Wolf elképzelése szerint a bankok “vagy az emberek pénzét tartanák (amiért díjat számítanának fel), vagy pedig befektetési számlákat vezetnének. Rendszere szerint a pénzt csak a jegybank hozná létre, “ha az nem inflációs növekedés elősegítéséhez szükséges”.

Az IMF Jaromir Benes és Michael Kumhof 2013-as tanulmánya szerint ez javulni fog pénzügyi stabilitás (a banki futások lehetőségének kiküszöbölésével), stabilizálja a pénzkínálatot és korlátozza a magánadósság növekedését.

A létrehozott új pénz felhasználható az államadósság törlesztésére (vagy az állami kiadások növelésére). Összességében úgy vélik, hogy ez a terv 10% -kal növelheti a növekedést.

Meg lehet ezt csinálni?

A fő probléma az, hogy miként lehet átmenni a két rendszer között. A tartalékbankolás arra kényszerítené a bankokat, hogy növeljék tartalékaikat, vagy csökkentsék a hitelek számát, ami sok vállalkozásnak visszafizetné adósságait. Ez a pénzkínálatot is csökkentené, kockáztatva a deflációt.

Wolf szerint ezeknek a politikáknak a végrehajtása hosszú időt vesz igénybe, és hogy a nagy bankok ereje nőtt a baleset óta felszólítunk a “tőkekövetelmények emelésére és a mérlegek maximális átláthatóságának biztosítására”.

Egy másik ötlet az, hogy a kormány vagy a Bank of England korlátozza a bankok által bizonyos ágazatoknak kölcsönözhető pénzmennyiséget. Ez a jelzálogpiaci felülvizsgálat részeként bevezetett szigorúbb hitelezési kritériumokkal kezd megtörténni. Japán tisztviselői “vegyes eredménnyel” “ajánlásokat” adnak a banki kölcsönökről.

Mindig így volt?

A készpénz és az összes eszköz aránya 100% volt a a töredékes banki tevékenység fejlődése. Az 1950-es években a bankok teljes eszközeik körülbelül egyharmadát likvid eszközökben tartották (beleértve a készpénzt és az államkötvényeket). A likviditási ráta 1971-ben 12,5% -ra csökkent, majd egy évtizeddel később gyakorlatilag megszűnt. a 2007-es hitelválságból a bankok mind Nagy-Britanniában, mind az Egyesült Államokban eszközeik kevesebb mint 1% -át tartották készpénzben.

Míg Tim Congdon közgazdász a Központi banki tevékenység egy szabad társadalomban című könyvében azzal érvel, hogy ez javul gazdasági hatékonyság, mások úgy gondolják, hogy ez vakmerő magatartásra ösztönöz. A zuhanás óta mind nemzeti, mind globális szinten léptek fel annak érdekében, hogy a pénzintézetek felépítsék likviditási tartalékaikat.