Hva er økonomisk merverdi?

Økonomisk merverdi er den inkrementelle forskjellen i frekvensen av avkastning over selskapets kapitalkostnader. I det vesentlige er det verdien som genereres fra fond investert i en virksomhet. Hvis den økonomiske verdiskapningsmåling viser seg å være negativ, betyr dette at ledelsen ødelegger verdien av midlene investert i Det er viktig å gjennomgå alle komponentene i denne målingen for å se hvilke områder i en virksomhet som kan justeres for å skape et høyere nivå av økonomisk merverdi. Hvis den totale økonomiske merverdien forblir negativ til tross for alle forsøk på å forbedre den, virksomheten bør legges ned, slik at den underliggende finansieringen kan reinvesteres andre steder.

For å beregne økonomisk merverdi, bestemme forskjellen mellom den faktiske avkastningen på eiendelene og kapitalkostnadene, og multipliser dette forskjellen med nettoinvesteringen i virksomheten. Ytterligere detaljer om beregningen er:

• Fjern eventuelle uvanlige inntektsposter fra nettoinntekt som ikke er relatert til løpende driftsresultater.

• Netto investering i virksomheten skal være netto bokført verdi av alle anleggsmidler, forutsatt at det brukes lineære avskrivninger.

• Utgiftene til opplæring og R & D bør betraktes som en del av investeringen i virksomheten.

• Virkelig verdi av leide eiendeler bør inkluderes i investeringstallet.

• Hvis beregningen blir utledet for individuelle forretningsenheter, vil allokering av kostnader til hver forretningsenhet sannsynligvis innebære omfattende krangling, siden resultatet vil påvirke beregningen for hver forretningsenhet.

Formelen for økonomisk merverdi er:

(Netto investering) x (Faktisk avkastning på investering – Prosentandel av kapitalkostnader)

Denne beregningen gir mer pålitelige resultater når målrettet organisasjon har et stort aktivabase. Resultatene er mindre sikre når en bedrift har en stor andel immaterielle eiendeler.

Målingen har hatt nytte av markedsføringsarbeidet til konsulentfirmaer som ønsker å installere en økonomisk verdi lagt til målesystem; om beregningen vil ha stående på lang sikt er vanskelig å si.

Eksempel på økonomisk merverdi

Presidenten for Hegemony Toy Company har nettopp kommet tilbake fra et ledelsesseminar der fordelene med økonomisk merverdi er blitt utbasunert. Han vil vite hva beregningen vil være for Hegemony, og ber sin finansanalytiker om å finne ut.

Finansanalytikeren vet at selskapets kapitalkostnader er 12,5%, etter nylig å ha beregnet det ut fra selskapets blanding av gjeld, foretrukket aksje og ordinær aksje. Deretter konfigurerer han informasjon fra resultatregnskapet og balansen til følgende matrise, der noen utgiftsposter i stedet blir behandlet som investeringer.