Ez a hatalmas növekedés az elektromos járművek tömeges elfogadásától függ a hagyományos égésű motorokkal szemben, és a sok EV-k üzemanyagához szükséges infrastruktúra megteremtésétől függ. De nagy mennyiségű lítiumra is szükség lesz ahhoz, hogy az akkumulátorok ezeken az autókon működni tudjanak – ez önmagában is hatalmas kihívás.

Jelenleg a világ évente nagyjából 400 000 tonna lítiumot bányász, ami elegendő az áramellátáshoz 2–3 millió elektromos jármű, bár ennek csak egyharmada jut EV-khez jelenleg. Ennek a számnak talán tízszeresére kell nőnie, hogy elérje Musk célját, és ez nem veszi figyelembe a többi autógyártót.

A Tesla egy lépést tett lítiumigényének egy részének biztosítása érdekében azáltal, hogy az elmúlt héten adásvételi szerződést írt alá a Piemont Lithium (PLL) céggel. A piemonti készletek több mint duplájára nőttek, miután megszakadt a hír a Teslával kötött adásvételi szerződésről – amint annak lennie kellett volna. Az ügylet garantálja, hogy a Tesla a startup termelésének körülbelül egyharmadát megvásárolja akár 10 évig. Bár Piemont bányája még nem működik, várhatóan 2022-ig vagy 2023-ig szállítja a terméket a Teslához.

Az olyan bányászok, mint az Albemarle (ALB), Az SQM-et (SQM) és a Livent (LTHM) -et figyelembe kell venni az elkövetkező EV-fellendülés potenciális nyertesei között.

A lítium bányászata nem könnyű – vagy könnyen megfogható. Az ellátási lánc bonyolult. A lítiumgyártók többnyire nem szállítanak tiszta fémet. Ehelyett olyan termékeket értékesítenek, mint a lítium-karbonát és a lítium-hidroxid olyan akkumulátor- és akkumulátor-katódgyártóknak, mint az LG Chem (051910. Korea).

A bányászok az elemi lítiumot az ókori tengerekből visszamaradt sóoldatokból nyerik olyan helyeken, mint például a chilei Atacama-sivatag, a Föld legszárazabb helye, valamint a kemény kőzet ásványi anyagokban, például a spodumenben, amelyek Ausztráliában és másutt találhatók. A Tesla legutóbbi, Piemonttal kötött megállapodása 60 000 tonna tömény spodumént biztosít. Ezt lítium-hidroxiddá alakítják, és akkumulátor-katóddá alakítják, amelyet a Model 3 akkumulátor részeként akkumulátorcellába helyeznek.

Ez a 60 000 tonna nagyjából 150 000 – 200 000 akkumulátorhoz elegendő, messze elmarad a szükséges mennyiségtől, ha a Tesla bárhova eljut a célpontjához. Nyilvánvaló, hogy a meglévő lítium-lejátszók számára rengeteg a növekedés.

A termelők egyik vadkártyája a lítiumtermék árak. Az ipari árképzés szigorúan őrzött titok, és az árindexeket nem használják tranzakciókhoz. Az árak 2018 körül tetőztek és kereskedtek, bizonyos helyeken, több mint 25 000 dollárért tonnánként. Később csökkentek, amikor új kapacitás lépett pályára – a kapacitás 2016-tól 2019-ig megduplázódott -, és amikor a gazdaság recesszióba süllyedt. Az árak az ellaposodtak az elmúlt évben tonnánként körülbelül 7000 dollár.

“Az árképzés irányának felfelé kell emelkednie” – mondja Keith Philips, Piemont vezérigazgatója a Barronnak. “Senki sejtheti, milyen magasra kerülnek a következő ciklus csúcsában.”

Nagyobb kereslet és magasabb az árképzés jó hátszél a lítiumkészletek számára. Tehát melyiket vegyék meg a befektetők? Albermarle a biztonságos játék. Ez nem csak lítiumkészlet – hanem brómtermékeket is gyárt, amelyeket égésgátlókban használnak, és finomítók által használt katalizátorokat. A következő három évben várhatóan 10% -os klip mellett növeli az eladásokat, mintegy 3 milliárd dolláros bázishoz képest. 2023-ban csak 13-szoros becsült részvényenkénti bevétel 6,88 dollár, ez a legolcsóbb lítiumkészlet, főleg azért, mert nem csak lítiumkészlet.

Az SQM, amely Chilében sóoldatokból vonja ki a lítiumot, műtrágyát is készít a mezőgazdasági piacokon. A következő három évben várhatóan 18% -os éves klip mellett növeli az eladásokat 1,8 milliárd dolláros bázishoz képest, így részvényenként mintegy 1,70 dolláros jövedelem marad. Ezen a szinten az SQM részvényei, amelyek nemrégiben 32,51 dolláron kereskedtek, a 2023-as becsült jövedelem mintegy 19-szeresével kereskednek. A részvények aránya körülbelül 22% -kal nőtt 2020-ban.

Leginkább a Livent izgatja, amely világszerte eszközöket üzemeltet és kivonja elsődleges lítiumát. Argentínában. A Wall Street arra számít, hogy a vállalat 2020 és 2023 között évente átlagosan körülbelül 15% -kal növekszik, 284 millió dolláros bázishoz képest. A növekedés legnagyobb része nagyobb volumenből származik. Az egy részvényre jutó nyereség várhatóan a 2020-as hat centről 2023-ban 34 centre nő – ez az átlagos éves növekedési ráta 78%. A részvény a közelmúltban körülbelül 9 dollárért változott, ami a 2023-as eredmény 28-szorosa.Az állomány drágább, mint a társak, de többet nyerhet a lítiumipar növekvő árapálya.

Csábító a legolcsóbb részvény kiválasztása, de ha a lítiumárak kezdenek futni, akkor a Livent tűnik a legjobbnak.

Írjon az Al Root címre az [email protected] címre