ETF와 뮤추얼 펀드 : 개요

투자자는 주식 또는 채권, 국내 또는 국제, 다양한 부문 및 산업, 가치 또는 성장 등 다양한 선택에 직면합니다. 뮤추얼 펀드 또는 교환 거래 펀드를 구매할지 결정 ( ETF)는 다른 모든 것 옆에 사소한 고려 사항처럼 보일 수 있지만 두 가지 유형의 펀드 간에는 수익과 수익에 영향을 미칠 수있는 주요 차이점이 있습니다.

뮤추얼 펀드와 ETF는 모두 주식 및 / 또는 채권의 포트폴리오를 보유하고 있으며 때로는 귀금속이나 상품과 같은 좀 더 이국적인 것을 보유하고 있습니다. 그들은 소유 할 수있는 것, 하나에 얼마나 집중할 수 있는지에 관한 동일한 규정을 준수해야합니다. 몇 가지 보유 자산, 포트폴리오 크기와 관련하여 얼마나 많은 돈을 빌릴 수 있는지 등입니다.

이러한 요소를 넘어서 경로가 달라집니다. 저의 차이점은 모호해 보일 수 있지만 한 가지 유형의 펀드 또는 다른 유형이 귀하의 요구에 더 적합하도록 만들 수 있습니다.

ETF (Exchange-Traded Funds)

이름에서 알 수 있듯이, 상장 기금은 보통주와 마찬가지로 거래소에서 거래됩니다. 거래의 다른쪽에는 펀드 매니저가 아닌 당신과 같은 다른 투자자가 있습니다. 거래 세션 중 어느 시점에서나 거래가 끝날 때뿐만 아니라 시장 상황에 따라 현재 가격이 무엇이든 매수 및 매도 할 수 있습니다. 그리고 최소 보유 기간이 없습니다. 이것은 자산의 가격이 아직 새로운 정보를 반영하도록 업데이트되지 않았지만 미국 시장의 평가가있는 국제 자산을 추적하는 ETF의 경우에 특히 중요합니다. 결과적으로 ETF는 뮤추얼 펀드보다 빠르게 새로운 시장 현실을 반영 할 수 있습니다.

또 다른 주요 차이점은 대부분의 ETF가 지수 추적이라는 것입니다. S & P 500과 같은 지수의 수익률 및 가격 변동은 가능한 한 지수 구성 종목과 일치하는 포트폴리오를 조립합니다. 수동적 관리가 ETF가 일반적으로 더 저렴한 유일한 이유는 아닙니다. 지수 추적 ETF는 지수 추적 뮤추얼 펀드보다 비용이 낮으며, 적극적으로 관리되는 소수의 ETF는 능동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 저렴합니다. 분명히 다른 일이 일어나고 있습니다. 두 종류의 펀드를 운영하는 메커니즘과 펀드와 주주 간의 관계와 관련이 있습니다.

ETF에서는 구매자와 판매자가 서로 거래를하기 때문에, 관리자는 할 일이 훨씬 적습니다. 그러나 ETF 제공 업체는 ETF의 가격 (당일 거래에 의해 설정 됨)이 가능한 한 지수의 순 자산 가치에 가깝게 조정되기를 원합니다. 이를 위해 그들은 새로운 주식을 만들거나 오래된 주식을 상환하여 주식 공급을 조정합니다. 가격이 너무 높습니까? ETF 제공자는 더 많은 공급을 생성하여이를 되돌릴 것입니다. 이 모든 것은 사람의 손이 닿지 않는 컴퓨터 프로그램으로 실행될 수 있습니다.

ETF 구조는 또한 세금 효율성을 향상시킵니다. ETF 및 뮤추얼 펀드의 투자자는 포트폴리오 내에서 발생한 손익에 따라 매년 과세됩니다. 그러나 ETF는 내부 거래가 적고 거래가 적 으면 과세 대상 사건이 줄어 듭니다 (ETF의 생성 및 상환 메커니즘은 판매 필요성을 줄입니다). 따라서 401 (k) 또는 기타 세금 우대 수단을 통해 투자하지 않는 한, 뮤추얼 펀드는 단순히 주식을 보유한 경우에도 과세 대상 이익을 분배합니다. 한편, 모든 ETF 포트폴리오의 경우 일반적으로 주식을 판매 할 때만 세금이 문제가됩니다.

뮤추얼 펀드가 존재하는 동안 ETF는 여전히 비교적 새로운 것입니다. 나이가 들면서, 막 시작하지 않은 투자자들은 기본적으로 과세 소득이있는 뮤추얼 펀드를 보유 할 가능성이 높습니다. 이러한 펀드를 판매하면 자본 이득세가 발생할 수 있으므로 ETF로 전환하기로 결정할 때이 세금 비용을 포함하는 것이 중요합니다. 결정은 더 나은 투자로 전환하고 더 많은 선불 세금을 지불하는 것의 장기적인 이점을 비교하는 것으로 귀결되며, 더 높은 비용으로 덜 최적의 투자 포트폴리오에 머무르는 것과 비교합니다 (이는 시간 낭비 일 수도 있습니다. 어떤 것).

뮤추얼 펀드

뮤추얼 펀드에 돈을 넣으면 거래는이를 관리하는 회사 (Vanguards, T. Rowe Price 및 전 세계의 BlackRocks)와 직접 또는 중개 회사를 통해 이루어집니다. 뮤추얼 펀드의 매입은 그날 시장이 마감 될 때의 가격을 기준으로 펀드의 순자산 가치로 실행되며, 시장이 마감 된 후 주문을하면 다음 날에 실행됩니다.

주식을 판매 할 때도 동일한 프로세스가 발생하지만 그 반대입니다. 하지만 너무 서두르지 마세요. 일부 뮤추얼 펀드는 조기 매도시 주식 가치의 1 %로 벌금을 부과합니다 (일반적으로 매입 후 90 일 이내).

뮤추얼 펀드는 지수를 추적 할 수 있습니다. , 그러나 대부분은 적극적으로 관리됩니다. 이 경우, 그들을 운영하는 사람들은 자신의 성과를 판단하는 지수를 이기기 위해 다양한 보유 자산을 선택합니다. 비용이 많이들 수 있습니다. 적극적으로 관리되는 자금은 분석가, 경제 및 산업 조사, 회사 방문 등에 돈을 써야합니다. 이는 일반적으로 뮤추얼 펀드를 운영하고 투자자가 소유하는 비용이 ETF보다 더 비싸게 만듭니다.

뮤추얼 펀드와 ETF는 모두 개방형입니다. 즉, 수요와 공급에 따라 발행 주식의 수를 늘리거나 줄일 수 있습니다. 주어진 날에 뮤추얼 펀드에 더 많은 돈이 들어오고 나 간다면, 관리자는 시장에서 일할 여분의 돈을 투입하여 불균형을 완화해야합니다. 순 유출이있는 경우 포트폴리오에 여분의 현금이 부족하면 일부 보유 자산을 매각해야합니다.

결론

두 종류의 펀드 중 어느 것이 더 나은가요? 때에 따라 다르지. 각각은 특정 요구를 채울 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 종종 소규모 외국 기업의 주식을 포함하여 모호한 틈새 시장에 투자하는 데 적합하며 난해한 위험 / 보상 프로필을 특징으로하는 시장 중립적 또는 롱 / 숏 주식 펀드와 같이 복잡하지만 잠재적으로 보상을받을 수있는 영역에 투자합니다.

그러나 대부분의 상황에서 그리고 일을 단순하게 유지하려는 대부분의 투자자에게 낮은 비용, 접근 용이성 및 지수 추적에 중점을 둔 ETF가 우위를 차지할 수 있습니다. 다양한 시장 부문에 대한 노출을 간단하게 제공 할 수있는 능력은 균형 잡힌 광범위하고 다양한 포트폴리오로 장기적인 부를 축적하는 것이 우선 순위 일 때 유용한 도구입니다.