Sua clientela está crescendo e você deseja expandir seus negócios, mas o crescimento pode exigir a adição de pessoal e estoque, e isso exige dinheiro. Escolher a melhor forma de obter capital para o seu negócio é um desafio único; é importante saber quais opções estão disponíveis para você ao arriscar o futuro de sua empresa e sua subsistência pessoal.

A dívida é uma parte fundamental do negócio para a maioria dos empresários e acionistas devem saber como calcular o custo total que pagarão nos empréstimos que escolherem aceitar.

O custo da dívida

Calculando o custo total da dívida é uma variável chave para investidores que estão avaliando a saúde financeira de uma empresa. A taxa de juros que uma empresa paga sobre sua dívida determinará o custo de longo prazo de qualquer empréstimo, título, hipoteca ou outras dívidas que uma empresa usa para crescer.

Um negócio o proprietário sem quaisquer dívidas pode olhar para as taxas de juros que estão sendo pagas por outras empresas dentro do mesmo setor para ter uma ideia dos custos potenciais de um determinado empréstimo para seu negócio.

Cálculo o custo da dívida

O custo da dívida não é estritamente o custo dos empréstimos de uma empresa, embora sejam uma variável importante no cálculo. Como os juros da dívida são dedutíveis nos impostos, uma empresa deve multiplicar a taxa de cupom (o rendimento pago por um título de renda fixa) sobre os títulos da empresa por (1 – taxa de imposto):

Custo da dívida pós-imposto Capital = Taxa de cupom sobre títulos x (1 – taxa de imposto)

ou Custo da dívida pós-impostos = Custo da dívida antes de impostos x (1 – taxa de imposto)

Os custos de flutuação, ou os custos de subscrição da dívida, não são considerados no cálculo, uma vez que esses custos são insignificantes. Você geralmente inclui sua taxa de imposto porque os juros são dedutíveis do imposto. Também é possível (e às vezes útil) calcular o custo antes dos impostos do capital de dívida:

Custo antes dos impostos do capital da dívida = Taxa de cupom sobre títulos

O custo do capital de dívida reflete o nível de risco. Se sua empresa for percebida como tendo uma chance maior de inadimplência, o credor atribuirá uma taxa de juros mais alta ao empréstimo, e assim, o custo total da dívida será maior.

Usando a dívida ou alternativas para aumentar o capital

O financiamento da dívida tende a ser o veículo preferido para levantar capital para muitas empresas, mas existem outras maneiras de levantar dinheiro, como financiamento de capital. Formas específicas de financiamento alternativo (e os componentes da estrutura de capital da empresa) são ações preferenciais, lucros retidos e novas ações ordinárias.

A sabedoria financeira convencional recomenda que as empresas estabeleçam um equilíbrio entre o financiamento de ações e dívidas. É crucial escolher as opções mais adequadas para sua equipe, acionistas e clientela existente.