Hva er kupongrenten?

Kupongrenten er mengden årlig renteinntekt betalt til en obligasjonseier, basert på obligasjonens pålydende. Statlige og ikke-statlige enheter utsteder obligasjonerTrading & InvestingCFIs trading & investeringsveiledninger er utformet som selvstudieressurser for å lære å handle på ditt eget tempo. Bla gjennom hundrevis av artikler om handel, investering og viktige emner som finansanalytikere skal vite. Lær om aktivaklasser, obligasjonsprising, risiko og avkastning, aksjer og aksjemarkeder, ETF, momentum, teknisk for å skaffe penger til å finansiere driften Når en person kjøper en obligasjon, er obligasjonsutstederen obligasjonsutstedere. Det er forskjellige typer obligasjonsutstedere. Disse obligasjonsutstedere oppretter obligasjoner for å låne midler fra obligasjonseierne, som skal tilbakebetales ved forfall. Lover å foreta periodiske innbetalinger til obligasjonseieren, basert på hovedstolen. av obligasjonen, med den kupongrenten som er angitt i det utstedte sertifikatet. Utsteder utfører periodiske rentebetalinger Rente betalt Rente betalt er en gjeldskonto vist på selskapets balanse som representerer renten utgift som har påløpt til forfall når obligasjonseierens første investering – pålydende (eller «pålydende verdi») av obligasjonen – returneres til obligasjonseieren.

Formel for beregning av kupongfrekvensen

Hvor:

C = Kupongrente

i = Årsrente

P = Parverdi, eller hovedstørrelse, på obligasjonen

Last ned gratis mal

Skriv inn navn og e-post i skjemaet nedenfor og last ned gratis malen nå!

Hvordan kupongprisen påvirker prisen på en obligasjon

Alle typer obligasjoner betaler renter til obligasjonseieren. Renten er kjent som kupongrenten. I motsetning til andre finansielle produkter, er dollarbeløpet (og ikke prosentandelen) fast over tid. For eksempel betaler en obligasjon med en pålydende verdi på $ 1000 og en kupongrente på 2% $ 20 til obligasjonseieren til forfall. Selv om obligasjonskursen stiger eller faller i verdi, vil rentebetalingen forbli $ 20 i løpet av obligasjonens levetid frem til forfallsdatoen.

Når den rådende markedsrenten Enkel rente Enkel renteformel, definisjon og eksempel. Enkel rente er en beregning av renter som ikke tar hensyn til effekten av sammensatt. I mange tilfeller er renteforbindelser med hver bestemt låneperiode, men i tilfelle enkel rente gjør den ikke det. Beregningen av enkel rente er lik hovedstolen beløpet multiplisert med renten, multiplisert med antall perioder. er høyere enn kupongrenten på obligasjonen, vil sannsynligvis prisen på obligasjonen falle fordi investorer ville være motvillige til å kjøpe obligasjonen til pålydende verdi nå, når de kunne få bedre avkastning andre steder. Omvendt, hvis rådende renter faller under kupongrenten obligasjonen betaler, øker obligasjonen i verdi (og pris) fordi den betaler høyere avkastning på investeringen enn en investor kunne tjene ved å kjøpe samme type obligasjoner nå, når kupongrenten ville være lavere, noe som gjenspeiler reduksjonen i renten.

Kupongrente kontra avkastning til forfall

Kupongrenten representerer den faktiske a renteopptjening som obligasjonseieren tjener årlig, mens avkastning til forfall er den estimerte totale avkastningen på en obligasjon, forutsatt at den holdes til forfall. De fleste investorer anser avkastningen til forfall som et viktigere tall enn kupongrenten når de tar investeringsbeslutninger. Kupongrenten forblir fast over obligasjonens løpetid, mens avkastningen til forfall vil endres. Når du beregner avkastning til forfall, tar du hensyn til kupongrenten og eventuell økning eller reduksjon i obligasjonsprisen.

Hvis for eksempel en obligasjons pålydende er $ 1000 og kupongen er 2%, renteinntektene tilsvarer $ 20. Enten økonomien forbedres, forverres eller forblir den samme, endres ikke renteinntektene. Forutsatt at obligasjonsprisen øker til $ 1500, endres avkastningen til forfall fra 2% til 1,33% ($ 20 / $ 1500 = 1,33%). Hvis obligasjonsprisen faller til $ 800, vil avkastningen til forfall endre seg fra 2% til 2,5% (dvs. $ 20 / $ 800 = 2,5%). Avkastningen til forfall er bare lik kupongrenten når obligasjonen selges til pålydende verdi. Obligasjonen selges med rabatt hvis markedsprisen er under pålydende. I en slik situasjon er avkastningen til forfall høyere enn kupongrenten. En premiumobligasjon selger til en høyere pris enn pålydende, og avkastningen til forfall er lavere enn kupongrenten.

Rentetilfaltstallet gjenspeiler den gjennomsnittlige forventede avkastningen for obligasjonen over sin gjenværende levetid til modenhet.

Hvorfor kupongrentene varierer

Når et selskap utsteder en obligasjon i det åpne markedet for første gang, knytter det kupongrenten til eller nær gjeldende renter for å gjøre den konkurransedyktig . Også, hvis et selskap er rangert som «B» eller lavere av noen av de beste vurderingsbyråene, må det tilby en kupongrente som er høyere enn den gjeldende renten for å kompensere investorer for å påta seg ytterligere kredittrisiko. påvirkes av både gjeldende renter og av utstederens kredittverdighet.

Den gjeldende renten påvirker direkte kupongrenten på en obligasjon, samt markedsprisen. I USA refererer den gjeldende renten til Federal Funds Rate som er fastlagt av Federal Open Market Committee (FOMC). Fed tar denne renten når han gir interbanklån over natten til andre banker, og renten styrer alle andre renter som belastes i markedet, inkludert rentene på obligasjoner Beslutningen om å investere i en bestemt obligasjon eller ikke avhenger av avkastningen en investor kan generere fra andre verdipapirer i markedet. Hvis kupongrenten er under den gjeldende renten, vil investorene har mer attraktive verdipapirer som betaler en høyere rente. For eksempel, hvis andre verdipapirer tilbyr 7% og obligasjonen tilbyr 5%, vil investorer sannsynligvis kjøpe verdipapirene som tilbyr 7% eller mer for å garantere dem en høyere inntekt i fremtiden.

Investorer også vurdere risikonivået de må påta seg i en bestemt sikkerhet. For eksempel, hvis et selskap i et tidlig stadium eller et eksisterende selskap med høy gjeldsgrad utsteder en obligasjon, vil investorer være motvillige til å kjøpe obligasjonen hvis kupongrenten ikke kompenserer for høyere misligholdsrisiko. Det er ingen garanti for at en obligasjonsutsteder vil betale tilbake den opprinnelige investeringen. Derfor må obligasjoner med et høyere nivå av misligholdsrisiko, også kjent som søppelobligasjoner, tilby en mer attraktiv kupongrente for å kompensere for den ekstra risikoen.

Obligasjoner utstedt av den amerikanske regjeringen anses å være misligholdte. risiko og regnes som de sikreste investeringene. Obligasjoner utstedt av andre enheter enn den amerikanske regjeringen er rangert av de tre store ratingbyråene, som inkluderer Moody’s, S & P og Fitch. Obligasjoner som er rangert som «B» eller lavere, betraktes som «spekulativ karakter», og de har høyere risiko for mislighold enn obligasjoner med investeringsgrad.

Nullkupongobligasjoner

A null -kupongobligasjon er en obligasjon uten kuponger, og kupongrenten er 0%. Utsteder betaler bare et beløp som tilsvarer obligasjonens pålydende på forfallsdatoen. I stedet for å betale renter, selger utsteder obligasjonen til en pris som er lavere enn pålydende når som helst før forfallsdatoen. Rabatten i pris representerer faktisk «renten» obligasjonen betaler til investorer. Som et enkelt eksempel kan du vurdere en nullkupongobligasjon med en pålydende eller parverdi på $ 1200 og en løpetid på ett år. Hvis utstederen selger obligasjon for $ 1000, så gir den i hovedsak investorer 20% avkastning på investeringen, eller en ettårsrente på 20%.

$ 1200 pålydende verdi – $ 1000 obligasjonspris = $ 200 avkastning på investeringen når obligasjonseier får utbetalt pålydende beløp ved forfall

$ 200 = 20% avkastning på $ 1000 kjøpesummen

Eksempler på nullkupongobligasjoner inkluderer amerikanske statsobligasjoner og amerikanske spareband. foretrekker disse typer obligasjoner på grunn av deres lange løpetid og på grunn av at de bidrar til å minimere forsikringsselskapets renterisiko.

CFI er en global leverandør av kurs i finansiell modellering og sertifisering av finansanalytiker. FMVA®-sertifisering Bli med på 350 600 studenter som jobber for selskaper som A mazon, J.P. Morgan og Ferrari . For å fortsette å utvikle din karriere som finansiell profesjonell, vil disse ekstra CFI-ressursene være til hjelp:

Andre ressurser

• Obligasjonspriser Obligasjonspriser Obligasjonspriser er vitenskapen om å beregne obligasjonens emisjonskurs basert på kupong, pålydende, avkastning og løpetid. Obligasjonsprising tillater investorer
• Obligasjonsgjeld Obligasjonsgjeld Gjeldsobligasjoner genereres når et selskap utsteder obligasjoner for å generere kontanter. en obligasjonsutsteder
• GjeldskapitalmarkederGjeldkapitalmarkeder (DCM) Gjeldskapitalmarkeder (DCM) -grupper er ansvarlige for å gi råd direkte til bedriftsutstedere om innhenting av gjeld til oppkjøp, refinansiering av eksisterende gjeld eller omstrukturering av eksisterende gjeld. Disse teamene opererer i et miljø i rask bevegelse og jobber tett med en rådgivende partner.
• Effektiv årlig rente Effektiv årlig rente Den effektive årlige renten (EAR) er renten som er adju sted for sammensetting over en gitt periode. Enkelt sagt, effektiv