Mikä on kuponkikorko?

Kuponkikorko on joukkovelkakirjan haltijalle maksettujen vuosikorojen määrä, joukkolainan nimellisarvon perusteella. Julkisyhteisöt ja valtiosta riippumattomat yhteisöt laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjojaTrading & InvestingCFI: n kaupankäynnin & sijoitusoppaat on suunniteltu itsenäisiksi opiskeluresursseiksi, jotta voidaan oppia käymään kauppaa omaan tahtiisi. Selaa satoja artikkeleita kaupankäynnistä, sijoittamisesta ja tärkeistä aiheista, joita rahoitusanalyytikot tietävät. Tutustu omaisuusluokkiin, joukkovelkakirjojen hinnoitteluun, riskeihin ja tuottoon, osakkeisiin ja osakemarkkinoihin, ETF: iin, vauhtiin, teknisiin tarkoituksiin kerätä rahaa toiminnan rahoittamiseksi. Kun henkilö ostaa joukkovelkakirjalainan, joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskija on joukkolainan liikkeeseenlaskijoita. Nämä joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat luovat joukkovelkakirjoja lainatakseen varoja joukkovelkakirjojen haltijoilta, jotka maksetaan takaisin eräpäivänä. Liikkeeseenlaskija suorittaa säännöllisiä korkomaksujaKorko maksettavaKorkovelka on yrityksen taseessa näkyvä velkatili, joka edustaa koron määrää kulut, jotka ovat kertyneet maturiteettiin asti, kun joukkovelkakirjan haltijan alkuperäinen sijoitus – joukkolainan nimellisarvo (tai ”nimellisarvo”) palautetaan joukkovelkakirjan haltijalle.

Kupongin laskentakaava

Missä:

C = Kuponkikorko

i = Vuosikorko

P = Lainan nimellisarvo tai pääoman määrä

Lataa ilmainen malli

Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!

Kuinka kuponkikorko vaikuttaa joukkovelkakirjan hinta

Kaikentyyppiset joukkovelkakirjat maksavat korkoa joukkovelkakirjan haltijalle. Koron määrä tunnetaan kuponkikorkona. Toisin kuin muut rahoitustuotteet, dollarin määrä (eikä prosenttiosuus) on kiinteä ajan myötä. Esimerkiksi joukkolaina, jonka nimellisarvo on 1 000 dollaria ja 2% kuponkikorko, maksaa 20 dollaria joukkovelkakirjan haltijalle eräpäivään asti. Vaikka joukkolainan hinta nousee tai laskisi, korkomaksut pysyvät 20 dollarilla joukkovelkakirjan koko elinaikanaan eräpäivään asti.

Kun vallitseva markkinakorkoYksinkertainen korkoYksinkertainen korkokaava, määritelmä ja esimerkki. Yksinkertainen korko on koronlaskenta, jossa ei oteta huomioon yhdistämisen vaikutusta. Monissa tapauksissa korot yhdistyvät jokaisen määritetyn laina-ajan kohdalla, mutta yksinkertaisen koron tapauksessa ei. Yksinkertaisen koron laskeminen on yhtä suuri kuin pääosa kerrottuna korolla, kerrottuna jaksojen lukumäärällä. on korkeampi kuin joukkovelkakirjan kuponkikorko, joukkolainan hinta todennäköisesti laskee, koska sijoittajat eivät halua ostaa joukkovelkakirjalainaa nimellisarvoon nyt, kun he voisivat saada paremman tuottoprosentin muualla. Toisaalta, jos vallitsevat korot laskevat alle joukkolainan maksaman kuponkikoron, joukkolainan arvo (ja hinta) kasvaa, koska se maksaa korkeamman sijoitetun pääoman tuoton kuin sijoittaja voisi tehdä ostamalla saman tyyppisen joukkovelkakirjalainan nyt, jolloin kuponkikorko olisi matalampi, mikä heijastaa korkojen laskua.

Kuponkikorko verrattuna erääntyvään tuottoon

Kuponkikorko edustaa todellista a joukkovelkakirjan haltijan vuosittain ansaitsema korko, kun taas eräpäivään saakka korko on joukkolainan arvioitu kokonaistuottoaste olettaen, että sitä pidetään eräpäivään asti. Suurin osa sijoittajista pitää eräpäivään saamaa tuottoa tärkeämpänä lukuna kuin kuponkikorkoa tehdessään sijoituspäätöksiä. Kuponkikorko pysyy kiinteänä koko joukkovelkakirjan koko elinaikanaan, kun taas tuotto erääntymisajankohtana muuttuu. Laskettaessa erääntymisaikaa otetaan huomioon kuponkikorko ja joukkolainan hinnan mahdollinen nousu tai lasku.

Esimerkiksi, jos joukkovelkakirjan nimellisarvo on 1000 dollaria ja sen kuponki korko on 2%, korkotuotot ovat 20 dollaria. Olipa talous paranemassa, pahenemassa vai pysymässä ennallaan, korkotulot eivät muutu. Olettaen, että joukkovelkakirjalainan hinta nousee 1500 dollariin, tuotto eräpäivään muuttuu 2 prosentista 1,33 prosenttiin (20 dollaria / 1500 dollaria = 1,33%). Jos joukkovelkakirjalainan hinta putoaa 800 dollariin, tuotto eräpäivään muuttuu 2 prosentista 2,5 prosenttiin (ts. 20 dollaria / 800 dollaria = 2,5 prosenttia). Tuotto eräpäivään on yhtä suuri kuin kuponkikorko, kun joukkovelkakirjalaina myydään nimellisarvolla. Laina myydään alennuksella, jos sen markkinahinta on alle nimellisarvon. Tällaisessa tilanteessa erääntymisaika on korkeampi kuin kuponkikorko. Ylimääräinen joukkovelkakirjalaina myydään nimellisarvoa korkeammalla hinnalla, ja sen erääntymisaika on matalampi kuin kuponkikorko.

Eräpäivän tuotto-luku kuvaa joukkovelkakirjalainan odotettua keskimääräistä tuottoa sen jäljellä oleva elinikä maturiteettiin saakka.

Miksi kuponkikurssit vaihtelevat

Kun yritys laskee liikkeeseen joukkovelkakirjalainan ensimmäistä kertaa avoimilla markkinoilla, se kiinnittää kuponkikorkon nykyisiin tai lähellä oleviin korkoihin saadakseen siitä kilpailukykyisen . Jos jokin parhaista luokituslaitoksista on luokiteltu yritykselle B tai alle, sen on tarjottava vallitsevaa korkoa korkeampi kuponkikorko, jotta sijoittajille voidaan kompensoida ylimääräisen luottoriskin ottaminen. vaikuttaa sekä vallitsevat korot että liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus.

Nykyinen korko vaikuttaa suoraan joukkovelkakirjan kuponkikorkoon ja sen markkinahintaan. Yhdysvalloissa vallitseva korko viittaa Federal Funds Rate, jonka liittovaltion avoimet markkinakomitea (FOMC) on vahvistanut. Fed veloittaa tämän koron antaessaan pankkien välisiä yön yli -lainoja muille pankeille ja korko ohjaa kaikkia muita markkinoilla veloitettavia korkoja, mukaan lukien joukkolainojen korot. Päätös sijoittaa tiettyyn joukkolainaan riippuu tuottoprosentista, jonka sijoittaja voi tuottaa muista markkinoiden arvopapereista.Jos kuponkikorko on alle vallitsevan koron, sijoittajat muuttavat ve houkuttelevammille arvopapereille, jotka maksavat korkeamman koron. Esimerkiksi, jos muut arvopaperit tarjoavat 7% ja joukkovelkakirjalaina 5%, sijoittajat todennäköisesti ostavat arvopapereita, jotka tarjoavat vähintään 7%, taatakseen heille korkeammat tulot tulevaisuudessa.

Sijoittajat myös ottaa huomioon riskin taso, joka heidän on otettava tietyssä arvopaperissa. Esimerkiksi jos varhaisvaiheen yritys tai olemassa oleva yritys, jolla on korkea velkasuhde, laskee liikkeeseen joukkovelkakirjalainan, sijoittajat ovat haluttomia ostamaan joukkolainaa, jos kuponkikorko ei korvaa suurempaa maksuriskiä. Ei ole takeita siitä, että joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskija maksaa alkusijoituksen takaisin. Siksi joukkovelkakirjoilla, joilla on korkeampi maksukyvyttömyysriski, joka tunnetaan myös nimellä roskapaperilainat, on tarjottava houkuttelevampi kuponkikorko ylimääräisen riskin kompensoimiseksi.

Yhdysvaltojen hallituksen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja pidetään maksukyvyttöminä. riskejä ja niitä pidetään turvallisimpina sijoituksina. Kolmen suurimman luottoluokituslaitoksen, mukaan lukien Moody’s, S & P, ja Fitchin luokittelemat joukkovelkakirjat, jotka ovat laskeneet liikkeeseen muun valtion kuin Yhdysvaltain hallitus. B-luokituksen tai sitä alemman luokituksen joukkolainoja pidetään spekulatiivisina luokkina, ja niillä on suurempi maksuriski kuin sijoitusluokan joukkolainoilla.

Nollakuponkilainat

Nolla -kuponkilaina on joukkovelkakirjalaina ilman kuponkeja ja sen kuponkikorko on 0%. Liikkeeseenlaskija maksaa vain joukkolainan nimellisarvoa vastaavan määrän eräpäivänä. Korkojen maksamisen sijaan liikkeeseenlaskija myy joukkovelkakirjan hinnalla, joka on nimellisarvoa alhaisempi milloin tahansa ennen erääntymispäivää. Hinnanalennus edustaa tosiasiallisesti ”korkoa”, jonka joukkovelkakirjalaina maksaa sijoittajille. Tarkastellaan yksinkertaisena esimerkkinä nollakuponkilainaa, jonka nimellisarvo tai nimellisarvo on 1 200 dollaria ja maturiteetti on yksi vuosi. Jos liikkeeseenlaskija myy joukkovelkakirjalaina 1000 dollaria, se tarjoaa sijoittajille olennaisesti 20%: n sijoitetun pääoman tuoton tai yhden vuoden 20 prosentin koron.

1200 dollaria nimellisarvo – 1 000 dollarin joukkolainan hinta = 200 dollarin sijoitetun pääoman tuotto, kun joukkovelkakirjan haltijalle maksetaan nimellisarvo eräpäivänä.

200 dollaria = 20% tuotto 1 000 dollarin kauppahinnasta.

Esimerkkejä nollakuponkilainoista ovat Yhdysvaltain valtiovarain- ja säästölainat. mieluummin tämäntyyppiset joukkovelkakirjat niiden pitkän keston ja johtuen siitä, että ne auttavat minimoimaan vakuutusyhtiön korkoriskin.

CFI on maailmanlaajuinen rahoitusmallinnuskurssien ja rahoitusanalyytikkotodistusten tarjoaja FMVA®-sertifikaatti Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät A: n kaltaisissa yrityksissä mazon, J.P.Morgan ja Ferrari . Rahoitusalan ammattilaisen urasi jatkamiseksi nämä CFI: n lisäresurssit ovat hyödyllisiä:

Muut resurssit

• Joukkovelkakirjojen hinnoittelu Lainan hinnoittelu Lainan hinnoittelu on tiede joukkovelkakirjan laskemisesta. liikkeeseenlaskuhinta, joka perustuu kuponkiin, nimellisarvoon, tuottoon ja erääntymisaikaan. Joukkovelkakirjojen hinnoittelu antaa sijoittajille mahdollisuuden
• velkakirjat velkakirjat velkakirjat syntyvät, kun yritys laskee liikkeeseen joukkovelkakirjoja rahan tuottamiseksi. joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskija
• velkapääomamarkkinat velkapääomamarkkinat (DCM) velkapääomamarkkinaryhmät (DCM) ovat vastuussa neuvonnasta suoraan yritysten liikkeeseenlaskijoille velkojen hankinnassa yritysostoista, olemassa olevien velkojen uudelleenrahoittamisesta tai Nämä joukkueet toimivat nopeasti muuttuvassa ympäristössä ja tekevät tiivistä yhteistyötä neuvontakumppanin kanssa.
• Efektiivinen vuotuinen korko Efektiivinen vuotuinen korko Efektiivinen vuotuinen korko (EAR) on korotettu korko tietyn ajanjakson aikana. Yksinkertaisesti sanottuna tehokas