La tua clientela sta crescendo e desideri espandere la tua attività, ma la crescita potrebbe richiedere l’aggiunta di personale e inventario e ciò richiede denaro. Scegliere il modo migliore per prendere in prestito il capitale per la tua azienda è una sfida unica; è importante sapere quali opzioni hai a disposizione quando rischi il futuro della tua attività e dei tuoi mezzi di sussistenza.

Il debito è una parte strumentale del business per la maggior parte degli imprenditori e degli azionisti deve sapere come calcolare il costo totale che pagherà sui prestiti che scelgono di accettare.

Il costo del debito

Calcolo del costo totale del debito è una variabile chiave per gli investitori che stanno valutando la salute finanziaria di un’azienda. Il tasso di interesse che un’azienda paga sul proprio debito determinerà il costo a lungo termine di qualsiasi prestito aziendale, obbligazione, mutuo o altri debiti utilizzati da un’azienda per crescere.

Un’azienda il proprietario senza debiti può esaminare i tassi di interesse pagati da altre aziende dello stesso settore per avere un’idea dei costi potenziali di un determinato prestito per la propria attività.

Calcolo il costo del debito

Il costo del debito non è strettamente il costo dei prestiti di un’azienda, sebbene sia una variabile importante nel calcolo. Poiché gli interessi sul debito sono deducibili dalle tasse, un’azienda deve moltiplicare il tasso cedolare (il rendimento pagato da un titolo a reddito fisso) sulle obbligazioni della società per (1 – aliquota fiscale):

Costo del debito al netto delle imposte Capitale = Tasso cedola sulle obbligazioni x (1 – aliquota fiscale)

o Costo del debito al netto delle imposte = Costo del debito prima delle imposte x (1 – aliquota fiscale)

I costi di quotazione, o i costi di sottoscrizione del debito, non sono considerato nel calcolo poiché tali costi sono trascurabili. Generalmente includi la tua aliquota fiscale perché gli interessi sono deducibili dalle tasse. È anche possibile (e talvolta utile) calcolare il costo ante imposte del capitale di debito:

Costo del capitale di debito ante imposte = Tasso cedola sulle obbligazioni

Il costo del capitale di debito riflette il livello di rischio. Se la tua azienda è percepita come avente una maggiore probabilità di inadempienza sul proprio debito, il prestatore assegnerà un tasso di interesse più elevato al prestito e quindi il costo totale del debito sarà più alto.

Utilizzo di debito o alternative per raccogliere capitali

Il finanziamento del debito tende ad essere il veicolo preferito per la raccolta di capitali per molte aziende, ma esistono altri modi per raccogliere fondi, come il finanziamento azionario. Forme specifiche di finanziamento alternativo (e le componenti della struttura del capitale dell’azienda) sono azioni privilegiate, utili non distribuiti e nuove azioni ordinarie.

La saggezza finanziaria convenzionale raccomanda alle aziende di stabilire un equilibrio tra finanziamento tramite capitale e debito. È fondamentale scegliere le opzioni più adatte per il personale, gli azionisti e la clientela esistente.