Les sociétés de capital-investissement sont armées d’énormes quantités de liquidités alors qu’elles traversent la crise économique et sanitaire causée par la pandémie COVID-19. Selon le rapport 2020 PEI 300 de Private Equity International, les 300 plus grandes sociétés de capital-investissement du monde ont levé un total de 1 988 milliards de dollars au cours des cinq dernières années. Nous examinons ici les dix plus importantes d’entre elles.

Fonctionnement des sociétés de capital-investissement

Les sociétés de capital-investissement regroupent les capitaux d’investisseurs accrédités qui ont une tolérance au risque relativement élevée. Ils investissent l’argent dans des entreprises privées, des startups en plein essor, des rachats par emprunt et d’autres opportunités. Les sociétés de capital-investissement ont souvent une vision à long terme de la maximisation de la valeur de leurs investissements. Les investisseurs qui placent leur argent dans un fonds PE restent investis pendant une période spécifique, allant de 3 à 12 ans. De nombreux analystes passent quelques années à travailler dans la banque d’investissement avant de travailler sur les investissements en PE. De nombreuses sociétés de couverture ou boutiques de capital-risque ont besoin d’une expérience en modélisation financière et en banque d’investissement pour trouver un emploi.

Les meilleures sociétés de capital-investissement au monde

Le dernier classement PEI 300 du Private Equity International est basé sur le nombre des sociétés de capital-investissement ont levé auprès d’investisseurs entre janvier 2015 et avril 2020. Selon le rapport, les 10 plus grandes sociétés de capital-investissement ont collectivement levé 461 milliards de dollars au cours des cinq dernières années.

Apollo Global Management est une liste des fonds de PE levés. Cette société de capital-investissement, qui occupe généralement le top 10, possède 414 milliards de dollars d’actifs sous gestion, dont 73 milliards de dollars en capital-investissement. Selon le classement de l’Île-du-Prince-Édouard, Apollo Global Management est numéro 14 sur la liste.

10- Vista Equity Partners, 32,09 milliards de dollars

Fondée par Robert Smith et Brian Sheth en 2000, Vista Equity, basée à Austin, possède 57 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Il investit principalement dans des startups technologiques et effectue parfois également des investissements passifs en actions dans des sociétés à risque. Vista Equity Partners a levé 32,09 milliards de dollars auprès d’investisseurs au cours des cinq dernières années. Plus tôt cette année, il a investi 1,5 milliard de dollars dans les plates-formes Jio en Inde.

Robert Smith a fait la une des journaux à propos d’un règlement avec l’IRS lié à la fraude fiscale. Smith aurait coopéré avec les régulateurs après avoir admis avoir éludé des centaines de millions de dollars d’impôts. Selon un récent reportage, Sheth quittera Vista à la suite du scandale, qui a changé à jamais la façon dont Wall Street voit le fonds emblématique de PE.

9- Advent International, 33,49 milliards de dollars

Au neuvième rang sur la liste des 10 premiers, Advent International, basé à Boston, s’engage dans des rachats, des investissements de croissance et des restructurations stratégiques. Depuis sa création en 1984, Advent a réalisé environ 350 transactions en Amérique du Nord, en Europe, en Asie et en Amérique latine. Selon PEI 300, elle a 56,80 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

8- EQT Partners, 34,42 milliards de dollars

EQT est l’une des deux seules sociétés de capital-investissement non américaines dans ce domaine. liste. La société suédoise de PE a été fondée en 1994 par la puissante famille Wallenberg, AEA Investors et SEB et a investi dans plus de 200 entreprises en Amérique du Nord, en Chine et dans les pays nordiques. EQT Partners a levé 34,42 milliards de dollars au cours des cinq dernières années.

7- CVC Capital Partners, 35,97 milliards de dollars

La société luxembourgeoise CVC Capital Partners est la plus importante société de capital-investissement non américaine dans le monde. Il a recueilli 35,97 milliards de dollars au cours des cinq dernières années. Fondée en 1981, CVC a débuté en tant que filiale européenne de Citicorp Venture Capital (CVC). Elle s’est séparée de Citicorp en 1993 pour devenir une société indépendante de PE. Bien qu’une société basée en Europe, CVC est un géant mondial avec plus de 400 employés et des bureaux dans 24 sites dans le monde.

6- Neuberger Berman, 36,43 milliards de dollars

Neuberger Berman, basé à New York, a a levé 36,43 milliards de dollars au cours des cinq dernières années, selon le rapport PEI 300. Il lève des capitaux principalement auprès de fonds souverains, de fonds de pension, d’organisations caritatives et de particuliers fortunés. Ses employés sont entièrement propriétaires de l’entreprise. Lehman Brothers a acquis Neuberger Berman en 2003, mais la société PE a survécu à l’effondrement de sa société mère en 2008. La société a été connue pour son retour réussi de la faillite de Lehman et de la crise financière.

La société a été fondée en 1939 juste avant la Seconde Guerre mondiale. Le PDG de la société est George Herbert Walker IV, un cousin au deuxième degré de l’ancien président américain George W. Bush.

5- Warburg Pincus, 37,57 milliards de dollars

Fondée en 1966, Warburg Pincus se concentre sur l’investissement de croissance. Il a investi dans environ 900 entreprises à travers le monde. Warburg Pincus investit dans les secteurs de la technologie, des médias, de la santé, des services financiers, de la vente au détail et de la fabrication industrielle. Il a attiré 37 $.57 milliards de capitaux d’investisseurs entre janvier 2015 et avril 2020.

Les stratégies de l’entreprise d’investissement consistent à utiliser sa connaissance des marchés locaux pour jouer un rôle dans l’impact et le développement d’une entreprise. L’entreprise d’investissement analyse l’entreprise, la concurrence, la structure de la dette, l’histoire et les grandes tendances macroéconomiques; cela est vrai, qu’il s’agisse d’une offre publique initiale, d’un capital de croissance, d’un rachat par emprunt ou d’une recapitalisation complexe.

4- TPG Capital, 38,68 milliards de dollars

TPG basé à San Francisco Capital se concentre sur les investissements de croissance et les rachats par emprunt. Il investit dans un large éventail de secteurs, notamment les télécommunications, les médias, la santé, la technologie et le commerce de détail. Plus tôt ce mois-ci, TPG Capital a investi 600 millions de dollars dans les plates-formes Jio en Inde. TPG lève des capitaux auprès de fonds souverains, de dotations, de fonds de pension et de compagnies d’assurance.

Un article récent dans la section affaires du New York Post indique que le géant de l’investissement a réalisé des gains considérables sur la dette achetée dans J. Crew.

3- Kohlberg Kravis Roberts (KKR), 54,7 milliards de dollars

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) est la troisième plus grande société de capital-investissement au monde; KKR a levé 54,7 milliards de dollars auprès d’investisseurs au cours des cinq dernières années. Les anciens employés de Bear Sterns, Jerome Kohlberg, Jr., Henry Kravis et George R. Roberts, ont fondé KKR en 1976. Elle possède des bureaux dans 16 pays. KKR est connu pour ses rachats à effet de levier agressif, notamment TXU Energy en 2007 et RJR Nabisco en 1976.

Des sociétés d’investissement comme KKR lancent d’importants fonds de rachat pour capitaliser sur les récentes turbulences du marché. La deuxième société cotée sur la liste des dix premières, a récemment investi dans le secteur italien des télécommunications, FiberCop.

2- The Carlyle Group, 61,73 milliards de dollars

Fondé en 1987 à Washington, Basé à DC, The Carlyle Group était au départ une boutique de banque d’investissement. Aujourd’hui, elle est devenue l’une des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde. Carlyle Group se concentre sur le capital de croissance et les actifs réels. Il a attiré la mauvaise presse en 2001 quand il a invité le membre de la famille d’Oussama Ben Laden, Shafiq Ben Laden, en tant qu ‘«invité d’honneur» à sa conférence d’investissement.

La société de capital-risque a capitalisé sur les acquisitions et les investissements dans des investissements en difficulté comme le coronavirus sévit dans les industries du monde entier. Carlyle fait partie des autres principales sociétés de capital-investissement qui cherchent à investir dans la dette d’entreprises en difficulté. En général, les entreprises de capital-investissement bien capitalisées sont prêtes à utiliser leur gestion des risques et leur position pour extraire de la valeur des investissements en difficulté.

1- The Blackstone Group, 95,83 milliards de dollars

Peter Peterson et Stephen Schwarzman 1985 ont fondé The Blackstone Group. Le groupe Blackstone, coté à la Bourse de New York sous le nom de ticker BX, a conservé la première place des plus grandes sociétés de capital-investissement. Le montant total de ses fonds levés sur cinq ans s’élève à 95,83 milliards de dollars, bien plus que les 61,73 milliards de dollars du groupe Carlyle. The Blackstone Group, basé à New York, est l’un des plus grands investisseurs en rachat par emprunt. Il a investi dans des marques populaires telles que Hilton, Leica Camera, SeaWorld et Freescale Semiconductor. En 2014, le véhicule a vendu des centaines de chaînes de restauration rapide à la consommation à Houston Foods.

Tout en rencontrant généralement beaucoup de succès, Blackstone Group a enregistré des rendements mitigés ces derniers temps sur ses investissements de crédit dans des entreprises en difficulté; C’est même si la pandémie de coronavirus a conduit à de nombreuses mises à pied dans des postes dans l’économie et à davantage d’entreprises en restructuration. La société de capital-risque est un géant du secteur de l’immobilier, clôturant régulièrement des investissements de plus de 1 milliard de dollars pour les sociétés de son portefeuille.

FAQ

Qu’est-ce que l’investissement dans le private equity?

Les sociétés de capital-investissement lèvent des capitaux auprès des investisseurs et créent un fonds pour injecter des fonds dans des sociétés de portefeuille prometteuses. Les sociétés de capital-investissement retournent généralement cet argent sous forme de frais et d’intérêts portés.

Que font les sociétés de capital-investissement?

Les sociétés de capital-investissement tentent de générer des rendements pour leurs entreprises et leurs clients. Les clients fortunés placent de l’argent auprès des dirigeants pour financer des entreprises avec un avenir prometteur.

Qui investit dans des sociétés de capital-investissement?

La Securities and Exchange Commission a des règles strictes sur l’investissement en capital-risque ou privé investissements en actions. La loi exige actuellement que l’on soit un investisseur accrédité ou un fonds institutionnel.

Comment les sociétés de capital-investissement gagnent-elles de l’argent?

Les gestionnaires de capital-investissement gagnent de l’argent de deux manières; 1. des frais facturés à leurs clients 2. des intérêts portés, calculés sur la base des bénéfices.

Pourquoi les entreprises vendent-elles à des sociétés de capital-investissement?

Les propriétaires d’entreprise vendent leurs entreprises à PE fonds lorsqu’ils ont besoin de financer davantage d’entreprises, de financer des opérations ou de quitter (généralement la retraite). La propriété de private equity permet (en théorie) à une entreprise de faire boule de neige grâce à des fonds et à une expertise supplémentaires.

Conclusion

La technologie apporte des changements rapides dans le monde du private equity, mais il existe une menace plus importante non liée à Internet; populisme. Le capital-investissement est de plus en plus critiqué pour son rôle présumé consistant à «vider» les entreprises, à licencier des travailleurs, à s’endetter et à réaliser des bénéfices. La facturation médicale est un domaine dans lequel l’expérience utilisateur a été affectée par le rôle supposé joué par les sociétés de capital-investissement dans Que les allégations soient vraies ou fausses n’est pas pertinente, la perception est un vent contraire important pour les petits et les grands opérateurs de capital-investissement. Elle ne fera qu’augmenter avec le temps. Les gestionnaires avisés seront attentifs à la colère du public et essaieront de mettre en œuvre des pratiques qui aideront à développer les entreprises et à récompenser les travailleurs.