Wolf envisage que le «rôle des banques» serait de détenir l’argent des gens (pour lequel elles factureraient des frais) ou de gérer des comptes d’investissement. Dans son système, la monnaie ne serait créée que par la banque centrale «en cas de besoin pour promouvoir une croissance non inflationniste».

Selon un article de 2013 par Jaromir Benes et Michael Kumhof du FMI, cela améliorerait stabilité financière (en éliminant la possibilité de ruptures bancaires), stabiliser la masse monétaire et limiter la croissance de la dette privée.

La nouvelle monnaie créée pourrait être utilisée pour rembourser la dette publique (ou augmenter les dépenses publiques). Dans l’ensemble, ils estiment que ce plan pourrait stimuler la croissance de 10%.

Est-ce que cela peut être fait?

Le principal problème est de savoir comment faire la transition entre les deux systèmes. En cas d’abolition fractionnaire les réserves bancaires obligeraient les banques à augmenter leurs réserves ou à réduire le nombre de prêts, ce qui obligerait de nombreuses entreprises à rembourser leurs dettes. Cela réduirait également la masse monétaire, risquant de provoquer une déflation.

Wolf pense que la mise en œuvre de ces politiques prendra beaucoup de temps et le pouvoir des grandes banques a augmenté depuis le krach. Nous appelons à «augmenter les exigences de fonds propres et garantir une transparence maximale des bilans».

Une autre idée est que le gouvernement ou la Banque d’Angleterre limite le montant d’argent que les banques peuvent prêter à certains secteurs. Cela commence à se produire avec des critères de prêt plus stricts imposés dans le cadre de la revue du marché hypothécaire. Les responsables japonais font des « recommandations » sur les prêts bancaires (avec des résultats mitigés).

Cela a-t-il toujours été ainsi?

Le ratio trésorerie / total des actifs était de 100% avant le développement de la banque fractionnée. Dans les années 50, les banques détenaient environ un tiers de leurs actifs totaux dans des instruments liquides (y compris les liquidités et les obligations d’État). Le ratio de liquidité a été ramené à 12,5% en 1971, puis pratiquement aboli une décennie plus tard. du resserrement du crédit en 2007, les banques britanniques et américaines détenaient moins de 1% de leurs actifs en espèces.

Alors que l’économiste Tim Congdon soutient dans son livre Central Banking in a Free Society que cela s’améliore l’efficacité économique, d’autres estiment qu’elle encourage les comportements imprudents. Depuis le krach, des mesures ont été prises, tant au niveau national que mondial, pour amener les institutions financières à constituer leurs réserves de liquidités.