Mikä on omaisuuden kokonaisliikevaihtosuhde?

Omaisuuden kokonaisvaihtosuhde vertaa yrityksen omaisuuserään. Suhde mittaa organisaation kykyä tuottaa myyntiä tehokkaasti, ja kolmannet osapuolet käyttävät sitä tyypillisesti yrityksen toiminnan arviointiin. Ihannetapauksessa yritys, jolla on korkea omaisuuden kokonaisvaihtosuhde, voi toimia vähemmän varoja kuin vähemmän tehokas kilpailija, joten toimintaansa tarvitaan vähemmän velkaa ja omaa pääomaa. Tuloksen pitäisi olla suhteellisen suurempi tuotto osakkeenomistajille.

Omaisuuden kokonaisliikevaihdon kaava on:

Liikevaihto ÷ Varojen kokonaismäärä = Omaisuuden kokonaisliikevaihto

On parasta piirtää suhde trendiviivalle ja havaita merkittävät muutokset ajan myötä. Vertaa sitä myös kilpailijoiden samaan osuuteen, mikä voi osoittaa, mitkä muut yritykset pystyvät tehokkaammin hankkimaan enemmän myyntiä varoistaan.

Esimerkki omaisuuden kokonaisliikevaihdosta

Yrityksen, jonka liikevaihto on 10 000 000 dollaria ja taseen loppusumma 5 000 000 dollaria, omaisuuden kokonaisvaihtosuhde on 2,0. Tämä laskelma suoritetaan yleensä vuosittain.

Ongelmat omaisuuden kokonaisliikevaihtosuhteessa

Suhteessa on useita ongelmia, jotka ovat :

• Mittauksessa oletetaan, että lisämyynti on hyvää, vaikka todellisuudessa todellinen suorituskyvyn mittari on kyky tuottaa voittoa myynnistä. Suuri liikevaihtosuhde ei siis välttämättä lisää voittoja.

• Suhde on hyödyllinen vain pääomavaltaisemmilla teollisuudenaloilla, yleensä tavaroiden tuotantoon. Palvelualalla on tyypillisesti paljon pienempi omaisuuspohja, mikä tekee suhdeluvusta vähemmän merkityksellisen.

• Yritys on saattanut päättää ulkoistaa tuotantonsa laitoksissa, jolloin sillä on paljon pienempi omaisuuserä kuin kilpailijoilla. Tämä voi johtaa huomattavasti korkeampaan liikevaihtoon, vaikka yritys ei olisikaan kannattavampi kuin kilpailijansa.

• Yritystä voidaan rangaista varojen tarkoituksellisesta kasvattamisesta kilpailuasentonsa parantamiseksi, esimerkiksi lisäämällä varastotasoja, jotta voimme täyttää enemmän asiakastilauksia lyhyessä ajassa.

• Nimittäjä sisältää kertyneet poistot, jotka vaihtelevat yrityksen nopeutettujen poistojen käyttöä koskevan politiikan mukaan. Tällä ei ole mitään tekemistä todellisen suorituskyvyn kanssa, mutta se voi vääristää mittaustuloksia.

Varojen tuotto on yleensä parempi kuin varojen kokonaisvaihtosuhde, koska siinä painotetaan voittoja eikä myyntiä.

Liittyvät kurssit

Liiketoimintasuhteiden opas
Tilinpäätöksen tulkinta