Co to jest ekonomiczna wartość dodana?

Ekonomiczna wartość dodana to przyrostowa różnica w tempie zwrot powyżej kosztu kapitału przedsiębiorstwa. W istocie jest to wartość wygenerowana ze środków zainwestowanych w biznes. Jeśli miara ekonomicznej wartości dodanej okaże się ujemna, oznacza to, że zarząd niszczy wartość zainwestowanych środków konieczne jest dokonanie przeglądu wszystkich elementów tego pomiaru, aby zobaczyć, które obszary działalności można dostosować w celu wytworzenia wyższego poziomu ekonomicznej wartości dodanej. Jeśli całkowita ekonomiczna wartość dodana pozostaje ujemna pomimo wszelkich prób jej wzmocnienia, firma powinna zostać zamknięta, aby finansowanie bazowe mogło zostać ponownie zainwestowane w innym miejscu.

Aby obliczyć ekonomiczną wartość dodaną, określ różnicę między rzeczywistą stopą zwrotu z aktywów i koszt kapitału, i pomnóż to różnica przez inwestycję netto w biznes. Dodatkowe szczegóły dotyczące obliczeń to:

• Wyeliminuj wszelkie nietypowe pozycje dochodu z dochodu netto, które nie są związane z bieżącymi wynikami operacyjnymi.

• Inwestycja netto w biznesie powinna być wartością księgową netto wszystkich środków trwałych, przy założeniu, że stosowana jest amortyzacja liniowa.

• Wydatki na szkolenia i R & D należy uznać za część inwestycji w biznes.

• Wartość godziwa aktywów będących przedmiotem leasingu powinna być uwzględniona w wartości inwestycji.

• Jeśli obliczenia są wyprowadzane dla poszczególnych jednostek biznesowych, przypisanie kosztów do każdej jednostki biznesowej będzie prawdopodobnie wymagało wielu sporów, ponieważ wynik wpłynie na obliczenia dla każdej jednostki biznesowej.

Wzór na ekonomiczną wartość dodaną to:

(Inwestycja netto) x (Rzeczywisty zwrot z inwestycji – procentowy koszt kapitału)

To obliczenie daje bardziej wiarygodne wyniki, gdy organizacja docelowa ma dużą bazę aktywów. Jego wyniki są mniej pewne, gdy firma ma duży udział wartości niematerialnych.

Pomiary skorzystały na wysiłkach marketingowych firm konsultingowych, które chcą zainstalować wartość ekonomiczną dodany system pomiarowy; Trudno powiedzieć, czy wskaźnik będzie się utrzymywał w perspektywie długoterminowej.

Przykład ekonomicznej wartości dodanej

Prezes firmy Hegemony Toy Company właśnie wrócił z seminarium poświęconego zarządzaniu, na którym odbijano korzyści płynące z ekonomicznej wartości dodanej. Chce wiedzieć, jakie byłyby wyliczenia dla Hegemony, i prosi swojego analityka finansowego, aby się tego dowiedział.

Analityk finansowy wie, że koszt kapitału firmy wynosi 12,5%, po niedawnym obliczeniu tego na podstawie kombinacji zadłużenia spółki, akcji uprzywilejowanych i zwykłych. Następnie rekonfiguruje informacje z rachunku zysków i strat i bilansu do następującej macierzy, w której niektóre pozycje wydatków są traktowane jako inwestycje.