쿠폰 이율은 무엇입니까?

이표 율은 채권 보유자에게 지급되는 연간이자 소득 금액입니다. 채권의 액면가를 기준으로합니다. 정부 및 비정부 기관이 채권을 발행합니다 Trading & InvestingCFI의 거래 & 투자 가이드는 거래 방법을 배울 수있는 자율 학습 자료로 설계되었습니다. 재무 분석가가 알아야 할 거래, 투자 및 중요한 주제에 대한 수백 개의 기사를 찾아보십시오. 자산 클래스, 채권 가격 책정, 위험 및 수익, 주식 및 주식 시장, ETF, 모멘텀, 운영 자금 조달을위한 기술에 대해 알아보십시오. . 사람이 채권을 구매할 때 채권 발행자 채권 발행사 채권 발행자의 유형이 다양합니다.이 채권 발행자는 채권 보유자로부터 자금을 빌려 만기에 상환 할 채권을 생성합니다. 원금을 기준으로 채권 보유자에게 주기적으로 지불 할 것을 약속합니다. 발행인은 발행 된 증명서에 표시된 이자율로 채권의 이자율을 적용합니다. 발행자는 정기적으로이자를 지급합니다.이자 지급이자 지급이자는 회사 대차 대조표에이자 금액을 나타내는 부채 계정입니다. 채권 보유자의 초기 투자 인 채권의 액면가 (또는 “액면가”)가 채권 보유자에게 반환 될 때 만기까지 발생한 비용.

쿠폰 요율 계산 공식

장소 :

C = 쿠폰 금리

i = 연간이자

P = 채권의 액면가 또는 원금

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쿠폰 비율이 미치는 영향 채권 가격

모든 유형의 채권은 채권 보유자에게이자를 지급합니다. 이자 금액을 이자율이라고합니다. 다른 금융 상품과 달리 달러 금액 (백분율이 아님)은 시간이 지남에 따라 고정됩니다. 예를 들어, 액면가 $ 1,000이고 이자율이 2 % 인 채권은 만기까지 채권 보유자에게 $ 20를 지급합니다. 채권 가격이 상승하거나 하락하더라도이자 지급액은 만기일까지 채권의 수명 동안 $ 20로 유지됩니다.

통상적 인 시장 금리 인 경우 단순이자 단순이자 공식, 정의 및 예. 단순이자는 복리의 효과를 고려하지 않는이자의 계산입니다. 많은 경우이자는 지정된 대출 기간마다 복리 화되지만 단리의 경우에는 그렇지 않습니다. 단리의 계산 원금에 이자율에 기간 수를 곱한 금액입니다. 채권의 이자율보다 높으면 투자자가 액면가로 채권을 매입하는 것을 꺼리기 때문에 채권 가격이 하락할 가능성이 있습니다. 이제 그들은 다른 곳에서 더 나은 수익률을 얻을 수 있습니다. 반대로, 지배 이자율이 채권이 지불하는 이자율 이하로 떨어지면 채권은 투자 수익률보다 더 높은 투자 수익률을 지불하기 때문에 가치 (및 가격)가 증가합니다. 이자율 하락을 반영하여 이자율이 낮아질 때 투자자는 지금 동일한 유형의 채권을 구매하여 만들 수 있습니다.

쿠폰 비율 대 만기 수익률

이자율은 실제 채권 보유자가 매년 벌어들이는이자 수익률은 만기까지 보유한다고 가정하고 채권의 예상 총 수익률입니다. 대부분의 투자자는 투자 결정을 내릴 때 이자율보다 만기 수익률이 더 중요한 수치라고 생각합니다. 이자율은 채권의 수명 동안 고정되어 있으며 만기 수익률은 변경 될 수 있습니다. 만기 수익률을 계산할 때 이자율과 채권 가격의 상승 또는 하락을 고려합니다.

예를 들어 채권의 액면가가 $ 1,000이고 이표 인 경우 이자율은 2 %이고이자 소득은 $ 20입니다. 경제가 개선되거나 악화되거나 동일하게 유지 되더라도이자 소득은 변하지 않습니다. 채권 가격이 $ 1,500로 상승한다고 가정하면 만기 수익률은 2 %에서 1.33 %로 변경됩니다 ($ 20 / $ 1,500 = 1.33 %). 채권 가격이 $ 800로 떨어지면 만기 수익률은 2 %에서 2.5 %로 변경됩니다 (즉, $ 20 / $ 800 = 2.5 %). 만기 수익률은 채권이 액면가로 판매 될 때만 이자율과 동일합니다. 채권은 시장 가격이 액면가보다 낮 으면 할인 된 가격으로 판매됩니다. 이러한 상황에서 만기 수익률은 이자율보다 높습니다. 프리미엄 채권은 액면가보다 높은 가격에 판매되고 만기 수익률은 이자율보다 낮습니다.

만기 수익률 수치는 채권의 평균 기대 수익률을 반영합니다. 성숙 할 때까지 남은 수명.

쿠폰 금리가 다른 이유

회사가 처음으로 공개 시장에서 채권을 발행 할 때 경쟁력을 갖기 위해 이표 금리를 현재 이자율 또는 그에 근접하게 고정합니다. . 또한, 기업이 최고 신용 평가 기관으로부터 “B”이하로 평가 된 경우, 추가적인 신용 위험을 감수 한 투자자에게 보상하기 위해 현행 이자율보다 높은 이자율을 제공해야합니다. 우세한 이자율과 발행자의 신용도에 영향을받습니다.

우세한 이율은 채권의 이자율과 시장 가격에 직접적인 영향을 미칩니다. 미국에서 우세한 이율은 FOMC (Federal Open Market Committee)에서 정한 연방 기금 금리에 적용됩니다. 연준은 은행 간 야간 대출을 다른 은행에 할 때이 금리를 부과하며 금리는 채권 금리를 포함하여 시장에서 부과되는 다른 모든 금리를 안내합니다. . 특정 채권에 투자할지 여부는 투자자가 시장의 다른 증권에서 창출 할 수있는 수익률에 따라 결정됩니다. 이자율이 일반 이자율보다 낮 으면 투자자는 더 높은 이자율을 지불하는 더 매력적인 증권에 ve. 예를 들어, 다른 증권이 7 %를 제공하고 채권이 5 %를 제공하는 경우 투자자는 향후 더 높은 수익을 보장하기 위해 7 % 이상의 증권을 구매할 가능성이 높습니다.

투자자도 특정 보안에서 가정해야하는 위험 수준을 고려하십시오. 예를 들어, 초기 단계의 회사 나 부채 비율이 높은 기존 회사가 채권을 발행하는 경우 이자율이 더 높은 부도 위험을 보상하지 않으면 투자자는 채권 구매를 꺼릴 것입니다. 채권 발행사가 초기 투자금을 상환 할 것이라는 보장은 없습니다. 따라서 더 높은 수준의 부도 위험이있는 채권 (정크 채권이라고도 함)은 추가 위험을 보상하기 위해 더 매력적인 이자율을 제공해야합니다.

미국 정부가 발행 한 채권은 채무 부도가없는 것으로 간주됩니다. 위험하고 가장 안전한 투자로 간주됩니다. 미국 정부를 제외한 다른 기관에서 발행 한 채권은 Moody ’s, S & P, Fitch를 포함한 3 대 신용 평가 기관에서 평가합니다. 등급이 “B”이하인 채권은 “투기 등급”으로 간주되며 투자 등급 채권보다 채무 불이행 위험이 높습니다.

쿠폰 제로 채권

0 -쿠폰 본드는 쿠폰이없는 채권으로 쿠폰 비율은 0 %입니다. 발행자는 만기일에 채권의 액면가와 동일한 금액 만 지불합니다. 발행자는이자를 지불하는 대신 만기일 이전에 언제든지 액면가보다 낮은 가격으로 채권을 판매합니다. 가격 할인은 채권이 투자자에게 지불하는 “이자”를 효과적으로 나타냅니다. 간단한 예로 액면가가 $ 1,200이고 만기가 1 년인 제로 쿠폰 채권을 고려해보십시오. 1,200 달러의 액면가-1,000 달러의 채권 가격 = 200 달러의 투자 수익률을 제공하는 것이 기본적으로 투자자에게 20 %의 투자 수익 또는 20 %의 1 년 이자율을 제공합니다. 채권 보유자는 만기에 액면가를 지급받습니다.

$ 200 = $ 1,000 구매 가격에 대한 20 % 수익

제로 쿠폰 채권의 예로는 미국 재무부 채권과 미국 저축 채권이 있습니다. 보험 회사 이러한 유형의 채권은 기간이 길고 보험 회사의 금리 위험을 최소화하는 데 도움이되기 때문에 선호합니다.

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