Hvad er kuponrenten?

Kuponrenten er størrelsen af den årlige renteindtægt, der betales til en obligationsindehaver, baseret på obligationens pålydende værdi. Regerings- og ikke-statslige enheder udsteder obligationerTrading & InvestingCFIs handel & investeringsvejledninger er designet som selvstudieressourcer for at lære at handle på dit eget tempo. Gennemse hundredvis af artikler om handel, investering og vigtige emner, som finansielle analytikere skal vide. Lær om aktivklasser, obligationsprissætning, risiko og afkast, aktier og aktiemarkeder, ETF’er, momentum, teknisk for at skaffe penge til finansiering af deres operationer Når en person køber en obligation, er obligationsudstederen ObligationsudstedereDer er forskellige typer obligationsudstedere. Disse obligationsudstedere opretter obligationer til at låne midler fra obligationsindehavere, der skal tilbagebetales ved udløb. af obligationen til den kuponrente, der er angivet i det udstedte certifikat. Udstederen foretager periodiske rentebetalinger Rente, der skal betales Rente, der skal betales, er en forpligtelseskonto, der vises på en virksomheds balance, der repræsenterer renten udgift, der er påløbet indtil løbetid, når obligationsejerens oprindelige investering – pålydende (eller “pålydende værdi”) af obligationen – returneres til obligationsejeren.

Formel til beregning af kuponfrekvensen

Hvor:

C = Kuponrente

i = Årlig rente

P = Pari-værdi eller hovedstørrelse på obligationen

Download den gratis skabelon

Indtast dit navn og din e-mail i nedenstående formular og download den gratis skabelon nu!

Hvordan kuponprisen påvirker kursen på en obligation

Alle typer obligationer betaler renter til obligationsindehaveren. Renten er kendt som kuponrenten. I modsætning til andre finansielle produkter er dollarbeløbet (og ikke procentdelen) fast over tid. For eksempel betaler en obligation med en pålydende værdi på $ 1.000 og en kuponrente på 2% $ 20 til obligationsindehaveren indtil dens løbetid. Selvom obligationskursen stiger eller falder i værdi, forbliver rentebetalingerne $ 20 i løbet af obligationens levetid indtil udløbsdatoen.

Når den gældende markedsrente Enkel interesse Simpel renteformel, definition og eksempel. Enkel rente er en beregning af renter, der ikke tager højde for effekten af sammensætning. I mange tilfælde er renteforbindelser med hver bestemt låneperiode, men i tilfælde af simpel rente gør det ikke. Beregningen af simpel rente er lig med hovedstolen multipliceret med renten, ganget med antallet af perioder. er højere end obligationens kuponrente, vil prisen på obligationen sandsynligvis falde, fordi investorer ville være tilbageholdende med at købe obligationen til pålydende værdi nu, når de kunne få et bedre afkast andetsteds. Omvendt, hvis gældende renter falder under kuponrenten, som obligationen betaler, stiger obligationen i værdi (og pris), fordi den betaler et højere investeringsafkast end en investor kunne tjene ved at købe den samme type obligation nu, når kuponrenten ville være lavere, hvilket afspejler faldet i renten.

Kuponrente i forhold til afkast-til-løbetid

Kuponrenten repræsenterer den faktiske a rente, som obligationsejeren optjener årligt, mens renten til løbetid er den estimerede samlede obligationsrente, forudsat at den holdes indtil løbetiden. De fleste investorer betragter renten til udløb som et vigtigere tal end kuponrenten, når de træffer investeringsbeslutninger. Kuponrenten forbliver fast i løbet af obligationens levetid, mens renten til udløb sandsynligvis ændres. Ved beregning af afkast til løbetid tager du højde for kuponrenten og enhver stigning eller fald i obligationens pris.

For eksempel, hvis en obligations pålydende værdi er $ 1.000 og dens kupon sats er 2%, renteindtægter svarer til $ 20. Uanset om økonomien forbedres, forværres eller forbliver den samme, ændres ikke renteindtægterne. Hvis vi antager, at obligationens pris stiger til $ 1.500, ændres renten til løbetid fra 2% til 1,33% ($ 20 / $ 1.500 = 1,33%). Hvis obligationens pris falder til $ 800, ændres renten til løbetid fra 2% til 2,5% (dvs. $ 20 / $ 800 = 2,5%). Udbyttet til udløbet er kun lig med kuponrenten, når obligationen sælges til pålydende værdi. Obligationen sælges med en rabat, hvis dens markedspris er under pålydende værdi. I en sådan situation er renten til løbetid højere end kuponrenten. En præmieobligation sælges til en højere pris end dens pålydende værdi, og dens afkast til løbetid er lavere end kuponrenten.

Udbyttet til udløb afspejler det gennemsnitlige forventede afkast for obligationen over dets resterende levetid indtil modenhed.

Hvorfor kuponrente varierer

Når en virksomhed udsteder en obligation på det åbne marked for første gang, knytter den kuponrenten til eller nær de gældende renter for at gøre den konkurrencedygtig . Også, hvis et selskab vurderes som “B” eller derunder af et af de bedste ratingbureauer, skal det tilbyde en kuponrente, der er højere end den gældende rente for at kompensere investorer for at påtage sig yderligere kreditrisiko. Kort sagt kuponrenten påvirkes af både gældende renter og af udstederens kreditværdighed.

Den gældende rente påvirker direkte en kuponrente på en obligation såvel som dens markedspris. I USA refererer den gældende rente til Federal Funds Rate, der er fastsat af Federal Open Market Committee (FOMC). Fed opkræver denne rente, når han yder interbanklån til andre banker, og renten styrer alle andre renter, der opkræves på markedet, inklusive renten på obligationer Beslutningen om, hvorvidt der skal investeres i en bestemt obligation, afhænger af det afkast, en investor kan generere fra andre værdipapirer på markedet. Hvis kuponrenten er under den gældende rente, vil investorerne har mere attraktive værdipapirer, der betaler en højere rente. For eksempel, hvis andre værdipapirer tilbyder 7%, og obligationen tilbyder 5%, vil investorer sandsynligvis købe de værdipapirer, der tilbyder 7% eller mere for at sikre dem en højere indkomst i fremtiden.

Investorer også overveje det risikoniveau, som de skal påtage sig i en bestemt sikkerhed. For eksempel, hvis et selskab på et tidligt tidspunkt eller et eksisterende selskab med høje gældskvoter udsteder en obligation, vil investorer være tilbageholdende med at købe obligationen, hvis kuponrenten ikke kompenserer for den højere misligholdelsesrisiko. Der er ingen garanti for, at en obligationsudsteder vil tilbagebetale den oprindelige investering. Derfor skal obligationer med et højere niveau af standardrisiko, også kendt som uønskede obligationer, tilbyde en mere attraktiv kuponrente for at kompensere for den yderligere risiko.

Obligationer udstedt af den amerikanske regering betragtes som fri for misligholdelse. risiko og betragtes som de sikreste investeringer. Obligationer udstedt af enhver anden enhed bortset fra den amerikanske regering vurderes af de tre store ratingbureauer, der inkluderer Moody’s, S & P og Fitch. Obligationer, der er klassificeret som “B” eller lavere, betragtes som “spekulativ karakter”, og de har en højere risiko for misligholdelse end obligationer med investeringsklasse.

Nulkuponobligationer

Et nul -kuponobligation er en obligation uden kuponer, og dens kuponrente er 0%. Udstederen betaler kun et beløb svarende til obligationens pålydende værdi på udløbsdatoen. I stedet for at betale renter sælger udsteder obligationen til en pris, der er mindre end pålydende på noget tidspunkt inden udløbsdatoen. Kursrabatten repræsenterer effektivt den “rente”, som obligationen betaler til investorer. Som et simpelt eksempel skal du overveje en nulkuponobligation med en ansigtsværdi på $ 1.200 og en løbetid på et år. Hvis udstederen sælger obligation for $ 1.000, så er det i det væsentlige at tilbyde investorer et 20% afkast på deres investering eller en etårig rente på 20%.

$ 1.200 pålydende værdi – $ 1.000 obligationskurs = $ 200 $ investeringsafkast, når obligationsejer betales pålydende beløb ved udløbet

$ 200 = 20% afkast på $ 1.000 købsprisen

Eksempler på nulkuponobligationer inkluderer amerikanske statsobligationer og amerikanske opsparingsobligationer. foretrækker disse typer obligationer på grund af deres lange varighed og på grund af det faktum, at de hjælper med at minimere forsikringsselskabets renterisiko.

CFI er en global udbyder af kurser i finansiel modellering og certificering af finansanalytikereFMVA®-certificeringTilmeld 350.000+ studerende, der arbejder for virksomheder som A mazon, J.P. Morgan og Ferrari . For at fortsætte med at udvikle din karriere som finansiel professionel vil disse yderligere CFI-ressourcer være nyttige:

Andre ressourcer

• Obligationsprissætning Obligationsprissætning Obligationsprissætning er videnskaben om beregning af en obligations ” udstedelseskurs baseret på kupon, pålydende værdi, afkast og løbetid. Obligationsprissætning tillader investorer
• Obligationsgæld Obligationsgæld Gældsobligationer genereres, når en virksomhed udsteder obligationer for at generere kontanter. Obligationer, der betales, refererer til det amortiserede beløb, som en obligationsudsteder
• GældskapitalmarkederGældskapitalmarkeder (DCM) Gældskapitalmarkeder (DCM) -grupper er ansvarlige for at rådgive direkte til virksomhedsudstedere om optagelse af gæld til erhvervelser, refinansiering af eksisterende gæld eller omstrukturering af eksisterende gæld. Disse hold opererer i et hurtigt bevægende miljø og arbejder tæt sammen med en rådgivende partner
• Effektiv årlig rente Effektiv årlig rente Den effektive årlige rente (EAR) er den rentesats, der er adju sted til sammensætning over en given periode. Kort sagt, den effektive