Prywatne firmy kapitałowe są uzbrojone w ogromne ilości gotówki, gdy radzą sobie z kryzysem gospodarczym i zdrowotnym spowodowana pandemią COVID-19. Według raportu Private Equity International z 2020 PEI 300, w ciągu ostatnich pięciu lat 300 największych firm private equity na świecie zebrało łącznie 1,988 biliona dolarów. Tutaj przyjrzymy się dziesięciu najbardziej rozbudowanym.

Jak działają firmy private equity

Firmy PE gromadzą kapitał od akredytowanych inwestorów, którzy mają stosunkowo wysoką tolerancję na ryzyko. Inwestują pieniądze w prywatne firmy, gorące startupy, wykupy lewarowane i inne możliwości. Firmy private equity często przyjmują długoterminową perspektywę maksymalizacji wartości swoich inwestycji. Inwestorzy lokujący swoje pieniądze w funduszu PE pozostają inwestowani przez określony czas, od 3 do 12 lat. Wielu analityków przed rozpoczęciem pracy związanej z inwestycjami PE przez kilka lat pracuje w bankowości inwestycyjnej. Wiele firm hedgingowych lub sklepów PE wymaga doświadczenia w modelowaniu finansowym i bankowości inwestycyjnej, aby znaleźć pracę.

Najlepsze firmy private equity na świecie

Najnowszy ranking PEI 300 firmy Private Equity International opiera się na liczbie kapitału firm PE pozyskało od inwestorów w okresie od stycznia 2015 r. do kwietnia 2020 r. Według raportu 10 największych firm private equity zebrało łącznie 461 miliardów dolarów w ciągu ostatnich pięciu lat.

Jedna firma, która zazwyczaj lista zebranych funduszy PE to Apollo Global Management. Ta zazwyczaj czołowa dziesiątka firm PE zarządza aktywami o wartości 414 miliardów USD, z czego 73 miliardy USD to fundusze private equity. Według rankingu PEI, Apollo Global Management zajmuje 14. miejsce na liście.

10-Vista Equity Partners, 32,09 mld USD

Vista Equity z siedzibą w Austin, założona przez Roberta Smitha i Briana Shetha w 2000 roku, zarządza aktywami o łącznej wartości 57 miliardów dolarów. Inwestuje głównie w start-upy technologiczne, a czasami dokonuje również pasywnych inwestycji kapitałowych w spółki typu venture capital, które rozpoczynają działalność. Vista Equity Partners zebrała od inwestorów 32,09 miliarda dolarów w ciągu ostatnich pięciu lat. Na początku tego roku zainwestował 1,5 miliarda dolarów w indyjskie platformy Jio.

Robert Smith był na pierwszych stronach gazet w związku z ugodą z IRS związaną z oszustwami podatkowymi. Mówi się, że Smith współpracuje z regulatorami po tym, jak przyznał się do unikania setek milionów dolarów podatków. Według ostatnich doniesień prasowych Sheth opuści Vista po skandalu, który na zawsze zmienił sposób postrzegania kultowego funduszu PE na Wall Street.

9- Advent International, 33,49 miliarda dolarów

Na dziewiątym miejscu na liście 10 najlepszych, bostoński Advent International angażuje się w wykupy, inwestycje rozwojowe i strategiczną restrukturyzację. Od momentu powstania w 1984 roku Advent dokonał około 350 transakcji w Ameryce Północnej, Europie, Azji i Ameryce Łacińskiej. Według PEI 300, zarządza aktywami o wartości 56,80 miliardów dolarów.

8- EQT Partners, 34,42 miliardy dolarów

EQT jest jedną z niewielu firm private equity spoza Stanów Zjednoczonych na tym lista. Szwedzka firma PE została założona w 1994 roku przez potężną rodzinę Wallenberg, AEA Investors i SEB i zainwestowała w ponad 200 firm w Ameryce Północnej, Chinach i krajach skandynawskich. EQT Partners zebrał 34,42 miliarda dolarów w ciągu ostatnich pięciu lat.

7- CVC Capital Partners, 35,97 miliarda dolarów

CVC Capital Partners z siedzibą w Luksemburgu jest najbardziej znaną firmą private equity spoza Stanów Zjednoczonych na świecie. W ciągu ostatnich pięciu lat zebrał 35,97 miliardów dolarów. Założona w 1981 roku CVC rozpoczęła działalność jako europejska spółka zależna Citicorp Venture Capital (CVC). Powstała z Citicorp w 1993 roku, stając się niezależną firmą PE. Choć firma ma siedzibę w Europie, CVC to globalny gigant z ponad 400 pracownikami i biurami w 24 lokalizacjach na całym świecie.

6- Neuberger Berman, 36,43 miliarda dolarów

Neuberger Berman z Nowego Jorku zebrał 36,43 miliardów dolarów w ciągu ostatnich pięciu lat, wynika z raportu PEI 300. Pozyskuje kapitał głównie od państwowych funduszy majątkowych, funduszy emerytalnych, organizacji charytatywnych i zamożnych osób fizycznych. Jej pracownicy są w całości właścicielami firmy. Lehman Brothers przejął Neuberger Berman w 2003 r., Ale firma PE przetrwała upadek swojej firmy macierzystej w 2008 r. Firma została doceniona dzięki udanemu powrotowi po upadku Lehmana i kryzysie finansowym.

Firma została założona w 1939 roku tuż przed II wojną światową. Prezesem firmy jest George Herbert Walker IV, drugi kuzyn byłego prezydenta USA George’a W. Busha.

5- Warburg Pincus, 37,57 miliarda dolarów

Założona w 1966 roku firma Warburg Pincus koncentruje się na inwestowaniu we wzrost. Zainwestował w około 900 firm na całym świecie. Warburg Pincus inwestuje w sektorach technologii, mediów, opieki zdrowotnej, usług finansowych, handlu detalicznego i produkcji przemysłowej. Przyciągnął 37 dolarów.57 miliardów kapitału od inwestorów w okresie od stycznia 2015 r. Do kwietnia 2020 r.

Strategie firmy inwestycyjnej obejmują wykorzystanie wiedzy o lokalnych rynkach do odgrywania roli we wpływie i rozwoju firmy. Firma inwestycyjna analizuje firmę, konkurencję, strukturę zadłużenia, historię i szerokie trendy makro; jest to prawdą niezależnie od tego, czy inwestycja jest pierwszą ofertą publiczną, kapitałem na wzrost, wykupem lewarowanym, czy złożonym dokapitalizowaniem.

4- Kapitał TPG, 38,68 miliarda dolarów

TPG z siedzibą w San Francisco Kapitał koncentruje się na inwestowaniu we wzrost i wykupach lewarowanych. Inwestuje w wielu sektorach, w tym w telekomunikacji, mediach, opiece zdrowotnej, technologii i handlu detalicznym. Na początku tego miesiąca firma TPG Capital zainwestowała 600 milionów dolarów w indyjskie platformy Jio. TPG pozyskuje kapitał z państwowych funduszy majątkowych, funduszy kapitałowych, funduszy emerytalnych i firm ubezpieczeniowych.

Niedawny artykuł w dziale biznesowym The New York Post stwierdza, że gigant inwestycyjny osiągnął znaczne zyski na długach zakupionych w J. Crew.

3- Kohlberg Kravis Roberts (KKR), 54,7 miliarda USD

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) jest trzecią co do wielkości firmą private equity na świecie; W ciągu ostatnich pięciu lat KKR zebrał od inwestorów oszałamiającą kwotę 54,7 miliarda dolarów. Byli pracownicy Bear Sterns, Jerome Kohlberg, Jr., Henry Kravis i George R. Roberts, utworzyli KKR w 1976 roku. Posiada biura w 16 krajach. KKR słynie z agresywnie lewarowanych wykupów, w tym TXU Energy w 2007 r. I RJR Nabisco w 1976 r.

Firmy inwestycyjne, takie jak KKR, uruchamiają duże fundusze wykupów, aby wykorzystać niedawne zawirowania na rynku. Druga firma notowana na pierwszej dziesiątce, niedawno zainwestowała we włoską firmę telekomunikacyjną FiberCop.

2 – The Carlyle Group, 61,73 miliarda dolarów

Założona w 1987 roku w Waszyngtonie, The Carlyle Group z siedzibą w DC początkowo była butikiem bankowości inwestycyjnej. Dziś stała się jedną z największych na świecie firm private equity. Grupa Carlyle koncentruje się na kapitale wzrostu i aktywach rzeczowych. Przyciągnęła złą prasę w 2001 roku, kiedy zaprosiła członka rodziny Osamy Bin Ladena, Shafiqa Bin Ladena, jako „gościa honorowego” na swojej konferencji inwestycyjnej.

Firma PE czerpie zyski z przejęć i inwestycji w zagrożone inwestycje, ponieważ koronawirus nęka przemysł na całym świecie. Carlyle jest jedną z czołowych firm private equity, które chcą zainwestować w długi firm znajdujących się w trudnej sytuacji. Ogólnie rzecz biorąc, dobrze skapitalizowane firmy PE są gotowe do wykorzystania swojego zarządzania ryzykiem i pozycji w celu wydobycia wartości z zagrożonych inwestycji.

1- The Blackstone Group, 95,83 miliarda dolarów

Peter Peterson i Stephen Schwarzman w 1985 roku założyli The Blackstone Group. Grupa Blackstone, notowana na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych jako ticker BX, zachowała pierwsze miejsce wśród największych firm private equity. Łączna wartość zebranych przez nią pięcioletnich funduszy wyniosła 95,83 mld USD, czyli znacznie więcej niż 61,73 mld USD Grupy Carlyle. The Blackstone Group z siedzibą w Nowym Jorku jest jednym z największych inwestorów w wykupach lewarowanych. Zainwestował w popularne marki, takie jak Hilton, Leica Camera, SeaWorld i Freescale Semiconductor. W 2014 r. Pojazd sprzedał Houston Foods setki konsumenckich sieci restauracji szybkiej obsługi.

Chociaż Blackstone Group zwykle odnosiła wiele sukcesów, ostatnio odnotowała mieszane zwroty z inwestycji kredytowych w przedsiębiorstwa znajdujące się w trudnej sytuacji; Dzieje się tak, mimo że pandemia koronawirusa doprowadziła do wielu zwolnień na stanowiskach w całej gospodarce i większej liczby restrukturyzacji przedsiębiorstw. Firma PE to gigant w branży nieruchomości, rutynowo zamykając inwestycje o wartości ponad 1 miliarda dolarów dla swoich spółek portfelowych.

Często zadawane pytania

Czym jest inwestowanie w private equity?

Prywatne firmy kapitałowe pozyskują kapitał od inwestorów i tworzą fundusz, który ma zasilać obiecujące spółki portfelowe. Firmy PE zazwyczaj zwracają te środki w postaci opłat i odsetek.

Co robią firmy private equity?

Prywatne firmy kapitałowe próbują generować zwroty dla swoich firm i klientów. Zamożni klienci lokują pieniądze u menedżerów, aby finansować firmy z obiecującą przyszłością.

Kto inwestuje w fundusze private equity?

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd ma ścisłe zasady dotyczące inwestowania w kapitał wysokiego ryzyka lub inwestycje kapitałowe. Obecnie prawo wymaga, aby ktoś był akredytowanym inwestorem lub funduszem instytucjonalnym.

W jaki sposób firmy private equity zarabiają pieniądze?

Zarządzający inwestycjami private equity zarabiają na dwa sposoby; 1. z opłat pobieranych od klientów 2. odsetki naliczane na podstawie zysków.

Dlaczego firmy sprzedają funduszom private equity?

Właściciele firm sprzedają swoje firmy PE fundusze, gdy muszą sfinansować więcej przedsięwzięć, operacji finansowania lub wyjść (zwykle na emeryturę). Posiadanie kapitału prywatnego pozwala przedsiębiorstwu (w teorii) na lawinę śnieżną dzięki dodatkowym funduszom i wiedzy.

Podsumowanie

Technologia wprowadza szybkie zmiany w świecie private equity, ale istnieje bardziej znaczące zagrożenie niezwiązane z Internetem; populizm. Private equity jest coraz bardziej krytykowane za jego rzekomą rolę w „patroszeniu” firm, zwalnianiu pracowników, obciążaniu długów i osiąganiu zysków. Faktury medyczne to obszar, w którym na doświadczenie użytkownika negatywnie wpłynęła rzekoma rola, jaką odgrywają firmy private equity. sektora. Niezależnie od tego, czy zarzuty są prawdziwe, czy fałszywe, nie ma znaczenia, postrzeganie jest znaczącym przeciwwagą dla małych i dużych operatorów private equity. Prawdopodobnie będzie się zwiększać w miarę upływu czasu. Inteligentni menedżerowie zwrócą uwagę na gniew opinii publicznej i będą wdrożyć praktyki, które pomogą rozwijać firmy i nagradzać pracowników.