Hai mai notato che molte fonti di notizie, giornalisti finanziari ed economisti lanciano in giro le parole politica fiscale e monetaria senza mai spiegarle? Presumono sempre che tu sappia di cosa stanno parlando e che la differenza sia chiara.

Ma questo semplicemente non è il caso per la maggior parte delle persone, quindi per rendere le cose più facili per te, noi ” metterà tutto sul tavolo e ti mostrerà gli ingredienti che compongono le politiche fiscali e monetarie.

Cosa fanno le politiche monetarie e fiscali?
In breve, questi sono gli strumenti chiave utilizzati per influenzare l’attività economica, contribuendo a frenare o incoraggiare la crescita. Sia la politica fiscale che quella monetaria possono essere utilizzate per aiutare a stabilizzare l’economia in un momento di crisi o stimolare la crescita se l’economia diventa stagnante. Sebbene possano essere utilizzati individualmente, se usati insieme, l’impatto che possono avere sull’economia, sulle imprese e sui consumatori può essere estremamente potente.

Come regola generale, la politica monetaria è gestita da una banca centrale, considerando che la politica fiscale tende a essere determinata dalla legislazione del governo.

* Nota *: prima di entrare troppo nei dettagli, vale la pena condividere due termini usati insieme a queste politiche: espansivo e restrittivo. Mentre sono gergo, intendono quello che dicono così. L’espansione deve incoraggiare la crescita, mentre la contrazione la regna.

Che cos’è la politica monetaria e come funziona?
La definizione più semplice di politica monetaria è l’azione che una banca centrale intraprende per gestirla la sua offerta di moneta per raggiungere un obiettivo economico.

Le banche centrali hanno una varietà di strumenti a loro disposizione. Ad esempio, possono ridurre o aumentare i tassi di interesse, influenzare i requisiti di riserva bancaria e persino controllare il numero di titoli di stato che le banche devono detenere. Tutto ciò avrà un impatto su quanto le banche possono prestare, che influisce direttamente sull’offerta di moneta.

Ci sono tre ragioni principali per cui viene utilizzata la politica monetaria:

1. Controllo dell’inflazione
2. Gestire i livelli di occupazione
3. Mantenere i tassi di interesse a lungo termine

Ma come funziona? Ebbene, ci sono due tipi principali di politica monetaria – espansiva e contraccettiva – che lavorano l’una contro l’altra per far pendere la bilancia da una parte e dall’altra. Ad esempio, la politica monetaria espansiva lavora per ridurre la disoccupazione e aiutare a evitare una recessione dando alle banche più denaro per prestare e abbassando i tassi di interesse, questo rende i prestiti più economici e significa che le imprese ei consumatori tendono a prendere in prestito di più. D’altra parte, la politica di contrazione lavorerà per ridurre l’inflazione limitando quanto le banche possono prestare, portando a un minore indebitamento e una crescita più lenta.

La maggior parte delle banche centrali ha un obiettivo di inflazione target: la Banca d’Inghilterra fissano il 2% del Regno Unito e utilizzeranno politiche monetarie espansive e restrittive per cercare di raggiungere questo obiettivo.

Che cos’è la politica fiscale e come funziona?
La politica fiscale è come la il governo influenza l’economia attraverso la spesa e la tassazione. A differenza della politica monetaria, la politica fiscale ha un obiettivo, che è quello di influenzare una crescita economica “ sana ”, che non è un obiettivo prefissato ed è più un Goldilocks, e l’approccio degli orsi, non troppo veloce e non troppo lento.

A differenza delle banche centrali, la politica fiscale ha due strumenti principali che possono utilizzare – tasse e spesa – ma il modo in cui utilizzano questi strumenti fa la differenza tra politica espansiva e contraria. Tuttavia, questi due strumenti sono spesso collegati alla politica del governo e quindi possono diventare una discussione politica.

La politica espansiva si ha quando il governo spende di più, taglia le tasse o entrambi, mette più soldi nelle tasche dei consumatori e incoraggia spendere di più, il che a sua volta aumenta la domanda delle imprese e crea opportunità di lavoro. L’altro lato della medaglia è la politica fiscale restrittiva, che viene utilizzata raramente ma vedrà aumentare le tasse e ridurre la spesa per rallentare la crescita economica e ridurre l’inflazione.

Qual è la differenza tra politiche monetarie e fiscali?
Come accennato in precedenza, ce ne sono alcune e differenze, che possono essere più facili da capire quando tutte sono disposte e direttamente confrontate tra loro.

Vale la pena sottolineare che la politica monetaria è generalmente molto più veloce agire, poiché richiede meno discussioni e può produrre un impatto quasi immediato. Al contrario, la politica fiscale può richiedere tempo per concordare e per far sentire gli effetti all’interno dell’economia. Detto questo, i mercati finanziari possono reagire al modo in cui viene utilizzata la politica fiscale – ad esempio, l’allentamento quantitativo infinito durante la pandemia di coronavirus ha contribuito a fornire una certa rassicurazione agli investitori, che ha visto i mercati iniziare a stabilizzarsi.Sia le politiche monetarie che quelle fiscali hanno un impatto diretto sull’economia di un paese, sebbene gli strumenti e i processi che utilizzano per raggiungerlo siano molto diversi. Una volta implementati, gli effetti si fanno sentire sia a livello personale, all’interno delle finanze delle famiglie, sia a livello più ampio, con i prestiti commerciali.

Le politiche monetarie e fiscali funzionano insieme?
Sì, idealmente, monetaria e le politiche fiscali funzionerebbero insieme, ma non è sempre così. Poiché i capi di governo determinano la politica fiscale, e spesso fa parte del loro portafoglio elettorale, l’uso della politica fiscale diventa una discussione politica. Può persino ostacolare la politica monetaria se non utilizzata insieme ad essa. Quando ciò accade, l’economia dipende maggiormente dalle banche centrali per aumentare la loro offerta di moneta e ridurre l’inflazione.

Tuttavia, quando le due politiche funzionano insieme, possono produrre effetti significativi a un ritmo molto più rapido. Poiché esiste un ritardo tra la messa in atto di una politica fiscale e gli effetti che si fanno sentire, la politica monetaria può aiutare a dare il via alle cose, con tutta la forza di entrambe le politiche che entrerà in gioco in seguito. Agire in questo modo può aiutare a rassicurare i mercati finanziari e rafforzare le prospettive a breve e medio termine.