Las firmas de capital privado están armadas con cantidades masivas de efectivo mientras navegan por la crisis económica y de salud causado por la pandemia de COVID-19. Las 300 firmas de capital privado más grandes del mundo han recaudado un total de $ 1.988 billones en los últimos cinco años, según el informe PEI 300 2020 de Private Equity International. Aquí echamos un vistazo a los diez más extensos.

Cómo operan las empresas de capital privado

Las empresas de capital privado reúnen capital de inversores acreditados que tienen una tolerancia al riesgo relativamente alta. Invierten el dinero en empresas privadas, nuevas empresas, adquisiciones apalancadas y otras oportunidades. Las empresas de capital privado a menudo adoptan una visión a largo plazo de maximizar el valor de sus inversiones. Los inversores que ponen su dinero en un fondo de capital privado permanecen invertidos durante un período específico, que va de 3 a 12 años. Muchos analistas pasan algunos años trabajando en banca de inversión antes de realizar trabajos relacionados con inversiones en PE. Muchas firmas de cobertura o talleres de PE requieren experiencia en modelos financieros y banca de inversión para conseguir un trabajo.

Las mejores firmas de capital privado del mundo

La última clasificación PEI 300 de Private Equity International se basa en el número de capital que las empresas de capital privado han obtenido de los inversores entre enero de 2015 y abril de 2020. Según el informe, las 10 mayores empresas de capital privado han recaudado colectivamente 461.000 millones de dólares en los últimos cinco años.

Una empresa que suele una lista de fondos de PE recaudados es Apollo Global Management. Por lo general, esta empresa de las 10 principales empresas de capital riesgo tiene $ 414 mil millones en activos bajo administración, de los cuales $ 73 mil millones son de capital privado. Según las clasificaciones de PEI, Apollo Global Management es el número 14 en la lista.

10- Vista Equity Partners, $ 32.09 mil millones

Fundada por Robert Smith y Brian Sheth en 2000, Vista Equity, con sede en Austin, tiene 57 mil millones de dólares en activos totales bajo administración. Invierte principalmente en nuevas empresas de tecnología y, a veces, también realiza inversiones pasivas de capital en empresas de riesgo inicial. Vista Equity Partners ha recaudado $ 32.09 mil millones de inversionistas en los últimos cinco años. A principios de este año, invirtió $ 1.5 mil millones en las plataformas Jio de India.

Robert Smith estuvo en los titulares por un acuerdo con el IRS relacionado con el fraude fiscal. Se dice que Smith coopera con los reguladores después de admitir haber evadido cientos de millones de dólares en impuestos. Según un informe de noticias reciente, Sheth dejará Vista luego del escándalo, que ha cambiado para siempre la forma en que Wall Street ve el icónico fondo de educación física.

9- Advent International, $ 33,49 mil millones

En el número nueve de la lista de los 10 principales, Advent International, con sede en Boston, participa en adquisiciones, inversiones de crecimiento y reestructuración estratégica. Desde su inicio en 1984, Advent ha completado alrededor de 350 transacciones en América del Norte, Europa, Asia y América Latina. Según PEI 300, tiene $ 56.80 mil millones en activos bajo administración.

8- EQT Partners, $ 34.42 mil millones

EQT es una de las dos únicas firmas de capital privado no estadounidenses en este lista. La firma sueca de PE fue fundada en 1994 por la poderosa familia Wallenberg, AEA Investors y SEB y ha invertido en más de 200 empresas en Norteamérica, China y países nórdicos. EQT Partners ha recaudado $ 34,42 mil millones en los últimos cinco años.

7- CVC Capital Partners, $ 35,97 mil millones

CVC Capital Partners, con sede en Luxemburgo, es la firma de capital privado no estadounidense más destacada en el mundo. Ha recaudado $ 35,97 mil millones en los últimos cinco años. Fundada en 1981, CVC comenzó como la subsidiaria europea de Citicorp Venture Capital (CVC). Se separó de Citicorp en 1993 para convertirse en una empresa independiente de PE. Aunque es una empresa con sede en Europa, CVC es un gigante mundial con más de 400 empleados y oficinas en 24 ubicaciones en todo el mundo.

6- Neuberger Berman, $ 36,43 mil millones

Neuberger Berman, con sede en Nueva York, ha recaudó $ 36,43 mil millones en los últimos cinco años, según el informe PEI 300. Recauda capital principalmente de fondos soberanos, fondos de pensiones, organizaciones benéficas e individuos de alto patrimonio neto. Sus empleados son propietarios en su totalidad de la empresa. Lehman Brothers adquirió Neuberger Berman en 2003, pero la empresa de capital privado sobrevivió al colapso de su empresa matriz en 2008. La empresa se ha destacado por su exitosa recuperación de la quiebra de Lehman y la crisis financiera.

La empresa fue fundada en 1939 justo antes de la Segunda Guerra Mundial. El director ejecutivo de la empresa es George Herbert Walker IV, primo segundo del expresidente estadounidense George W. Bush.

5- Warburg Pincus, $ 37.57 mil millones

Fundada en 1966, Warburg Pincus se centra en la inversión de crecimiento. Ha invertido en aproximadamente 900 empresas en todo el mundo. Warburg Pincus invierte en los sectores de tecnología, medios, atención médica, servicios financieros, comercio minorista y fabricación industrial. Ha atraído 37 dólares.57.000 millones de capital de inversores entre enero de 2015 y abril de 2020.

Las estrategias de la empresa de inversión incluyen utilizar su conocimiento de los mercados locales para desempeñar un papel en el impacto y el desarrollo de un negocio. La empresa de inversión analiza la empresa, la competencia, la estructura de la deuda, la historia y las tendencias macroeconómicas generales; esto es cierto si la inversión es una oferta pública inicial, capital de crecimiento, una compra apalancada o una recapitalización compleja.

4- TPG Capital, $ 38.68 mil millones

TPG con sede en San Francisco El capital se centra en inversiones de crecimiento y adquisiciones apalancadas. Invierte en una amplia gama de sectores, incluidos telecomunicaciones, medios de comunicación, atención médica, tecnología y comercio minorista. A principios de este mes, TPG Capital invirtió $ 600 millones en las plataformas Jio de India. TPG recauda capital de fondos soberanos, dotaciones, fondos de pensiones y compañías de seguros.

Un artículo reciente en la sección de negocios de The New York Post afirma que el gigante de las inversiones obtuvo ganancias considerables sobre la deuda comprada en J. Crew.

3- Kohlberg Kravis Roberts (KKR), $ 54,7 mil millones

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) es la tercera firma de capital privado más grande del mundo; KKR ha recaudado la asombrosa cantidad de $ 54,7 mil millones de inversores en los últimos cinco años. Los ex empleados de Bear Sterns, Jerome Kohlberg, Jr., Henry Kravis y George R. Roberts, formaron KKR en 1976. Tiene oficinas en 16 países. KKR es conocido por adquisiciones agresivamente apalancadas, incluidas TXU Energy en 2007 y RJR Nabisco en 1976.

Empresas de inversión como KKR están lanzando grandes fondos de adquisición para capitalizar la reciente agitación del mercado. La empresa número dos que figura en la lista de los diez primeros, recientemente hizo inversiones en el negocio italiano de telecomunicaciones, FiberCop.

2- The Carlyle Group, $ 61,73 mil millones

Fundada en 1987, Washington, The Carlyle Group, con sede en DC, ha sido inicialmente una boutique de banca de inversión. Hoy se ha convertido en una de las firmas de capital privado más grandes del mundo. Carlyle Group se enfoca en capital de crecimiento y activos reales. Atrajo mala prensa en 2001 cuando invitó al miembro de la familia de Osama Bin Laden, Shafiq Bin Laden, como el ‘invitado de honor’ en su conferencia de inversión.

La firma de PE ha estado capitalizando adquisiciones e inversiones en inversiones en dificultades como el coronavirus afecta a las industrias de todo el mundo. Carlyle se encuentra entre otras importantes firmas de capital privado que buscan invertir en la deuda de firmas en dificultades. En general, las empresas de capital privado bien capitalizadas están preparadas para utilizar su gestión de riesgos y su posición para extraer valor de inversiones en dificultades.

1- The Blackstone Group, $ 95,83 mil millones

Peter Peterson y Stephen Schwarzman 1985 fundaron The Blackstone Group. Blackstone Group, que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York como ticker BX, ha mantenido el primer lugar entre las firmas de capital privado más grandes. El total de fondos recaudados a cinco años fue de $ 95.83 mil millones, mucho más alto que los $ 61.73 mil millones del Grupo Carlyle. The Blackstone Group, con sede en Nueva York, es uno de los mayores inversores en adquisiciones apalancadas. Ha invertido en marcas populares como Hilton, Leica Camera, SeaWorld y Freescale Semiconductor. En 2014, el vehículo vendió cientos de cadenas de restaurantes de comida rápida para consumidores a Houston Foods.

Si bien por lo general ha tenido mucho éxito, Blackstone Group ha tenido rendimientos mixtos últimamente en su inversión crediticia en empresas en dificultades; esto es a pesar de que la pandemia del coronavirus provocó muchos despidos en puestos en toda la economía y más empresas en reestructuración. La firma de PE es un gigante en la industria de bienes raíces, y rutinariamente cierra inversiones por más de $ 1 mil millones para sus compañías de cartera.

Preguntas frecuentes

¿Qué es invertir en capital privado?

Las empresas de capital privado obtienen capital de los inversores y forman un fondo para inyectar fondos en empresas de cartera prometedoras. Las empresas de capital privado generalmente devuelven este efectivo a través de comisiones e intereses registrados.

¿Qué hacen las firmas de capital privado?

Las firmas de capital privado intentan generar retornos para sus negocios y clientes. Los clientes adinerados colocan dinero en los gerentes para financiar empresas con un futuro prometedor.

¿Quién invierte en empresas de capital privado?

La Comisión de Bolsa y Valores tiene reglas estrictas sobre la inversión en capital de riesgo o inversiones iguales. La ley en este momento requiere que uno sea un inversionista acreditado o un fondo institucional.

¿Cómo ganan dinero las empresas de capital privado?

Los administradores de inversiones de capital privado ganan dinero de dos maneras; 1. de las tarifas cobradas a sus clientes 2. intereses registrados que se calculan en función de las ganancias.

¿Por qué las empresas venden a firmas de capital privado?

Los propietarios de empresas venden sus empresas a PE fondos cuando necesitan financiar más empresas, financiar operaciones o salir (generalmente jubilación). La propiedad de capital privado permite que una empresa (en teoría) se convierta en una bola de nieve debido a los fondos y la experiencia adicionales.

Conclusión

La tecnología está generando cambios rápidos en el mundo del capital privado, pero existe una amenaza más significativa no relacionada con Internet; populismo. El capital privado es cada vez más criticado por su supuesta función de «destripar» negocios, despedir trabajadores, cargar deudas y obtener ganancias. La facturación médica es un área en la que la experiencia del usuario se ha visto afectada negativamente por el supuesto papel que desempeñan las empresas de capital privado en El sector. Si las acusaciones son verdaderas o falsas es irrelevante, la percepción es un viento en contra importante para los pequeños y grandes operadores de capital privado. Es probable que solo aumente con el paso del tiempo. Los gerentes inteligentes prestarán atención a la ira del público y tratarán de implementar prácticas que ayuden a hacer crecer las empresas y recompensar a los trabajadores.