Het Duitse systeem voorzag ook in premievrije pensioenuitkeringen en arbeidsongeschiktheidsuitkeringen. Deelname was verplicht en er werden premies geheven bij de werknemer, de werkgever en de overheid. In combinatie met het compensatieprogramma voor werknemers dat in 1884 werd ingesteld en de ‘ziekteverzekering’ die het jaar ervoor van kracht was geworden, gaf dit de Duitsers een alomvattend systeem van inkomenszekerheid op basis van sociale verzekeringsprincipes (ze voegden in 1927 een werkloosheidsverzekering toe, waardoor hun systeem compleet was. .)

Een hardnekkige mythe over het Duitse programma is dat het de leeftijd van 65 jaar als standaardpensioenleeftijd heeft aangenomen omdat dat de leeftijd van Bismarck was. Deze mythe is belangrijk omdat Duitsland een van de modellen was waar Amerika naar keek bij het ontwerpen van zijn eigen socialezekerheidsplan; en de mythe is dat Amerika de leeftijd van 65 jaar heeft aangenomen als de leeftijd voor pensioenuitkeringen, omdat dit de leeftijd was die door Duitsland werd aangenomen toen ze hun programma opstelden. In feite stelde Duitsland aanvankelijk de leeftijd van 70 jaar in als de pensioengerechtigde leeftijd (en Bismarck zelf was toen 74 jaar) en pas 27 jaar later (in 1916) werd de leeftijd verlaagd tot 65 jaar. Tegen die tijd was Bismarck overleden gedurende 18 jaar.