Private equity selskaper er bevæpnet med store mengder kontanter når de navigerer i den økonomiske og helsekrise forårsaket av COVID-19-pandemien. Verdens 300 største private equity-selskaper har samlet inn totalt $ 1.988 billioner de siste fem årene, ifølge PEI 300-rapporten fra Private Equity International i 2020. Her ser vi på de ti mest omfattende av dem.

Hvordan private aksjeselskaper opererer

PE-selskaper samler kapital fra akkrediterte investorer som har en relativt høy risikotoleranse. De investerer pengene i privateide virksomheter, hot startups, leveraged buyouts og andre muligheter. Private aksjeselskaper har ofte et langsiktig syn på å maksimere verdien av investeringene. Investorer som legger pengene sine i et PE-fond, blir investert i en bestemt periode, fra 3-12 år. Mange analytikere bruker noen år på å jobbe i investeringsbank før de utfører arbeid relatert til PE-investeringer. Mange sikringsselskaper eller PE-butikker krever økonomisk modellering og investeringsbankerfaring for å få jobb.

Verdens topp private equity-selskaper

Private Equity Internationals siste PEI 300-rangering er basert på antall av kapital PE-selskaper har hentet fra investorer mellom januar 2015 og april 2020. I følge rapporten har de 10 største private equity-selskapene samlet samlet samlet inn 461 milliarder dollar de siste fem årene.

Et firma som vanligvis lager en liste for innsamlede PE-midler er Apollo Global Management. Dette topp 10 PE-firmaet har vanligvis 414 milliarder dollar i forvaltningskapital, hvorav 73 milliarder dollar er i private equity. I følge PEI-rangeringen er Apollo Global Management nummer 14 på listen.

10- Vista Equity Partners, 32,09 milliarder dollar

Stiftet av Robert Smith og Brian Sheth i 2000, har Austin-baserte Vista Equity 57 milliarder dollar i forvaltningskapital. Den investerer primært i nystartede teknologier, og av og til gjør det også passive aksjeinvesteringer i tidlige venture selskaper. Vista Equity Partners har samlet inn $ 32,09 milliarder dollar fra investorer de siste fem årene. Tidligere i år investerte selskapet 1,5 milliarder dollar i Indias Jio-plattformer.

Robert Smith var i overskriftene over et oppgjør med skattemyndighetene knyttet til skattesvindel. Smith sies å samarbeide med tilsynsmyndigheter etter å ha innrømmet å ha unndratt hundrevis av millioner dollar i skatt. I følge en nylig nyhetsrapport vil Sheth forlate Vista etter skandalen, som for alltid har endret hvordan Wall Street ser på det ikoniske PE-fondet.

9- Advent International, 33,49 milliarder dollar

På nummer ni på topp 10-listen engasjerer Boston-baserte Advent International seg i buyouts, vekstinvesteringer og strategisk restrukturering. Siden starten i 1984 har Advent gjennomført rundt 350 transaksjoner i Nord-Amerika, Europa, Asia og Latin-Amerika. I følge PEI 300 har den 56,80 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning.

8- EQT Partners, 34,42 milliarder dollar

EQT er et av de eneste to ikke-amerikanske private equity-selskapene på dette liste. Det svenske PE-firmaet ble grunnlagt i 1994 av den mektige Wallenberg-familien, AEA Investors, og SEB og har investert i mer enn 200 selskaper over hele Nord-Amerika, Kina og Norden. EQT Partners har samlet inn 34,42 milliarder dollar de siste fem årene.

7- CVC Capital Partners, $ 35,97 milliarder

Luxembourg-baserte CVC Capital Partners er det mest fremtredende ikke-amerikanske private equity-selskapet i verden. Det har samlet inn 35,97 milliarder dollar de siste fem årene. CVC ble grunnlagt i 1981 og startet som det europeiske datterselskapet til Citicorp Venture Capital (CVC). Det spunnet ut av Citicorp i 1993 for å bli et uavhengig PE-firma. Mens et europeisk selskap er CVC en global juggernaut med over 400 ansatte og kontorer på 24 steder over hele verden.

6- Neuberger Berman, $ 36,43 milliarder

New York-baserte Neuberger Berman har samlet inn 36,43 milliarder dollar de siste fem årene, ifølge PEI 300-rapporten. Det samler kapital hovedsakelig fra statlige formuefond, pensjonsfond, veldedighetsorganisasjoner og høyverdige individer. De ansatte eier hele firmaet. Lehman Brothers kjøpte Neuberger Berman i 2003, men PE-firmaet overlevde morselskapets sammenbrudd i 2008. Firmaet har blitt kjent for sitt vellykkede comeback fra Lehmans konkurs og finanskrisen.

Firmaet ble grunnlagt i 1939 rett før andre verdenskrig. Konsernsjefen for selskapet er George Herbert Walker IV, en fetter til den tidligere amerikanske presidenten George W. Bush.

5- Warburg Pincus, 37,57 milliarder dollar

Grunnlagt i 1966, Warburg Pincus fokuserer på vekstinvestering. Det har investert i omtrent 900 selskaper over hele verden. Warburg Pincus investerer på tvers av teknologi, media, helsetjenester, finansielle tjenester, detaljhandel og industriell industri. Det har tiltrukket $ 37.57 milliarder kapital fra investorer mellom januar 2015 og april 2020.

Verdipapirforetakets strategier inkluderer å bruke kunnskapen om lokale markeder for å spille en rolle i virkningen og utviklingen av en virksomhet. Verdipapirforetaket analyserer selskapet, konkurranse, gjeldsstruktur, historie og brede makrotrender; dette er sant om investeringen er et børsnotering, vekstkapital, en lånefinansiering eller en kompleks rekapitalisering.

4- TPG Capital, $ 38,68 milliarder

San Francisco-baserte TPG Capital fokuserer på vekstinvestering og leveraged buyouts. Det investerer i et bredt spekter av sektorer, inkludert telekom, media, helsetjenester, teknologi og detaljhandel. Tidligere denne måneden investerte TPG Capital 600 millioner dollar i Indias Jio Platforms. TPG skaffer kapital fra statlige formuefond, legater, pensjonsfond og forsikringsselskaper.

En fersk artikkel i New York Posts forretningsavdeling sier at investeringsgiganten hadde betydelige gevinster på gjeld kjøpt i J. Crew.

3- Kohlberg Kravis Roberts (KKR), 54,7 milliarder dollar

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) er verdens tredje største private equity-selskap; KKR har samlet inn svimlende 54,7 milliarder dollar fra investorer de siste fem årene. Tidligere ansatte i Bear Sterns Jerome Kohlberg, Jr., Henry Kravis og George R. Roberts, dannet KKR i 1976. Det har kontorer i 16 land. KKR er beryktet for aggressivt leveraged buyouts, inkludert TXU Energy i 2007 og RJR Nabisco i 1976.

Investeringsselskaper som KKR lanserer store buyout-midler for å kapitalisere på den nylige markedsuroen. Nummer to som er børsnotert på topp ti-listen, har nylig investert i den italienske telekommunikasjonsvirksomheten, FiberCop.

2- The Carlyle Group, 61,73 milliarder dollar

Grunnlagt i 1987, Washington, DC-baserte The Carlyle Group har i utgangspunktet vært en investeringsbankbutikk. I dag har det blitt et av verdens største private equity-selskaper. Carlyle Group fokuserer på vekstkapital og reelle eiendeler. Det tiltrukket dårlig press i 2001 da det inviterte Osama Bin Ladens familiemedlem Shafiq Bin Laden som «hedersgjest» på sin investeringskonferanse.

PE-firmaet har kapitalisert på oppkjøp og investering i nødlidende investeringer som Coronavirus plager bransjer over hele verden. Carlyle er blant andre topp private equity selskaper som ønsker å investere i gjeld til nødlidende selskaper. Generelt er velkapitaliserte PE-selskaper klar til å bruke sin risikostyring og posisjon til å hente ut verdi fra nødlidende investeringer.

1- Blackstone Group, $ 95,83 milliarder

Peter Peterson og Stephen Schwarzman 1985 grunnla The Blackstone Group. Blackstone Group, notert på New York Stock Exchange som ticker BX, har beholdt de største private equity-selskapene. De samlede fem årene samlet inn midler var på 95,83 milliarder dollar, mye høyere enn Carlyle Groups 61,73 milliarder dollar. New York-baserte The Blackstone Group er en av de største leveraged buyout investorene. Det har investert i populære merker som Hilton, Leica Camera, SeaWorld og Freescale Semiconductor. I 2014 solgte kjøretøyet hundrevis av forbrukerbaserte fastfood-kjederestauranter til Houston Foods.

Selv om Blackstone Group vanligvis møtte mye suksess, har det hatt en blandet avkastning for sent på kredittinvesteringene i nødlidende selskaper; dette er selv om Coronavirus-pandemien førte til mange permitteringer i posisjoner over hele økonomien og flere omstillingsselskaper. PE-firmaet er en gigant i eiendomsbransjen og stenger rutinemessig investeringer på over 1 milliard dollar for porteføljeselskapene.

Vanlige spørsmål

Hva investerer i private equity?

Private equity-selskaper skaffer kapital fra investorer og danner et fond for å injisere midler i lovende porteføljeselskaper. PE-firmaer returnerer vanligvis disse kontantene via gebyrer og renter.

Hva private equity-selskaper gjør?

Private equity-selskaper prøver å generere avkastning for sine virksomheter og kunder. Velstående klienter plasserer penger hos ledere for å finansiere selskaper med en lovende fremtid.

Hvem investerer i private equity-selskaper?

Securities and Exchange Commission har strenge regler for investering i risikokapital eller privat aksjeinvesteringer. Loven krever akkurat nå at man er en akkreditert investor eller institusjonelt fond.

Hvordan tjener private equity-selskaper penger?

Investment equity-forvaltere tjener penger på to måter; 1. fra gebyrer som blir belastet kundene 2. balanseført rente som beregnes på grunnlag av overskuddet.

Hvorfor selger selskaper til private equity-selskaper?

Bedriftseiere selger selskapene sine til PE midler når de trenger å finansiere flere virksomheter, fondsoperasjoner eller avslutte (vanligvis pensjon). Private equity-eierskap tillater en bedrift (i teorien) å snøball på grunn av ekstra midler og kompetanse.

Konklusjon

Tech bringer raske endringer i private equity-verdenen, men det er en mer betydelig trussel uten tilknytning til internett; populisme. Private equity blir i økende grad kritisert for sin påståtte rolle i å «slette» virksomheter, si opp arbeidstakere, belaste på gjeld og tjene penger. Medisinsk fakturering er et område der brukeropplevelsen har blitt påvirket negativt av den antatte rollen private equity-selskaper spiller i. Enten påstandene er sanne eller falske er irrelevant, er oppfatningen en betydelig motvind for små og store private equity-operatører. Det vil sannsynligvis bare øke etter hvert som tiden går. Smarte ledere vil ta hensyn til publikums ire og prøve å implementere praksis som vil hjelpe med å utvide selskaper og belønne arbeidstakere.