O sistema alemão também fornecia benefícios contributivos de aposentadoria e de invalidez. A participação era obrigatória e as contribuições eram retiradas do empregado, do empregador e do governo. Juntamente com o programa de compensação dos trabalhadores estabelecido em 1884 e o seguro de “doença” promulgado no ano anterior, isso deu aos alemães um sistema abrangente de segurança de renda com base nos princípios do seguro social. (Eles acrescentariam o seguro-desemprego em 1927, tornando seu sistema completo .)

Um mito persistente sobre o programa alemão é que ele adotou 65 anos como a idade padrão de aposentadoria porque essa era a idade de Bismarck. Esse mito é importante porque a Alemanha foi um dos modelos que os Estados Unidos buscaram ao projetar seu próprio plano de previdência social; e o mito é que os Estados Unidos adotaram os 65 anos como a idade para benefícios de aposentadoria porque essa foi a idade adotada pela Alemanha quando criaram seu programa. Na verdade, a Alemanha inicialmente definiu a idade de 70 anos como idade de aposentadoria (e o próprio Bismarck tinha 74 na época) e só 27 anos depois (em 1916) a idade foi reduzida para 65. Naquela época, Bismarck já estava morto por 18 anos.