Netflix is een van de weinige bedrijven die profiteert van de wereldwijde pandemie, die miljarden mensen thuis heeft gehouden met niets anders te doen dan streamen. Maar de vraag is hoe lang het kan duren?

Hoewel een groot deel van de recente hausse van Netflix pas half maart begon, toen meer mensen gedwongen werden thuis te blijven om te helpen de verspreiding van het nieuwe coronavirus, een reeks populaire, originele shows en films, hielp Netflix het aantal abonnees in het eerste kwartaal een boost te geven. Netflix voegde 15,8 miljoen abonnees toe, meer dan het dubbele van de verwachte 7,2 miljoen – een groei van meer dan 22 procent op jaarbasis. Netflix heeft nu wereldwijd 182 miljoen abonnees. Het bedrijf realiseerde ook een kwartaalomzet van $ 5,77 miljard, tegenover de geschatte $ 5,76 miljard.

Toch is de openingsbrief van Netflix aan aandeelhouders niet allemaal goed. In de brief wordt opgemerkt dat “een deel van de lockdown-groei zal blijken uit de meerjarige organische groeitrend, wat resulteert in een langzamere groei nadat de lockdown per land is opgeheven.” De brief voegt eraan toe dat leidinggevenden verwachten dat “het aantal kijkers zal afnemen en de groei van het aantal leden zal vertragen naarmate de huisarrest eindigt, wat naar we hopen binnenkort zal gebeuren.”

“Bij Netflix zijn we ons er terdege van bewust dat we het geluk hebben een service die zelfs nog betekenisvoller is voor mensen die thuis opgesloten zitten, en die we op afstand kunnen bedienen met minimale verstoring op korte tot middellange termijn “, luidt de brief.” Net als bij andere home entertainment-diensten zien we tijdelijk meer kijkers en een toenemend aantal leden groei. In ons geval wordt dit gecompenseerd door een fors sterkere Amerikaanse dollar, die onze internationale opbrengsten drukt, wat resulteert in opbrengsten zoals verwacht. ” Netflix neemt op dit moment extra voorzorgsmaatregelen in een onzekere tijd, waaronder “het aantal productinnovaties dat we proberen tijdelijk te verminderen”.

De grote vraag gaat over inhoud, en Netflix is meer dan hoopvol dat het programma door kan gaan met het uitbrengen van shows.

“Hoewel onze producties over de hele wereld grotendeels worden onderbroken, profiteren we van een grote pijplijn met inhoud die ofwel compleet en klaar was voor lancering of in productie toen het filmen stopte, ”luidt de brief. “Dus hoewel we zeker last hebben van de wereldwijde productiepauze, verwachten we in 2020 en 2021 een geweldige variëteit aan nieuwe titels te kunnen blijven bieden.”

Een constante stroom nieuwe originelen zorgt voor Netflix heeft een voorsprong op andere streamingdiensten. Een van de grootste voordelen die Netflix ten opzichte van zijn concurrenten heeft, hangt rechtstreeks samen met zijn releasestrategie; omdat volledige seizoenen met shows tegelijk beschikbaar zijn, moet Netflix volledige seizoenen klaar hebben staan. Dat betekent tv-shows het zit in de pijplijn voor mei, juni en juli zijn volledig complete seizoenen, dus Netflix hoeft zich geen zorgen te maken over het filmen van meer afleveringen zoals netwerken.

Chief content officer Ted Sarandos erkende eerder dat Netflix genoeg originele inhoud in de pijplijn heeft om de komende maanden te overleven, maar net als andere bedrijven zal productiestop ook Netflix beïnvloeden. Toekomstgerichte verklaringen van CEO Reed Hastings herhalen wat veel andere entertainmentbedrijven zeggen: het is g oing om een lange, moeilijke weg te zijn. Terwijl Netflix zich voorbereidt op de lange termijn, zijn analisten van mening dat Netflix beter voorbereid is om de storm te doorstaan dan andere concurrenten.

“Het is duidelijk dat iedereen de komende negen tot twaalf maanden in het originele contentspel zit”, zegt Steve Nason, onderzoeksdirecteur bij Parks Associates, vertelde The Verge. “Maar ze komen wel goed. Ze hebben een grote originele bibliotheek in vergelijking met concurrenten. ”

Sommige analisten zien de dominantie van Netflix als streamer als een tweesnijdend zwaard. Het bedrijf ziet nog steeds voornamelijk in het binnenland extra winsten, maar het wordt aanzienlijk vertraagd. Afgelopen kwartaal voegde Netflix in eigen land slechts 550.000 abonnees toe, maar wereldwijd kwamen er 8,4 miljoen extra abonnees bij. Het bedrijf leunde zwaarder op zijn internationale groei in recente winstrapporten en SEC-deponeringen, waarbij het een deel van zijn focus verlegde naar de ontwikkeling van die internationale gebieden.

Andere analisten, zoals Nason, zien het als een natuurlijke vooruitgang voor het bedrijf. Netflix is een “fundamentele dienst”, aldus Nason. Het zit al in de meeste mensen thuis die voor Netflix gaan betalen. Bovendien zullen mensen het waarschijnlijk niet opgeven als het tijd is om te bezuinigen op streamingdiensten. Degenen die nu geen Netflix hebben, wanneer dit misschien wel de beste tijd is voor streamers om de aandacht van mensen te trekken, zullen waarschijnlijk niet verder gaan, stelt de brief van Netflix.

“Intuïtief, de persoon die niet meedeed Netflix tijdens de hele opsluiting zal waarschijnlijk niet snel na de opsluiting meedoen ”, luidt de brief.

Het is moeilijk om vanaf die plek in eigen land te groeien, voegde Nason eraan toe, maar zei dat vanwege de bovengenoemde voordelen van Netflix het abonneebestand van Netflix in de Verenigde Staten de komende maanden zou kunnen blijven groeien.

“Als je nummer één bent, is het altijd moeilijk om net zo snel te groeien als je concurrenten of degene die je achterna zit,” zei Nason. “Sinds ze ongeveer drie of vier kwartalen geleden de grens van 60 miljoen abonnees bereikten , hebben ze een afnemende groei gezien. Het grootste deel van de groei die ze zien is internationaal, waar ze nog steeds veel, veel sneller groeien. ”

Netflix loopt ver voor op zijn concurrenten, volgens HarrisX, een marktonderzoeks- en adviesbureau dat gespecialiseerd is in online peilingen en gegevensanalyse. Netflix nam 72 procent van de streamingtijd in huis in beslag, volgens een nieuw onderzoeksrapport van MoffettNathanson in samenwerking met HarrisX, “terwijl de totale penetratie van streaming 74 procent bedroeg, wat een zeer gezonde abonneegroei in het kwartaal impliceert.”

Dat zou kunnen helpen bij het verklaren van de torenhoge prestaties van Netflix op Wall Street. Het bedrijf heeft een indrukwekkende waardering, aangezien de aandelen een recordhoogte bereiken en jaar op jaar met 30 procent stijgen. In tegenstelling tot Disney Plus, dat een indrukwekkende catalogus van oudere films en tv-shows heeft, heeft Netflix en Hulu blijven mensen die dagelijks iets willen kijken het beste van dienst, aldus MoffettNathanson. Netflix gelooft ook dat de voortdurende curatie van nieuwe series bovenop de gelicentieerde bibliotheek zal helpen de storm te doorstaan in vergelijking met zijn concurrenten.

“Onze concurrenten en leveranciers op het gebied van inhoud zullen ongeveer net zoveel worden beïnvloed als wij, in termen van nieuwe titels”, luidt de brief aan de aandeelhouders. “Aangezien we een grote bibliotheek hebben met duizenden titels om te bekijken en zeer sterke aanbevelingen, wordt de tevredenheid van onze leden mogelijk minder beïnvloed door een tekort aan nieuwe inhoud dan die van onze collega’s, maar het zal even duren om dit te vertellen.”

Hoe langer Netflix een vast publiek heeft vanwege de coronavirus-pandemie, en zolang Netflix nieuwe inhoud kan blijven aanbieden, zal het bedrijf een groot voordeel blijven hebben.

“Mensen consumeren, niet gewoon Netflix, maar allerlei soorten video-inhoud op een ongekend niveau, ”zei Nason. “Het wordt waarschijnlijk een beetje uitdagender naarmate nieuwkomers de markt betreden. Peacock wordt gelanceerd en HBO Max is een enorme service die volgende maand wordt gelanceerd. Zelfs Quibi in veel mindere mate. Disney Plus heeft zeker een soort van impact. Zelfs dan heeft geen enkele de originele opstelling die Netflix op dit moment heeft. “