Le società di private equity sono armate di enormi quantità di denaro mentre affrontano la crisi economica e sanitaria causato dalla pandemia COVID-19. Secondo il rapporto PEI 300 2020 di Private Equity International, le 300 maggiori società di private equity del mondo hanno raccolto un totale di $ 1.988 trilioni negli ultimi cinque anni. Qui diamo uno sguardo ai dieci più ampi di essi.

Come operano le società di private equity

Le società di PE raccolgono capitali da investitori accreditati che hanno una tolleranza al rischio relativamente alta. Investono i soldi in aziende private, startup calde, acquisizioni con leva finanziaria e altre opportunità. Le società di private equity spesso adottano una visione a lungo termine per massimizzare il valore dei loro investimenti. Gli investitori che investono i propri soldi in un fondo PE rimangono investiti per un periodo specifico, compreso tra 3 e 12 anni. Molti analisti trascorrono alcuni anni lavorando nell’investment banking prima di svolgere lavori relativi agli investimenti in PE. Molte società di copertura o negozi di PE richiedono esperienza nella modellazione finanziaria e nell’investment banking per trovare un lavoro.

Le migliori società di private equity al mondo

L’ultima classifica PEI 300 di Private Equity International si basa sul numero del capitale delle società di PE ha raccolto dagli investitori tra gennaio 2015 e aprile 2020. Secondo il rapporto, le prime 10 maggiori società di private equity hanno raccolto collettivamente 461 miliardi di dollari negli ultimi cinque anni.

Un’azienda che di solito fa un elenco dei fondi PE raccolti è Apollo Global Management. Questa delle prime 10 società di PE ha 414 miliardi di dollari di asset in gestione, di cui 73 miliardi di dollari in private equity. Secondo la classifica PEI, Apollo Global Management è il numero 14 nell’elenco.

10- Vista Equity Partners, 32,09 miliardi di dollari

Fondata da Robert Smith e Brian Sheth nel 2000, Vista Equity, con sede ad Austin, gestisce un patrimonio totale di 57 miliardi di dollari. Investe principalmente in startup tecnologiche e talvolta effettua anche investimenti azionari passivi in società di venture capital iniziali. Vista Equity Partners ha raccolto 32,09 miliardi di dollari dagli investitori negli ultimi cinque anni. All’inizio di quest’anno, ha investito $ 1,5 miliardi nelle piattaforme Jio dell’India.

Robert Smith era in prima pagina per un accordo con l’IRS relativo alla frode fiscale. Si dice che Smith collabori con le autorità di regolamentazione dopo aver ammesso di aver evaso centinaia di milioni di dollari di tasse. Secondo un recente rapporto, Sheth lascerà Vista a seguito dello scandalo, che ha cambiato per sempre il modo in cui Wall Street vede l’iconico fondo PE.

9- Advent International, 33,49 miliardi di dollari

Al numero nove della lista dei primi 10, Advent International con sede a Boston si impegna in acquisizioni, investimenti per la crescita e ristrutturazioni strategiche. Dal suo inizio nel 1984, Advent ha completato circa 350 transazioni in Nord America, Europa, Asia e America Latina. Secondo PEI 300, ha $ 56,80 miliardi di asset in gestione.

8- EQT Partners, $ 34,42 miliardi

EQT è una delle uniche due società di private equity non statunitensi su questo elenco. L’azienda svedese di PE è stata fondata nel 1994 dalla potente famiglia Wallenberg, AEA Investors e SEB e ha investito in oltre 200 società in Nord America, Cina e paesi nordici. EQT Partners ha raccolto 34,42 miliardi di dollari negli ultimi cinque anni.

7- CVC Capital Partners, 35,97 miliardi di dollari

CVC Capital Partners, con sede in Lussemburgo, è la più importante società di private equity non statunitense nel mondo. Ha raccolto 35,97 miliardi di dollari negli ultimi cinque anni. Fondata nel 1981, CVC ha iniziato come filiale europea di Citicorp Venture Capital (CVC). È nata da Citicorp nel 1993 per diventare un’azienda indipendente di PE. Sebbene sia un’azienda con sede in Europa, CVC è un colosso globale con oltre 400 dipendenti e uffici in 24 sedi in tutto il mondo.

6- Neuberger Berman, $ 36,43 miliardi

Neuberger Berman con sede a New York ha ha raccolto 36,43 miliardi di dollari negli ultimi cinque anni, secondo il rapporto PEI 300. Raccoglie capitali principalmente da fondi sovrani, fondi pensione, organizzazioni di beneficenza e individui con un patrimonio netto elevato. I suoi dipendenti possiedono interamente l’azienda. Lehman Brothers ha acquisito Neuberger Berman nel 2003, ma l’azienda di PE è sopravvissuta al crollo della sua casa madre nel 2008. L’azienda è stata nota per il suo successo nel ritorno dalla bancarotta di Lehman e dalla crisi finanziaria.

L’azienda è stata fondata nel 1939 subito prima della seconda guerra mondiale. L’amministratore delegato dell’azienda è George Herbert Walker IV, cugino di secondo grado dell’ex presidente degli Stati Uniti George W. Bush.

5- Warburg Pincus, $ 37,57 miliardi

Fondata nel 1966, Warburg Pincus si concentra sugli investimenti per la crescita. Ha investito in circa 900 aziende in tutto il mondo. Warburg Pincus investe nei settori tecnologia, media, sanità, servizi finanziari, vendita al dettaglio e produzione industriale. Ha attirato $ 37.57 miliardi di capitali dagli investitori tra gennaio 2015 e aprile 2020.

Le strategie dell’impresa di investimento includono l’utilizzo della sua conoscenza dei mercati locali per svolgere un ruolo nell’impatto e nello sviluppo di un’impresa. L’impresa di investimento analizza la società, la concorrenza, la struttura del debito, la storia e le tendenze macro generali; questo è vero sia che l’investimento sia un’offerta pubblica iniziale, capitale di crescita, un leveraged buyout o una ricapitalizzazione complessa.

4- TPG Capital, $ 38,68 miliardi

TPG con sede a San Francisco Capital si concentra sugli investimenti per la crescita e sui leveraged buyout. Investe in un’ampia gamma di settori tra cui telecomunicazioni, media, sanità, tecnologia e vendita al dettaglio. All’inizio di questo mese, TPG Capital ha investito 600 milioni di dollari nelle piattaforme Jio dell’India. TPG raccoglie capitali da fondi sovrani, fondi di dotazione, fondi pensione e compagnie di assicurazione.

Un recente articolo nella sezione commerciale del New York Post afferma che il gigante degli investimenti ha avuto notevoli guadagni sul debito acquistato in J. Crew.

3- Kohlberg Kravis Roberts (KKR), 54,7 miliardi di dollari

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) è la terza società di private equity al mondo; KKR ha raccolto l’incredibile cifra di 54,7 miliardi di dollari dagli investitori negli ultimi cinque anni. Gli ex dipendenti di Bear Sterns Jerome Kohlberg, Jr., Henry Kravis e George R. Roberts, hanno formato KKR nel 1976. Ha uffici in 16 paesi. KKR è noto per i buyout con leva aggressiva, tra cui TXU Energy nel 2007 e RJR Nabisco nel 1976.

Le società di investimento come KKR stanno lanciando grandi fondi di buyout per capitalizzare le recenti turbolenze del mercato. La seconda società quotata nella top ten, ha recentemente investito nel business italiano delle telecomunicazioni FiberCop.

2- The Carlyle Group, $ 61,73 miliardi

Fondato nel 1987, Washington, The Carlyle Group, con sede a Washington, è stata inizialmente una boutique di investment banking. Oggi è diventata una delle più grandi società di private equity al mondo. Il Gruppo Carlyle si concentra sul capitale di crescita e sugli asset reali. Ha attirato cattiva stampa nel 2001 quando ha invitato il membro della famiglia di Osama Bin Laden Shafiq Bin Laden come “ospite d’onore” alla sua conferenza sugli investimenti.

L’azienda di PE ha capitalizzato su acquisizioni e investimenti in investimenti in difficoltà come il Coronavirus affligge le industrie di tutto il mondo. Carlyle è tra le altre principali società di private equity che cercano di investire nel debito di società in difficoltà. In generale, le aziende di PE ben capitalizzate sono pronte a utilizzare la gestione del rischio e la posizione per estrarre valore da investimenti in difficoltà.

1- The Blackstone Group, $ 95,83 miliardi

Peter Peterson e Stephen Schwarzman nel 1985 hanno fondato The Blackstone Group. Il gruppo Blackstone, quotato alla Borsa di New York come ticker BX, ha mantenuto il primo posto delle più grandi società di private equity. Il totale dei fondi raccolti in cinque anni ammontava a 95,83 miliardi di dollari, molto più alti dei 61,73 miliardi di dollari del gruppo Carlyle. The Blackstone Group, con sede a New York, è uno dei maggiori investitori con leveraged buyout. Ha investito in marchi famosi come Hilton, Leica Camera, SeaWorld e Freescale Semiconductor. Nel 2014, il veicolo ha venduto alla Houston Foods centinaia di ristoranti di catene di fast food di consumo.

Anche se di solito riscuote molto successo, Blackstone Group ha avuto negli ultimi tempi rendimenti contrastanti sui suoi investimenti di credito in società in difficoltà; questo anche se la pandemia di Coronavirus ha portato a molti licenziamenti in posizioni in tutta l’economia e più società di ristrutturazione. L’azienda di PE è un gigante nel settore immobiliare, che chiude regolarmente investimenti per oltre 1 miliardo di dollari per le sue società in portafoglio.

Domande frequenti

Cosa significa investire in private equity?

Le società di private equity raccolgono capitali dagli investitori e formano un fondo per iniettare fondi in promettenti società in portafoglio. Le società di private equity di solito restituiscono questo denaro tramite commissioni e carry interest.

Cosa fanno le società di private equity?

Le società di private equity cercano di generare rendimenti per le loro attività e clienti. I clienti facoltosi assegnano denaro ai manager per finanziare società con un futuro promettente.

Chi investe in società di private equity?

La Securities and Exchange Commission ha regole rigorose sull’investimento in capitale di rischio o privato partecipazioni. La legge in questo momento richiede che uno sia un investitore accreditato o un fondo istituzionale.

Come fanno le società di private equity a guadagnare?

I gestori di investimenti di private equity guadagnano in due modi; 1. dalle commissioni addebitate ai loro clienti 2. dall’interesse trasportato calcolato in base ai profitti.

Perché le aziende vendono a società di private equity?

I titolari di aziende vendono le loro aziende a PE fondi quando hanno bisogno di finanziare più iniziative, operazioni di finanziamento o uscita (di solito il pensionamento). La proprietà di private equity consente a un’azienda (in teoria) di crescere a dismisura a causa di fondi e competenze extra.

Conclusione

La tecnologia sta apportando rapidi cambiamenti al mondo del private equity, ma esiste una minaccia più significativa non correlata a Internet; populismo. Il private equity è sempre più criticato per il suo presunto ruolo di “sventrare” le imprese, licenziare i lavoratori, caricare i debiti e realizzare un profitto. La fatturazione medica è un’area in cui l’esperienza dell’utente è stata influenzata negativamente dal presunto ruolo svolto dalle società di private equity Il settore. Che le accuse siano vere o false è irrilevante, la percezione è un notevole vento contrario per i piccoli e grandi operatori di private equity. È probabile che aumenti solo con il passare del tempo. I gestori intelligenti presteranno attenzione all’ira del pubblico e cercheranno di implementare pratiche che aiuteranno a far crescere le aziende e premiare i lavoratori.