クーポンレートとは

クーポンレートは、債券保有者に支払われる年間利息収入の金額です。債券の額面に基づいています。政府および非政府組織が債券を発行取引& InvestingCFIの取引&投資ガイドは、取引を学ぶための自習用リソースとして設計されています。自分のペース。トレーディング、投資、金融アナリストが知るための重要なトピックに関する何百もの記事を閲覧します。資産クラス、債券価格、リスクとリターン、株式と株式市場、ETF、勢い、運用資金を調達するための技術について学びます。人が債券を購入するとき、債券発行者債券発行者債券発行者にはさまざまな種類があります。これらの債券発行者は、債券保有者から資金を借りて満期時に返済するための債券を作成します。発行者は定期的に利息を支払いますInterestPayableInterest Payableは、会社のバランスシートに表示される利息の額を表す負債勘定です。債券保有者の初期投資（債券の額面（または「額面」））が債券保有者に返還されるときに満期までに発生した費用。

クーポンレートの計算式

場所：

C =クーポンレート

i =年利

P =債券の額面価格または元本

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クーポン料金の影響債券の価格

すべての種類の債券は、債券保有者に利息を支払います。利息の額はクーポンレートとして知られています。他の金融商品とは異なり、ドルの金額（パーセンテージではなく）は時間の経過とともに固定されます。たとえば、額面が1,000ドルで、クーポンレートが2％の債券は、満期まで債券保有者に20ドルを支払います。債券の価格が上昇または下降した場合でも、満期日までの債券の存続期間中、利息の支払いは20ドルのままになります。

一般的な市場金利の場合単純な利息単純な利息の式、定義、および例。単利は複利の影響を考慮しない利息の計算です。多くの場合、利息はローンの指定された期間ごとに複利になりますが、単利の場合はそうではありません。単利の計算元本に金利を掛け、期間数を掛けたものに等しい。債券のクーポンレートよりも高い場合、投資家は額面価格で債券を購入することを躊躇するため、債券の価格は下がる可能性があります。逆に、一般的な金利が債券が支払っているクーポンレートを下回った場合、債券はより高い投資収益率を支払っているため、価値（および価格）が増加します。投資家は、金利の低下を反映して、クーポンレートが低くなるときに、同じタイプの債券を今すぐ購入することで作成できます。

クーポンレートと満期利回り

クーポンレートは実際の債券保有者が毎年獲得する利息の額。一方、満期までの利回りは、満期まで保有されていると仮定した場合の、債券の推定総収益率です。ほとんどの投資家は、投資決定を行う際に、満期までの利回りがクーポンレートよりも重要な数値であると考えています。クーポンレートは債券の存続期間中固定されたままですが、満期までの利回りは必ず変化します。満期利回りを計算するときは、クーポンレートと、債券の価格の増減を考慮に入れます。

たとえば、債券の額面価格が1,000ドルで、そのクーポンがある場合利率は2％で、利息収入は$ 20に相当します。経済が改善するか、悪化するか、または同じままであるかどうかにかかわらず、受取利息は変わりません。債券の価格が$ 1,500に上昇すると仮定すると、満期利回りは2％から1.33％に変化します（$ 20 / $ 1,500 = 1.33％）。債券の価格が800ドルに下がると、満期までの利回りは2％から2.5％に変化します（つまり、20ドル/ 800ドル= 2.5％）。満期利回りは、債券が額面で売られた場合のクーポンレートにのみ等しくなります。市場価格が額面を下回っている場合、債券は割引価格で販売されます。このような状況では、満期までの利回りはクーポンレートよりも高くなります。プレミアム債券は額面よりも高い価格で販売され、満期までの利回りはクーポンレートよりも低くなります。

満期までの利回りの数値は、債券の平均期待収益を反映しています。満期までの残りの寿命。

クーポンレートが変動する理由

企業が公開市場で初めて債券を発行するとき、競争力を高めるために、クーポンレートを実勢金利またはその近くに固定します。 。また、企業がトップ格付け機関のいずれかによって「B」以下と評価された場合、投資家が追加の信用リスクを引き受けることを補償するために、実勢金利よりも高いクーポンレートを提供する必要があります。つまり、クーポンレートは、実勢金利と発行者の信用力の両方の影響を受けます。

実勢金利は、債券のクーポンレートとその市場価格に直接影響します。米国では、実勢金利は連邦公開市場委員会（FOMC）によって決定された連邦資金レートに。連邦政府は他の銀行に銀行間オーバーナイトローンを行うときにこのレートを請求し、レートは債券の金利を含む市場で請求される他のすべての金利を導きます。特定の債券に投資するかどうかの決定は、投資家が市場の他の証券から生み出すことができるリターンのレートに依存します。クーポンレートが実勢金利を下回っている場合、投資家はmoより高い金利を支払うより魅力的な証券へのve。たとえば、他の証券が7％を提供し、債券が5％を提供している場合、投資家は7％以上を提供する証券を購入して、将来のより高い収入を保証する可能性があります。

投資家も特定のセキュリティで想定しなければならないリスクのレベルを考慮してください。たとえば、初期段階の会社や負債比率の高い既存の会社が債券を発行する場合、クーポンレートがより高いデフォルトリスクを補わなければ、投資家は債券の購入を躊躇します。債券発行者が初期投資を返済するという保証はありません。したがって、デフォルトリスクのレベルが高い債券は、ジャンク債とも呼ばれ、追加のリスクを補うために、より魅力的なクーポンレートを提供する必要があります。

米国政府が発行した債券はデフォルトがないと見なされます。リスクがあり、最も安全な投資と見なされます。米国政府以外の他の機関が発行した債券は、ムーディーズ、S & P、フィッチを含む3大格付け機関によって格付けされています。 「B」以下の格付けの債券は「投機的グレード」と見なされ、投資適格債よりもデフォルトのリスクが高くなります。

ゼロクーポン債

ゼロ-クーポン債はクーポンなしの債券であり、そのクーポン率は0％です。発行者は、満期日の債券の額面に等しい金額のみを支払います。発行者は、利息を支払う代わりに、満期日前の任意の時点で額面よりも低い価格で債券を販売します。価格の割引は、債券が投資家に支払う「利息」を効果的に表しています。簡単な例として、額面価格が1,200ドル、満期が1年のゼロクーポン債を考えてみます。発行者が1,000ドルの債券の場合、基本的に投資家に20％の投資収益率、または1年間の金利20％を提供します。

額面1,200ドル–債券価格1,000ドル=投資収益率200ドル債券保有者には、満期時に額面金額が支払われます

$ 200 = $ 1,000の購入価格の20％のリターン

ゼロクーポン債の例には、米国財務省証券や米国貯蓄債券が含まれます。保険会社これらのタイプの債券は、期間が長く、保険会社の金利リスクを最小限に抑えるのに役立つため、好まれます。

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その他のリソース

• 債券の価格設定債券の価格設定債券の価格設定は、債券を計算する科学です。クーポン、額面、利回り、満期までの期間に基づいて価格を発行します。債券の価格設定により、投資家は
• 債券を発行できます。債券を発行して現金を生成すると、債券が生成されます。債券発行者
• デットキャピタルマーケッツデットキャピタルマーケッツ（DCM）デットキャピタルマーケッツ（DCM）グループは、買収のための債務の調達、既存の債務の借り換え、または既存の債券。これらのチームは急速に変化する環境で運営され、アドバイザリーパートナーと緊密に連携します。
• 実効年利率実効年利率実効年利率（EAR）は、調整される金利です。与えられた期間にわたって複利計算をしました。簡単に言えば、効果的