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Non è un buon momento per essere un fornitore di TV satellitare.

DISH Network ha perso 194.000 abbonati nel quarto trimestre del 2019 e DIRECTV, di proprietà di AT & T, ha perso ben 945.000 membri a causa dei suoi servizi premium, secondo alla società di ricerca sui media MoffettNathanson.

DISH è passato da circa 13,27 milioni di abbonati satellitari nel 2015 a poco meno di 9,4 milioni nel 2019. DIRECTV è sceso da 19,78 milioni a 16,8 milioni di clienti tra il 2015 (quando AT & T ha acquistato la società) e nel 2019.

Con numeri come questi in mente, è da tempo che giravano voci secondo cui DISH e DIRECTV potrebbero fondersi e ora è possibile che ciò accada.

AT & T esce dalla TV satellitare?

Dipende da chi chiedi.

AT & T ha acquistato DIRECTV nel 2015 per $ 48,5 miliardi. L’anno successivo ha avviato DIRECTV NOW (da allora ribattezzato AT & T TV NOW), un servizio di streaming esagerato e alcuni dipendenti hanno iniziato a preoccuparsi che fosse il futuro dell’azienda.

Non ha aiutato il fatto che ORA costa $ 35 / mese, mentre i clienti satellitari pagavano a nord di $ 100 / mese. per lo stesso prodotto.

AT & T ha anche speso 85 miliardi di dollari per acquistare TimeWarner nel 2018 in una mossa progettata per portare più contenuti internamente.

Dopo aver lanciato in orbita il satellite DIRECTV T-16 nel giugno 2019, AT & T ha detto che sarebbe stato l’ultimo che la compagnia avrebbe installato. Non è stata una sorpresa; Il presidente e CEO Randall Stephenson ha dichiarato alla fine del 2018: “Abbiamo finito” di supportare la TV satellitare.

Oppure lo sono? Nel settembre 2019, John Stankey, CEO di AT & La divisione WarnerMedia di T, ha dichiarato al Wall Street Journal che “DIRECTV è una parte importante di ciò che faremo in futuro”. E Stankey è il probabile successore di Stephenson, che si è impegnato a restare solo quest’anno.

Una delle voci più rumorose che spinge AT & T a cedere se stessa DIRECTV è stato azionista attivista Elliott Management. Elliott ha rilasciato una dichiarazione in cui afferma che “le tendenze continuano a erodersi, con gli abbonati TV premium di AT & T in rapido declino mentre il settore, in particolare il satellite, è in forte difficoltà. Sfortunatamente è diventato chiaro che AT & T ha acquisito DIRECTV al picco assoluto del mercato della TV lineare “. Dopo le trattative, lo scorso ottobre Elliott si è impegnato ad AT & T a non effettuare ulteriori acquisizioni importanti, ma la società non avrebbe nemmeno dovuto vendere DIRECTV.

DISH vuole entrare anche nel settore wireless

DISH, con sede in un sobborgo di Denver, CO, è guidato dall’affabile CEO Charlie Ergen. Non è stato cauto riguardo quello che crede accadrà alla TV satellitare.

“È probabilmente inevitabile che quei due vadano insieme solo perché la crescita della TV non proviene dai fornitori di TV satellitare lineare. Proviene da grandi programmatori e aziende da trilioni di dollari “, ha detto in una chiamata sugli utili di febbraio, aggiungendo che ha” senso logico “.

Ma c’è un altro elemento in gioco:

L’approvazione da parte del governo federale della fusione dei vettori wireless T-Mobile e Sprint (una combinazione a favore di cui Ergen ha testimoniato) significa che Sprint deve interrompere il suo servizio wireless senza contratto Boost Mobile, che Ergen ha segnalato che avrebbe acquistato. Finora, questa mossa deve ancora avvenire.

DISH stava per raggiungere una scadenza imposta dalla FCC di marzo 2020 per iniziare a utilizzare un ampio blocco di spettro wireless che ha acquistato nel suo tentativo di diventare un 5G fornitore di servizi wireless, ma non era pronto per partire. La FCC ha posticipato tale scadenza a giugno 2023, opponendosi a un reclamo del 2018 presentato da T-Mobile secondo cui DISH “intende continuare a immagazzinare lo spettro senza alcun vantaggio per i consumatori”. Ergen ha detto che la società si stava preparando a passare al 5G: “Non stavamo accumulando spettro. Stavamo accumulando abbastanza spettro per competere contro i giganti del settore”.

DISH deve rendere disponibile il suo servizio 5G a almeno il 70% dei residenti negli Stati Uniti entro giugno 2023 o pagare una multa di $ 2,2 miliardi.

DISH può anche utilizzare la rete 5G combinata di T-Mobile US e Sprint mentre costruisce il proprio sistema, un progetto che l’azienda ha si stima che costerà $ 10 miliardi Anche se sembra molto, il commissario FCC Jessica Rosenworcel ha sottolineato che Verizon spende $ 15 miliardi all’anno solo per mantenere la sua rete.

In una chiamata con gli investitori, Ergen ha affermato che la sua azienda potrebbe farlo proprio perché DISH sta iniziando con “un foglio di carta pulito e l’automazione puoi farlo, quindi i nostri costi sono sostanzialmente inferiori”.

Come AT & T, DISH possiede anche un servizio di streaming eccezionale, Sling TV.

Che cosa significa tutto

Ci sono pochi fornitori di TV satellitare, quindi se uno lascia l’attività, i suoi clienti saranno presi dall’altro. Sono circolate voci che supporterebbero solo su qualsiasi scenario, ma c’è un carattere jolly: Apollo Global Management, il più grande fondo di private equity al mondo, avrebbe proposto di unire DIRECTV e DISH in una società separata. AT & T controllerebbe it, con Apollo e DISH come parti interessate di minoranza.

I vantaggi di tale accordo sono evidenti, con AT & T che mantiene il suo servizio di consegna via satellite pur continuando per spostarsi nel territorio dello streaming e consentendo a DISH di fare lo stesso mentre sviluppa la sua rete wireless 5G nel quarto operatore wireless più grande negli Stati Uniti

Nel 2002, le due società hanno proposto una fusione, ma è stata respinta dai regolatori federali che non l’hanno fatto ‘ Voglio vedere una TV satellitare a controllo monopolistico.

Da allora il panorama è cambiato radicalmente. Craig Moffet di MoffettNathanson ha scritto che “la TV satellitare stava crescendo a passi da gigante in quel momento. Ora è in caduta libera. Questo da solo potrebbe essere sufficiente per risolvere il dibattito; certo, due sarebbero meglio di uno, ma entrambi sono rischi di bancarotta credibili da soli. Diamine, sarebbero un rischio di bancarotta credibile anche insieme. “

Con questa realtà all’orizzonte, una sorta di fusione delle due società potrebbe essere, come ha detto Ergen,” inevitabile . ”

Una società del genere sarebbe effettivamente un monopolio, quindi i clienti dovrebbero contare sulla minaccia di ulteriori defezioni della TV via cavo per tenere sotto controllo le tariffe degli abbonamenti.

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