analytiků stráví několik let prací v investičním bankovnictví, než začne pracovat v souvislosti s investicemi do PE. Mnoho hedgeových společností nebo PE obchodů vyžaduje pro získání zaměstnání zkušenosti v oblasti finančního modelování a investičního bankovnictví.

Nejlepší světové společnosti zabývající se soukromým kapitálem

Nejnovější žebříček PEI 300 společnosti Private Equity International je založen na počtu kapitálových společností PE získalo od investorů mezi lednem 2015 a dubnem 2020. Podle zprávy top 10 největších soukromých kapitálových společností za posledních pět let kolektivně získalo 461 miliard $.

Jedna firma, která obvykle vydělává seznamem získaných prostředků PE je Apollo Global Management. Tato obvykle top 10 PE firma má spravovaná aktiva ve výši 414 miliard dolarů, z čehož 73 miliard je v soukromém kapitálu. Podle žebříčku PEI je Apollo Global Management na seznamu číslo 14.

10- Vista Equity Partners, 32,09 miliardy $

Austinská společnost Vista Equity, založená Robertem Smithem a Brianem Shethem v roce 2000, spravuje celkem 57 miliard dolarů celkových aktiv. Investuje primárně do technologických startupů a někdy také pasivně investuje do akciových společností v raných podnicích. Společnost Vista Equity Partners za posledních pět let získala od investorů 32,09 miliard dolarů. Začátkem letošního roku investovala 1,5 miliardy USD do indických platforem Jio.

Robert Smith byl v titulcích nad urovnáním s IRS v souvislosti s daňovými podvody. Smith říká, že spolupracuje s regulačními orgány poté, co přiznal, že se vyhnul daním v řádu stovek milionů dolarů. Podle nedávné zprávy Sheth opouští systém Vista po skandálu, který navždy změnil způsob, jakým Wall Street vidí ikonický fond PE.

9 – Advent International, 33,49 miliardy $

Na devátém místě v seznamu 10 nejlepších se bostonská společnost Advent International zabývá výkupy, investováním do růstu a strategickou restrukturalizací. Od svého založení v roce 1984 společnost Advent dokončila přibližně 350 transakcí v Severní Americe, Evropě, Asii a Latinské Americe. Podle PEI 300 má spravovaná aktiva 56,80 miliard $.

8- EQT Partners, 34,42 miliardy $

EQT je v tomto ohledu jednou z mála společností mimo USA, které se zabývají soukromým kapitálem. seznam. Švédská PE firma byla založena v roce 1994 mocnou rodinou Wallenbergů, AEA Investors a SEB a investovala do více než 200 společností v Severní Americe, Číně a severských zemích. Společnost EQT Partners za posledních pět let získala 34,42 miliardy USD.

7- CVC Capital Partners, 35,97 miliardy $

Lucemburská společnost CVC Capital Partners je nejvýznamnější soukromou kapitálovou společností mimo USA. ve světě. Za posledních pět let získal 35,97 miliardy dolarů. Společnost CVC, která byla založena v roce 1981, začala jako evropská dceřiná společnost Citicorp Venture Capital (CVC). V roce 1993 se společnost Citicorp stala nezávislou PE firmou. Zatímco je evropská společnost, CVC je globální juggernaut s více než 400 zaměstnanci a kancelářemi na 24 místech po celém světě.

6- Neuberger Berman, 36,43 miliard $

New York-based Neuberger Berman má podle zprávy PEI 300 získal za posledních pět let 36,43 miliardy dolarů. Zvyšuje kapitál hlavně ze státních investičních fondů, penzijních fondů, charitativních organizací a jednotlivců s vysokou čistou hodnotou. Její zaměstnanci plně vlastní firmu. Společnost Lehman Brothers získala Neuberger Berman v roce 2003, ale PE firma přežila kolaps své mateřské společnosti v roce 2008. Tato firma byla známá úspěšným návratem z bankrotu Lehmana a finanční krize.

Společnost byla založena v roce 1939 těsně před druhou světovou válkou. Generálním ředitelem společnosti je George Herbert Walker IV, druhý bratranec bývalého amerického prezidenta George W. Bushe.

5- Warburg Pincus, 37,57 miliard $

Společnost byla založena v roce 1966, Warburg Pincus se zaměřuje na růstové investice. Investovala do přibližně 900 společností z celého světa. Warburg Pincus investuje napříč technologiemi, médii, zdravotnictvím, finančními službami, maloobchodem a průmyslovou výrobou. To přilákalo 37 $.57 miliard kapitálu od investorů v období od ledna 2015 do dubna 2020.

Strategie investiční společnosti zahrnují využití znalostí místních trhů k roli v dopadu a rozvoji podnikání. Investiční společnost analyzuje společnost, konkurenci, strukturu dluhu, historii a široké makro trendy; to platí, ať už jde o počáteční veřejnou nabídku, růstový kapitál, odkoupení pomocí pákového efektu nebo komplexní rekapitalizaci.

4- TPG Capital, 38,68 miliard $

San Francisco založený TPG Kapitál se zaměřuje na růstové investice a odkupy. Investuje do celé řady odvětví, včetně telekomunikací, médií, zdravotnictví, technologií a maloobchodu. Začátkem tohoto měsíce investovala společnost TPG Capital do indických platforem Jio 600 milionů USD. Společnost TPG získává kapitál ze státních investičních fondů, nadací, penzijních fondů a pojišťovacích společností.

Nedávný článek v obchodní části The New York Post uvádí, že investiční gigant měl značné zisky z dluhu nakoupeného v J. Crew.

3- Kohlberg Kravis Roberts (KKR), 54,7 miliard $

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) je třetí největší soukromá kapitálová společnost na světě; KKR za posledních pět let získala od investorů závratných 54,7 miliard dolarů. Bývalí zaměstnanci Bear Sterns Jerome Kohlberg, Jr., Henry Kravis a George R. Roberts, založili KKR v roce 1976. Má pobočky v 16 zemích. KKR je proslulá agresivně využívanými výkupy, včetně TXU Energy v roce 2007 a RJR Nabisco v roce 1976.

Investiční společnosti jako KKR zahajují velké výkupní fondy, aby využily nedávné turbulence na trhu. Společnost uvedená na druhém místě na seznamu deseti nejlepších nedávno investovala do italského telekomunikačního podnikání FiberCop.

2- The Carlyle Group, 61,73 miliard $

Společnost byla založena v roce 1987, Washington, Skupina Carlyle se sídlem v DC byla původně butikem investičního bankovnictví. Dnes se stala jednou z největších soukromých kapitálových společností na světě. Carlyle Group se zaměřuje na růst kapitálu a reálných aktiv. V roce 2001 přilákalo špatný tisk, když na své investiční konferenci pozvalo člena rodiny Usámy Bin Ládina Shafiqa Bin Ládina jako „čestného hosta“.

Společnost PE těží z akvizic a investic do nouzi. koronavirus sužuje průmyslová odvětví po celém světě. Carlyle je mezi dalšími špičkovými společnostmi v oblasti soukromého kapitálu, které chtějí investovat do dluhu ohrožených společností. Obecně platí, že dobře kapitalizované PE společnosti jsou připraveny využít své řízení rizik a pozici k získání hodnoty z ohrožených investic.

1 – The Blackstone Group, 95,83 miliardy $

Peter Black Peterson a Stephen Schwarzman 1985 založili The Blackstone Group. Skupina Blackstone, kótovaná na newyorské burze cenných papírů jako ticker BX, si udržela přední místo největších soukromých kapitálových společností. Celkový získaný pětiletý fond činil 95,83 miliardy USD, což je mnohem více než 61,73 miliardy USD skupiny Carlyle. Skupina Blackstone Group se sídlem v New Yorku je jedním z největších investorů s odkupem. Investovala do populárních značek, jako jsou Hilton, Leica Camera, SeaWorld a Freescale Semiconductor. V roce 2014 vozidlo prodalo společnosti Houston Foods stovky restaurací řetězce rychlého občerstvení založených na spotřebitelích.

I když se společnost Blackstone Group obvykle setkala s velkým úspěchem, zaznamenala v poslední době smíšenou návratnost svých úvěrových investic do nouzi; je tomu tak, i když pandemie koronavirů vedla k mnoha propouštěním na pozicích v celé ekonomice a k dalším restrukturalizacím společností. Společnost PE je gigantem v oblasti nemovitostí a rutinně uzavírá investice ve výši 1 miliardy USD pro své portfoliové společnosti.

Časté dotazy

Co investuje do soukromého kapitálu?

Soukromé kapitálové společnosti získávají kapitál od investorů a vytvářejí fond pro vkládání finančních prostředků do slibných portfoliových společností. PE společnosti obvykle tuto hotovost vracejí prostřednictvím poplatků a úroků.

Co dělají soukromé kapitálové společnosti?

Soukromé kapitálové společnosti se pokoušejí generovat výnosy pro své podniky a klienty. Bohatí klienti vkládají peníze manažerům na financování společností se slibnou budoucností.

Kdo investuje do soukromých kapitálových společností?

Komise pro cenné papíry má přísná pravidla pro investování do rizikového kapitálu nebo soukromých kapitálové investice. Zákon právě teď vyžaduje, aby byl akreditovaným investorem nebo institucionálním fondem.

Jak společnosti soukromého kapitálu vydělávají peníze?

Správci investic soukromého kapitálu vydělávají peníze dvěma způsoby; 1. z poplatků účtovaných jejich klientům 2. nesený úrok, který se počítá na základě zisků.

Proč společnosti prodávají soukromým kapitálovým společnostem?

Majitelé firem prodávají své společnosti PE fondy, když potřebují financovat více podniků, operace fondů nebo odchod (obvykle odchod do důchodu). Vlastnictví soukromého kapitálu umožňuje podnikání (teoreticky) zasněžovat díky dodatečným finančním prostředkům a odborným znalostem.

Závěr

Tech přináší do světa private equity rychlé změny, ale existuje významnější hrozba nesouvisející s internetem; populismus. Soukromý kapitál je stále více kritizován za jeho údajnou roli při „vykuchávání“ podniků, propouštění pracovníků, nakládání dluhů a dosahování zisku. Lékařská fakturace je oblastí, kde je zkušenost uživatelů negativně ovlivněna předpokládanou rolí, kterou soukromé společnosti hrají v odvětví. Ať už jsou obvinění pravdivá nebo nepravdivá, je irelevantní, vnímání je významným protivětrem pro malé i velké provozovatele soukromého kapitálu. Je pravděpodobné, že se bude časem jen zvětšovat. Inteligentní manažeři budou věnovat pozornost hněvu veřejnosti a pokusí se implementovat postupy, které pomohou rozvíjet společnosti a odměňovat pracovníky.