Un aumento così enorme dipende dall’accettazione di massa dei veicoli elettrici rispetto a quelli tradizionali con motore a combustione e dalla creazione dell’infrastruttura necessaria per alimentare tanti veicoli elettrici. Ma richiederà anche un’enorme quantità di litio per far funzionare le batterie con cui funzioneranno quelle auto: una sfida enorme di per sé.

In questo momento, il mondo estrae circa 400.000 tonnellate di litio all’anno, sufficienti per alimentare Da 2 a 3 milioni di veicoli elettrici, anche se solo un terzo di questi va ai veicoli elettrici in questo momento. Quel numero dovrà aumentare forse fino a dieci volte per raggiungere l’obiettivo di Musk, e questo non tiene conto di altri produttori di automobili.

Tesla ha compiuto un passo per garantire parte del suo fabbisogno di litio firmando un accordo di vendita con la Piedmont Lithium (PLL) la scorsa settimana. Le azioni piemontesi sono più che raddoppiate dopo che è stata diffusa la notizia dell’accordo di vendita con Tesla, come avrebbe dovuto. L’accordo garantisce che Tesla acquisterà circa un terzo della produzione della startup per un massimo di 10 anni. Sebbene la miniera piemontese non sia ancora operativa, prevede di consegnare il prodotto a Tesla entro il 2022 o il 2023.

Minatori come Albemarle (ALB), SQM (SQM) e Livent (LTHM) dovrebbero essere considerati tra i potenziali vincitori del prossimo boom dei veicoli elettrici.

L’estrazione del litio non è facile o facile da afferrare. La catena di approvvigionamento è complicata. I produttori di litio, per la maggior parte, non spediscono metallo puro. Invece, vendono prodotti come il carbonato di litio e l’idrossido di litio a produttori di batterie e catodi per batterie come LG Chem (051910.Korea).

I minatori ottengono il litio elementare dalle acque salmastre rimaste dai mari antichi in luoghi come il deserto di Atacama in Cile, il luogo più arido della Terra, e da minerali di roccia dura come lo spodumene, che si trova in Australia e altrove. Il recente accordo di Tesla con il Piemonte gli fornirà 60.000 tonnellate di spodumene concentrato. Questo verrà convertito in idrossido di litio e trasformato in un catodo della batteria, che verrà inserito in una cella della batteria come parte di un pacco batteria del Modello 3.

Quelle 60.000 tonnellate sono sufficienti per circa 150.000-200.000 batterie, ben al di sotto della quantità necessaria se Tesla si avvicina al suo obiettivo. Chiaramente, c’è molta crescita per i lettori al litio esistenti.

Un jolly per i produttori sono i prezzi dei prodotti al litio. I prezzi del settore sono un segreto gelosamente custodito e gli indici dei prezzi non vengono utilizzati per le transazioni. I prezzi hanno raggiunto il picco intorno al 2018 e sono stati scambiati, in alcuni punti, per più di $ 25.000 la tonnellata. Successivamente sono diminuiti con l’entrata in funzione della nuova capacità – la capacità è raddoppiata dal 2016 al 2019 – e quando l’economia è scivolata in recessione. I prezzi si sono appiattiti l’anno scorso a circa $ 7.000 la tonnellata.

“La direzione dei prezzi dovrebbe essere in rialzo”, ha detto a Barron il CEO della Piemonte Keith Philips. “Qualcuno sa quanto in alto raggiungono il picco del ciclo successivo”.

Domanda sempre più alta i prezzi sono buoni venti favorevoli per gli stock di litio. Quindi quale dovrebbero comprare gli investitori? Albermarle è il gioco sicuro. Non è solo una scorta di litio, ma produce anche prodotti a base di bromo, utilizzati nei ritardanti di fiamma, e catalizzatori utilizzati dalle raffinerie. Si prevede che aumenterà le vendite con un calo del 10%, su una base di circa $ 3 miliardi, nei prossimi tre anni. Negoziando solo 13 volte 2023 guadagni stimati di $ 6,88 per azione, è il titolo di litio più economico, soprattutto perché non è solo un titolo di litio.

SQM, che estrae il litio in Cile dalla salamoia, produce anche fertilizzanti per l’agricoltura mercati. Si prevede che aumenterà le vendite a un clip annuale del 18% nei prossimi tre anni su una base di $ 1,8 miliardi, lasciandolo con un guadagno di circa $ 1,70 per azione. A quel livello, le azioni di SQM, scambiate di recente a $ 32,51, vengono scambiate a circa 19 volte gli utili stimati per il 2023. Le azioni sono aumentate di circa il 22% nel 2020.

Siamo molto entusiasti di Livent, che gestisce asset in tutto il mondo ed estrae il suo litio principale in Argentina. Wall Street prevede che la società aumenterà le vendite di circa il 15% all’anno in media tra il 2020 e il 2023, da una base di 284 milioni di dollari. La maggior parte della crescita proviene da volumi più elevati. L’utile per azione dovrebbe crescere da sei centesimi nel 2020 a 34 centesimi nel 2023, un tasso di crescita medio annuo del 78%. Il titolo è stato recentemente scambiato a circa $ 9, o 28 volte la cifra degli utili del 2023.Lo stock è più costoso dei coetanei, ma ha più da guadagnare da una marea crescente nell’industria del litio.

Si è tentati di scegliere le azioni più economiche, ma se i prezzi del litio iniziano a salire, Livent sembra la soluzione migliore.

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