Wat is de couponrente?

De couponrente is het bedrag van de jaarlijkse rente-inkomsten die aan een obligatiehouder worden betaald, op basis van de nominale waarde van de obligatie. Overheids- en niet-gouvernementele entiteiten geven obligaties uit Handelen & Investeren De handelsgidsen van CFI’s & zijn bedoeld als zelfstudiemateriaal om te leren handelen op in uw eigen tempo. Blader door honderden artikelen over handelen, beleggen en belangrijke onderwerpen voor financiële analisten. Meer informatie over activaklassen, obligatieprijzen, risico en rendement, aandelen en aandelenmarkten, ETF’s, momentum, technisch om geld in te zamelen om hun activiteiten te financieren Wanneer een persoon een obligatie koopt, de obligatie-emittentBond IssuersEr zijn verschillende soorten obligatie-emittenten. Deze obligatie-emittenten creëren obligaties om geld van obligatiehouders te lenen, die op de eindvervaldag worden terugbetaald. van de obligatie, tegen de couponrente die is aangegeven op het uitgegeven certificaat. De uitgevende instelling verricht periodieke rentebetalingen Interesse te betalen Interesse te betalen is een passivarekening die wordt weergegeven op de balans van een bedrijf en die het bedrag van de rente vertegenwoordigt. uitgave die is aangegroeid tot de vervaldatum wanneer de initiële investering van de obligatiehouder – de nominale waarde (of “nominale waarde”) van de obligatie – wordt geretourneerd aan de obligatiehouder.

Formule voor het berekenen van de couponrente

Waar:

C = Couponrente

i = Jaarlijkse rente

P = nominale waarde, of hoofdsom, van de obligatie

Download de gratis sjabloon

Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download nu het gratis sjabloon!

Hoe de couponrente beïnvloedt de prijs van een obligatie

Alle soorten obligaties betalen rente aan de obligatiehouder. Het rentebedrag staat bekend als de couponrente. In tegenstelling tot andere financiële producten ligt het dollarbedrag (en niet het percentage) in de loop van de tijd vast. Een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 en een couponrente van 2% betaalt bijvoorbeeld $ 20 aan de obligatiehouder tot de vervaldatum. Zelfs als de obligatiekoers in waarde stijgt of daalt, blijven de rentebetalingen $ 20 gedurende de looptijd van de obligatie tot de vervaldatum.

Wanneer de heersende marktrente Eenvoudige rente Eenvoudige renteformule, definitie en voorbeeld. Enkelvoudige rente is een renteberekening die geen rekening houdt met het effect van samengestelde rente. In veel gevallen wordt de rente bij elke aangegeven looptijd van een lening bij elkaar opgeteld, maar in het geval van enkelvoudige rente niet. De berekening van enkelvoudige rente is gelijk aan de hoofdsom vermenigvuldigd met de rentevoet, vermenigvuldigd met het aantal perioden. is hoger dan de couponrente van de obligatie, de prijs van de obligatie zal waarschijnlijk dalen omdat beleggers terughoudend zouden zijn om de obligatie tegen nominale waarde te kopen nu, wanneer ze elders een beter rendement zouden kunnen behalen. Omgekeerd, als de heersende rentetarieven onder de couponrente vallen die de obligatie betaalt, stijgt de waarde (en prijs) van de obligatie omdat deze een hoger investeringsrendement oplevert dan een belegger zou kunnen doen door nu hetzelfde type obligatie te kopen, wanneer de couponrente lager zou zijn, wat de daling van de rentetarieven weerspiegelt.

Couponrente versus rendement tot einde looptijd

De couponrente vertegenwoordigt de werkelijke a de rente die de obligatiehouder jaarlijks verdient, terwijl het rendement tot de vervaldag het geschatte totale rendement van een obligatie is, ervan uitgaande dat deze wordt aangehouden tot de vervaldatum. De meeste beleggers beschouwen het rendement tot het einde van de looptijd als een belangrijker cijfer dan de couponrente bij het nemen van investeringsbeslissingen. De couponrente blijft gedurende de looptijd van de obligatie vast, terwijl het rendement tot de vervaldatum ongetwijfeld zal veranderen. Bij het berekenen van het rendement tot einde looptijd, houdt u rekening met de couponrente en elke stijging of daling van de prijs van de obligatie.

Als de nominale waarde van een obligatie bijvoorbeeld $ 1.000 is en de coupon tarief is 2%, het renteresultaat is gelijk aan $ 20. Of de economie nu verbetert, verslechtert of gelijk blijft, de rente-inkomsten veranderen niet. Ervan uitgaande dat de prijs van de obligatie stijgt tot $ 1.500, verandert het rendement tot de vervaldatum van 2% naar 1,33% ($ 20 / $ 1.500 = 1,33%). Als de prijs van de obligatie daalt tot $ 800, verandert het rendement tot de vervaldatum van 2% naar 2,5% (d.w.z. $ 20 / $ 800 = 2,5%). Het rendement tot de vervaldag is alleen gelijk aan de couponrente wanneer de obligatie tegen nominale waarde wordt verkocht. De obligatie wordt met korting verkocht als de marktprijs lager is dan de nominale waarde. In een dergelijke situatie is het rendement tot einde looptijd hoger dan de couponrente. Een premiumobligatie wordt verkocht tegen een hogere prijs dan zijn nominale waarde, en het rendement tot einde looptijd is lager dan de couponrente.

Het cijfer voor rendement tot einde looptijd weerspiegelt het gemiddelde verwachte rendement voor de obligatie over de resterende levensduur tot de vervaldatum.

Waarom couponrentes variëren

Wanneer een bedrijf voor het eerst een obligatie op de open markt uitgeeft, koppelt het de couponrente aan of nabij de geldende rentetarieven om het concurrerend te maken . Als een bedrijf een rating van ‘B’ of lager heeft van een van de beste ratingbureaus, moet het bovendien een couponrente bieden die hoger is dan de geldende rentevoet om investeerders te compenseren voor het aanvaarden van extra kredietrisico. Kortom, de couponrente wordt beïnvloed door zowel de heersende rentetarieven als de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling.

De heersende rentevoet is rechtstreeks van invloed op de couponrente van een obligatie, evenals de marktprijs. In de Verenigde Staten verwijst de heersende rentevoet aan de Federal Funds Rate die is vastgesteld door het Federal Open Market Committee (FOMC). De Fed berekent dit tarief bij het verstrekken van interbancaire kortlopende leningen aan andere banken en het tarief is een leidraad voor alle andere rentetarieven die op de markt in rekening worden gebracht, inclusief de rentetarieven op obligaties . De beslissing om al dan niet in een specifieke obligatie te beleggen, hangt af van het rendement dat een belegger kan genereren uit andere effecten op de markt. Als de couponrente lager is dan de geldende rentevoet, zullen beleggers naar aantrekkelijkere effecten die een hogere rente betalen. Als andere effecten bijvoorbeeld 7% bieden en de obligatie 5%, dan is de kans groot dat beleggers de effecten kopen die 7% of meer bieden om hen een hoger inkomen in de toekomst te garanderen.

Ook investeerders houd rekening met het risiconiveau dat ze moeten nemen in een specifiek effect. Als een bedrijf in een vroeg stadium of een bestaand bedrijf met hoge schuldratio’s bijvoorbeeld een obligatie uitgeeft, zullen beleggers terughoudend zijn om de obligatie te kopen als de couponrente het hogere wanbetalingsrisico niet compenseert. Er is geen garantie dat een emittent van een obligatie de initiële investering zal terugbetalen. Daarom moeten obligaties met een hoger wanbetalingsrisico, ook wel junkbonds genoemd, een aantrekkelijkere couponrente bieden om het extra risico te compenseren.

Obligaties uitgegeven door de Amerikaanse overheid worden beschouwd als vrij van wanbetaling risico en worden beschouwd als de veiligste beleggingen. Obligaties die zijn uitgegeven door een andere entiteit dan de Amerikaanse overheid, krijgen een rating van de drie grote ratingbureaus, waaronder Moody’s, S & P en Fitch. Obligaties met een rating ‘B’ of lager worden beschouwd als ‘speculatieve kwaliteit’ en brengen een hoger wanbetalingsrisico met zich mee dan obligaties van beleggingskwaliteit.

Nulcouponobligaties

A nul -couponobligatie is een obligatie zonder coupons en de couponrente is 0%. De emittent betaalt alleen een bedrag gelijk aan de nominale waarde van de obligatie op de vervaldatum. In plaats van rente te betalen, verkoopt de emittent de obligatie op elk moment vóór de vervaldatum tegen een prijs die lager is dan de nominale waarde. De korting in prijs vertegenwoordigt in feite de ‘rente’ die de obligatie aan beleggers betaalt. Beschouw als eenvoudig voorbeeld een nulcouponobligatie met een nominale of nominale waarde van $ 1.200 en een looptijd van één jaar. Als de emittent de obligatie verkoopt obligatie voor $ 1.000, dan biedt het beleggers in wezen een rendement van 20% op hun investering, of een eenjarige rente van 20%.

$ 1.200 nominale waarde – $ 1.000 obligatieprijs = $ 200 rendement op investering wanneer de obligatiehouder krijgt op de eindvervaldag het nominale bedrag betaald.

$ 200 = 20% rendement op de aankoopprijs van $ 1.000

Voorbeelden van nulcouponobligaties zijn onder meer Amerikaans schatkistpapier en Amerikaanse spaarobligaties. Verzekeringsmaatschappijen geven de voorkeur aan dit soort obligaties vanwege hun lange looptijd en vanwege het feit dat ze het renterisico van de verzekeringsmaatschappij helpen minimaliseren.

CFI is een wereldwijde leverancier van cursussen over financiële modellering en certificering van financiële analisten FMVA®-certificering Sluit je aan bij meer dan 350.600 studenten die werken voor bedrijven zoals A mazon, J.P. Morgan en Ferrari . Om uw carrière als financieel professional verder te ontwikkelen, zullen deze aanvullende CFI-bronnen nuttig zijn:

Andere bronnen

• Obligatieprijzen Obligatieprijzen Bondsprijzen zijn de wetenschap van het berekenen van obligaties uitgifteprijs op basis van coupon, nominale waarde, rendement en looptijd. Obligatieprijzen staan beleggers toe
• Obligatieschulden Obligatieschulden Obligaties worden gegenereerd wanneer een bedrijf obligaties uitgeeft om contanten te genereren. Te betalen obligaties verwijst naar het geamortiseerde bedrag dat een obligatie-emittent
• Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Debt Capital Markets (DCM) -groepen zijn verantwoordelijk voor het rechtstreeks verstrekken van advies aan bedrijfsemittenten over het aantrekken van schulden voor overnames, herfinanciering van bestaande schulden of herstructurering van bestaande schulden. Deze teams opereren in een snel veranderende omgeving en werken nauw samen met een adviespartner
• Effectieve jaarlijkse rente Effectieve jaarlijkse rente De effectieve jaarlijkse rente (EAR) is de rente die wordt aangepast bewaard om gedurende een bepaalde periode te worden samengesteld. Simpel gezegd, de effectieve