Oletko koskaan huomannut, että monet uutislähteet, talousjournalistit ja taloustieteilijät heittävät sanat finanssi- ja rahapolitiikka selittämättä niitä koskaan? He olettavat aina, että tiedät mistä puhutaan ja että ero on selvä.

Mutta tämä ei yksinkertaisesti pidä paikkaansa useimmissa ihmisissä, joten helpottaaksemme asioita sinulle, me aion antaa kaiken pöydälle ja näyttää ainesosat, jotka muodostavat finanssi- ja rahapolitiikan.

Mitä rahapolitiikka ja finanssipolitiikka tekevät?
Nopeana yleiskatsauksena nämä ovat keskeisiä työkaluja, joita käytetään taloudellisen toiminnan vaikuttamiseen – joko hillitsemään tai edistämään kasvua. Sekä finanssi- että rahapolitiikkaa voidaan käyttää vakauttamaan taloutta kriisitilanteessa tai stimuloimaan kasvua, jos talous pysähtyy. Vaikka niitä voidaan käyttää erikseen, yhdessä käytettynä niiden taloudellisiin vaikutuksiin, yritykset ja kuluttajat voivat olla erittäin voimakkaita.

Rahapolitiikkaa hallinnoi yleensä keskuspankki, ottaa huomioon, että finanssipolitiikka määräytyy yleensä valtion lainsäädännön mukaisesti.

* Huomautus *: Ennen kuin aloitamme liikaa yksityiskohtia, kannattaa jakaa kaksi näiden politiikkojen yhteydessä käytettyä termiä – ekspansiivinen ja supistuva. Vaikka he ovat ammattikieltä, he tarkoittavat mitä sanovat niin. Laajentumisen tarkoituksena on kannustaa kasvua, kun taas supistuminen hallitsee sitä.

Mikä on rahapolitiikka ja miten se toimii?
Rahapolitiikan yksinkertaisin määritelmä on toiminta, jonka keskuspankki hallitsee sen rahan tarjonta taloudellisen tavoitteen saavuttamiseksi.

Keskuspankeilla on käytössään erilaisia työkaluja. Ne voivat esimerkiksi alentaa tai nostaa korkoja, vaikuttaa pankkien varantovaatimuksiin ja jopa hallita pankkien hallussa olevien valtion joukkolainojen määrää. Kaikki nämä vaikuttavat siihen, kuinka paljon pankit voivat lainata, mikä vaikuttaa suoraan rahan tarjontaan.

Rahapolitiikalla on kolme pääasiallista syytä:

1. Inflaation hallinta
2. Työllisyystason hallinta
3. Pitkäaikaisten korkojen ylläpito

Mutta miten se toimii? No, rahapolitiikkaa on kahta päätyyppiä – ekspansiivinen ja supistuva – jotka toimivat toisiaan vastaan kallistaakseen tasapainon toisiinsa. Esimerkiksi ekspansiivinen rahapolitiikka vähentää työttömyyttä ja auttaa taantuman välttämisessä antamalla pankeille enemmän rahaa lainattavaksi ja laskemalla korkoja, mikä tekee lainoista halvempia ja tarkoittaa, että yritykset ja kuluttajat yleensä ottavat enemmän lainaa. Toisaalta supistumispolitiikka pyrkii vähentämään inflaatiota rajoittamalla pankkien antamien lainojen määrää, mikä johtaa vähemmän lainojen ottamiseen ja hitaampaan kasvuun.

Useimmilla keskuspankeilla on tavoiteinflaatiotavoite – Bank of England asettaa Ison-Britannian 2 prosentiksi – ja he käyttävät sekä ekspansiivista että supistavaa rahapolitiikkaa tavoitteen saavuttamiseksi.

Mikä on finanssipolitiikka ja miten se toimii?
Finanssipolitiikka on sitä, miten hallitus vaikuttaa talouteen menojen ja verotuksen avulla. Toisin kuin rahapolitiikassa, finanssipolitiikalla on yksi tavoite, joka on vaikuttaa ”terveeseen” talouskasvuun – joka ei ole asetettu tavoite ja on enemmän kultasukkia ”, ja karhut lähestyvät, ei liian nopeasti eikä liian hitaasti.

Toisin kuin keskuspankit, finanssipolitiikalla on kaksi päävälinettä, joita ne voivat käyttää – verot ja menot -, mutta miten ne käyttävät näitä välineitä, on ero ekspansiivisen ja supistuvan politiikan välillä. Nämä kaksi työkalua liittyvät kuitenkin usein valtion politiikkaan, joten niistä voi tulla poliittinen keskustelu.

Laajentumispolitiikka on, kun hallitus joko käyttää enemmän, alentaa veroja tai molempia, laittaa enemmän rahaa kuluttajien taskuun ja kannustaa heitä käyttämään enemmän, mikä puolestaan lisää liiketoiminnan kysyntää ja luo työpaikkoja. Kolikon toinen puoli on supistuva finanssipolitiikka, jota käytetään harvoin, mutta verot nousevat ja menot pienenevät talouskasvun hidastamiseksi ja inflaation vähentämiseksi.

Mitä eroa raha- ja finanssipolitiikoilla on? > Kuten edellä mainittiin, on melko vähän eroja, jotka voivat olla helpommin ymmärrettävissä, kun kaikki on asetettu ja verrattu suoraan toisiinsa.

On syytä huomauttaa, että rahapolitiikka on yleensä paljon nopeampaa toimia, koska se vaatii vähemmän keskustelua ja voi tuottaa vaikutuksen melkein välittömästi. Sitä vastoin finanssipolitiikka voi viedä aikaa sopimiseen ja vaikutusten tuntumiseen taloudessa. Rahoitusmarkkinat voivat kuitenkin reagoida finanssipolitiikan käyttöön – esimerkiksi ääretön määrällinen keventäminen koronaviruspandemian aikana auttoi antamaan jonkin verran varmuutta sijoittajille, joiden näki markkinoiden vakiintuvan.Sekä raha- että finanssipolitiikalla on suora vaikutus maan talouteen, vaikka välineet ja prosessit, joita ne käyttävät sen saavuttamiseksi, ovat hyvin erilaiset. Toteutuessaan vaikutukset tuntuvat sekä henkilökohtaisella tasolla – kotitalouksien taloudessa – että suuremmalla tasolla kaupallisilla lainoilla.

Toimivatko raha- ja finanssipolitiikat yhdessä?
Kyllä, ihannetapauksessa rahapolitiikka ja finanssipolitiikka toimisivat yhdessä, mutta näin ei ole aina. Koska hallituksen johtajat määrittelevät finanssipolitiikan ja se on usein osa heidän vaaliportfolionsa, finanssipolitiikan käytöstä tulee poliittinen keskustelu. Se voi jopa estää rahapolitiikkaa, ellei sitä käytetä yhdessä sen kanssa. Kun näin tapahtuu, talous tulee entistä riippuvaisemmaksi keskuspankeista rahan määrän lisäämiseksi ja inflaation alentamiseksi.

Kun molemmat politiikat toimivat yhdessä, ne voivat kuitenkin tuottaa merkittäviä vaikutuksia paljon nopeammin. Koska toteutettavan finanssipolitiikan ja havaittujen vaikutusten välillä on viive, rahapolitiikka voi auttaa aloittamaan asiat, kun molemmat politiikat tulevat voimaan myöhemmin. Tällä tavalla toimiminen voi auttaa rauhoittamaan rahoitusmarkkinoita ja vahvistamaan lyhyen ja keskipitkän aikavälin näkymiä.