El sistema alemán también proporcionaba prestaciones de jubilación contributivas y prestaciones por discapacidad. La participación era obligatoria y se tomaban contribuciones del empleado, el empleador y el gobierno. Junto con el programa de compensación para trabajadores establecido en 1884 y el seguro de «enfermedad» promulgado el año anterior, esto brindó a los alemanes un sistema integral de seguridad de ingresos basado en los principios del seguro social (agregarían el seguro de desempleo en 1927, completando su sistema .)

Un mito persistente sobre el programa alemán es que adoptó los 65 años como edad estándar de jubilación porque era la edad de Bismarck. Este mito es importante porque Alemania fue uno de los modelos que Estados Unidos consideró al diseñar su propio plan de seguridad social; y el mito es que Estados Unidos adoptó la edad de 65 años como la edad para los beneficios de jubilación porque esta fue la edad adoptada por Alemania cuando crearon su programa. De hecho, Alemania estableció inicialmente la edad de 70 como la edad de jubilación (y el propio Bismarck tenía 74 en ese momento) y no fue hasta 27 años después (en 1916) que la edad se redujo a 65. Para ese momento, Bismarck había muerto durante 18 años.