Private equity-virksomheder er bevæbnet med enorme mængder kontanter, når de navigerer i den økonomiske og sundhedsmæssige krise forårsaget af COVID-19-pandemien. Verdens største 300 største private equity-firmaer har samlet i alt 1.988 billioner dollars i de sidste fem år, ifølge Private Equity Internationals PEI 300-rapport fra 2020. Her ser vi på de ti mest omfattende af dem.

Hvordan private equity-virksomheder fungerer

PE-virksomheder samler kapital fra akkrediterede investorer, der har en relativt høj risikotolerance. De investerer pengene i privatejede virksomheder, hot startups, gearede buyouts og andre muligheder. Private equity-virksomheder har ofte et langsigtet syn på at maksimere værdien af deres investeringer. Investorer, der lægger deres penge i en PE-fond, forbliver investeret i en bestemt periode, der spænder fra 3-12 år. Mange analytikere bruger et par år på investeringsbank, inden de udfører arbejde i forbindelse med PE-investeringer. Mange hedgefirmaer eller PE-butikker har brug for finansiel modellering og investeringsbankerfaring for at få et job.

Verdens største private equity-firmaer

Private Equity Internationals seneste PEI 300-rangering er baseret på antallet af kapital PE-firmaer har rejst fra investorer mellem januar 2015 og april 2020. Ifølge rapporten har de 10 største private equity-virksomheder samlet samlet samlet samlet $ 461 mia. i de sidste fem år.

Et firma, der normalt producerer en liste over PE-midler, der er indsamlet, er Apollo Global Management. Dette top 10 PE-firma har normalt 414 milliarder dollars i aktiver under forvaltning, hvoraf 73 milliarder dollars er i private equity. I henhold til PEI-placeringen er Apollo Global Management nummer 14 på listen.

10- Vista Equity Partners, $ 32,09 mia.

Grundlagt af Robert Smith og Brian Sheth i 2000, har Austin-baserede Vista Equity 57 mia. $ i samlede aktiver under forvaltning. Det investerer primært i teknologistartups og foretager undertiden også passive aktieinvesteringer i tidlige ventureselskaber. Vista Equity Partners har rejst $ 32,09 mia. Fra investorer i de sidste fem år. Tidligere på året investerede det 1,5 milliarder dollars i Indiens Jio-platforme.

Robert Smith var i overskrifterne over en løsning med skattemyndighederne vedrørende skattesvindel. Smith siges at samarbejde med tilsynsmyndigheder efter at have indrømmet at unddrage sig hundreder af millioner dollars i skat. Ifølge en nylig nyhedsrapport forlader Sheth Vista efter skandalen, som for evigt har ændret, hvordan Wall Street ser på den ikoniske PE-fond.

9- Advent International, 33,49 milliarder dollars

Som nummer ni på top 10-listen beskæftiger Boston International Advent International sig med buyouts, vækstinvesteringer og strategisk omstrukturering. Siden starten i 1984 har Advent gennemført omkring 350 transaktioner i Nordamerika, Europa, Asien og Latinamerika. Ifølge PEI 300 har den 56,80 mia. $ I aktiver under forvaltning.

8- EQT Partners, 34,42 mia. $

EQT er et af de eneste to private equity-firmaer, der ikke er amerikanske, om dette liste. Det svenske PE-firma blev grundlagt i 1994 af den magtfulde Wallenberg-familie, AEA Investors og SEB og har investeret i mere end 200 virksomheder i Nordamerika, Kina og Norden. EQT Partners har skaffet 34,42 mia. $ I de sidste fem år.

7- CVC Capital Partners, $ 35,97 mia.

Luxembourg-baserede CVC Capital Partners er det mest fremtrædende ikke-amerikanske private equity-firma i verden. Det har samlet 35,97 milliarder dollars i de sidste fem år. Grundlagt i 1981 startede CVC som det europæiske datterselskab af Citicorp Venture Capital (CVC). Det spindede ud af Citicorp i 1993 for at blive et uafhængigt PE-firma. Mens en europæisk virksomhed er CVC en global juggernaut med over 400 ansatte og kontorer fordelt på 24 lokationer over hele verden.

6- Neuberger Berman, $ 36,43 milliarder

New York-baserede Neuberger Berman har hævet $ 36,43 milliarder i de sidste fem år, ifølge PEI 300-rapporten. Det skaffer kapital hovedsageligt fra statslige formuefonde, pensionsfonde, velgørenhedsorganisationer og højværdipersoner. Dets medarbejdere ejer hele virksomheden. Lehman Brothers købte Neuberger Berman i 2003, men PE-firmaet overlevede sit moderselskabs sammenbrud i 2008. Virksomheden har været kendt for sit succesrige comeback fra Lehmans konkurs og finanskrisen.

Firmaet blev grundlagt i 1939 lige før Anden Verdenskrig. Firmaets administrerende direktør er George Herbert Walker IV, en efterfætter til den tidligere amerikanske præsident George W. Bush.

5- Warburg Pincus, $ 37,57 milliarder

Grundlagt i 1966, Warburg Pincus fokuserer på vækstinvestering. Det har investeret i cirka 900 virksomheder over hele verden. Warburg Pincus investerer på tværs af teknologi, medier, sundhedspleje, finansielle tjenester, detailhandel og industriel fremstillingssektor. Det har tiltrukket $ 37.57 milliarder kapital fra investorer mellem januar 2015 og april 2020.

Investeringsselskabets strategier inkluderer at bruge dets viden om lokale markeder til at spille en rolle i virkningen og udviklingen af en virksomhed. Investeringsselskabet analyserer virksomheden, konkurrence, gældsstruktur, historie og brede makrotendenser; dette gælder, uanset om investeringen er et børsintroduktion, vækstkapital, en gearet buyout eller en kompleks rekapitalisering.

4- TPG Capital, $ 38,68 mia.

San Francisco-baseret TPG Kapital fokuserer på vækstinvestering og gearede buyouts. Det investerer i en lang række sektorer, herunder telekom, medier, sundhedspleje, teknologi og detailhandel. Tidligere på måneden investerede TPG Capital $ 600 millioner i Indiens Jio-platforme. TPG skaffer kapital fra statslige formuefonde, legater, pensionsfonde og forsikringsselskaber.

En nylig artikel i New York Post’s forretningsafdeling siger, at investeringskæmpen havde betydelige gevinster på gæld købt i J. Crew.

3- Kohlberg Kravis Roberts (KKR), $ 54,7 mia.

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) er verdens tredjestørste private equity-firma; KKR har rejst overvældende 54,7 milliarder dollars fra investorer i de sidste fem år. Tidligere Bear Sterns medarbejdere Jerome Kohlberg, Jr., Henry Kravis og George R. Roberts, dannede KKR i 1976. Det har kontorer i 16 lande. KKR er berygtet for aggressivt gearede opkøb, herunder TXU Energy i 2007 og RJR Nabisco i 1976.

Investeringsselskaber som KKR lancerer store buyout-midler for at udnytte den nylige markedsurmo. Det nummer to, der er noteret på top ti-listen, har for nylig foretaget investeringer i den italienske telekommunikationsvirksomhed, FiberCop.

2- The Carlyle Group, 61,73 milliarder dollars

Grundlagt i 1987, Washington, DC-baserede The Carlyle Group har oprindeligt været en investeringsbankbutik. I dag er det blevet et af verdens største private equity-firmaer. Carlyle Group fokuserer på vækstkapital og realaktiver. Det tiltrak dårlig presse i 2001, da det inviterede Osama Bin Ladens familiemedlem Shafiq Bin Laden som ‘æresgæst’ på sin investeringskonference.

PE-firmaet har kapitaliseret sig på opkøb og investering i nødlidende investeringer som Coronavirus plager industrier over hele verden. Carlyle er blandt andre førende private equity-firmaer, der ønsker at investere i nødlidende virksomheders gæld. Generelt er velkapitaliserede PE-virksomheder klar til at bruge deres risikostyring og position til at hente værdi fra nødlidende investeringer.

1- The Blackstone Group, $ 95,83 mia.

Peter Peterson og Stephen Schwarzman 1985 grundlagde The Blackstone Group. Blackstone Group, der er noteret på New York Stock Exchange som ticker BX, har bevaret de største private equity-virksomheders øverste placering. Dets fem-årige samlede midler udgjorde 95,83 mia. $, Meget højere end Carlyle-koncernens 61,73 mia. $. New York-baserede The Blackstone Group er en af de største gearede buy-in investorer. Det har investeret i populære mærker som Hilton, Leica Camera, SeaWorld og Freescale Semiconductor. I 2014 solgte køretøjet hundreder af forbrugerbaserede fastfood-kæderestauranter til Houston Foods.

Selvom Blackstone Group normalt mødte meget succes, har det haft et blandet afkast for sent på sin kreditinvestering i nødlidende virksomheder; dette er, selvom Coronavirus-pandemien førte til mange fyringer i positioner på tværs af økonomien og flere omstruktureringsvirksomheder. PE-firmaet er en kæmpe i ejendomsbranchen og lukker rutinemæssigt investeringer på over 1 mia. $ For sine porteføljeselskaber.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad investerer i private equity?

Private equity-virksomheder skaffer kapital fra investorer og danner en fond til indsprøjtning af midler i lovende porteføljeselskaber. PE-firmaer returnerer normalt disse kontanter via gebyrer og medførte renter.

Hvad private equity-virksomheder gør?

Private equity-firmaer forsøger at skabe afkast til deres virksomheder og kunder. Velhavende kunder placerer penge hos ledere for at finansiere virksomheder med en lovende fremtid.

Hvem investerer i private equity-firmaer?

Securities and Exchange Commission har strenge regler for investering i venturekapital eller privat kapitalandele. Loven kræver lige nu, at en skal være en akkrediteret investor eller institutionel fond.

Hvordan tjener private equity-firmaer penge?

Private equity-investeringsforvaltere tjener penge på to måder; 1. fra gebyrer, der opkræves til deres kunder 2. renter, der beregnes på baggrund af overskuddet.

Hvorfor sælger virksomheder til private equity-virksomheder?

Virksomhedsejere sælger deres virksomheder til PE fonde, når de har brug for at finansiere flere projekter, fondsoperationer eller exit (normalt pension). Private equity ejerskab tillader en virksomhed (i teorien) at snebold på grund af ekstra midler og ekspertise.

Konklusion

Tech bringer hurtige ændringer i private equity-verdenen, men der er en mere betydelig trussel, der ikke er relateret til internettet; populisme. Private equity er i stigende grad kritiseret for sin påståede rolle i “rensning” af virksomheder, fyring af arbejdere, belastning af gæld og fortjeneste. Medicinsk fakturering er et område, hvor brugeroplevelsen er blevet negativt påvirket af den formodede rolle, private equity-virksomheder spiller i Uanset om påstandene er sande eller falske, er det irrelevant, opfattelsen er en betydelig modvind for små og store private equity-operatører. Det vil sandsynligvis kun stige med tiden. Smarte ledere vil være opmærksomme på offentlighedens ire og forsøge at implementere praksis, der vil hjælpe virksomheder med at vokse og belønne medarbejdere.