Wat is economische toegevoegde waarde?

Economische toegevoegde waarde is het incrementele verschil in de snelheid van rendement op de kapitaalkosten van een bedrijf. In wezen is het de waarde die wordt gegenereerd met fondsen die in een bedrijf zijn geïnvesteerd. Als de meting van de economische toegevoegde waarde negatief blijkt te zijn, betekent dit dat het management de waarde van de fondsen die in een bedrijf. Het is essentieel om alle componenten van deze meting te bekijken om te zien welke delen van een bedrijf kunnen worden aangepast om een hoger niveau van economische toegevoegde waarde te creëren. Als de totale economische toegevoegde waarde negatief blijft ondanks alle pogingen om deze te verbeteren, het bedrijf moet worden gesloten, zodat de onderliggende financiering elders kan worden herbelegd.

Om de economische toegevoegde waarde te berekenen, moet u het verschil bepalen tussen het werkelijke rendement op activa en de kosten van kapitaal, en vermenigvuldig dit verschil door de netto-investering in het bedrijf. Aanvullende details met betrekking tot de berekening zijn:

• Elimineer ongebruikelijke inkomstenposten uit de netto-inkomsten die geen verband houden met lopende bedrijfsresultaten.

• De netto-investering in het bedrijf moet de nettoboekwaarde zijn van alle vaste activa, ervan uitgaande dat lineaire afschrijving wordt gebruikt.

• De uitgaven voor training en R & D moeten worden beschouwd als onderdeel van de investering in het bedrijf.

• De reële waarde van geleasde activa moet worden opgenomen in het investeringscijfer.

• Als de berekening wordt afgeleid voor individuele bedrijfseenheden, zal de toerekening van kosten aan elke bedrijfseenheid waarschijnlijk uitgebreide argumenten met zich meebrengen, aangezien de uitkomst van invloed is op de berekening voor elke bedrijfseenheid.

De formule voor economische toegevoegde waarde is:

(Netto-investering) x (Werkelijk rendement op investering – Percentage kapitaalkosten)

Deze berekening levert betrouwbaardere resultaten op wanneer de beoogde organisatie heeft een grote activabasis. De resultaten zijn minder zeker wanneer een bedrijf een groot deel van de immateriële activa heeft.

De meting heeft geprofiteerd van de marketinginspanningen van adviesbureaus die een economische waarde willen installeren toegevoegd meetsysteem; of de maatstaf op de lange termijn stand zal houden, is moeilijk te zeggen.

Voorbeeld van economische toegevoegde waarde

De president van de Hegemony Toy Company is net terug van een managementseminarie waarin de voordelen van economische toegevoegde waarde werden beloond. Hij wil weten wat de berekening zou zijn voor Hegemony en vraagt zijn financieel analist om erachter te komen.

De financieel analist weet dat de kapitaalkosten van het bedrijf 12,5%, dat onlangs is berekend op basis van de mix van schulden, preferente aandelen en gewone aandelen van het bedrijf. Vervolgens herconfigureert hij informatie uit de resultatenrekening en de balans in de volgende matrix, waar sommige uitgavenposten in plaats daarvan worden behandeld als investeringen.