Ce este valoarea adăugată economică?

Valoarea economică adăugată este diferența incrementală în rata de rentabilitate asupra costului de capital al unei companii. În esență, este valoarea generată din fondurile investite într-o afacere. Dacă măsurarea valorii adăugate economice se dovedește a fi negativă, aceasta înseamnă că managementul distruge valoarea fondurilor investite în o companie. Este esențial să revizuiți toate componentele acestei măsurători pentru a vedea care domenii ale unei companii pot fi ajustate pentru a crea un nivel mai ridicat de valoare adăugată economică. Dacă valoarea adăugată economică totală rămâne negativă în ciuda tuturor încercărilor de a o îmbunătăți, afacerea ar trebui închisă, astfel încât finanțarea subiacentă să poată fi reinvestită în altă parte.

Pentru a calcula valoarea adăugată economică, determinați diferența dintre rata reală a rentabilității activelor și costul capitalului și înmulțiți acest lucru diferența de investiția netă în afacere. Detalii suplimentare privind calculul sunt:

• Eliminați din veniturile nete orice elemente de venit neobișnuite care nu se referă la rezultatele operaționale în curs.

• Investiția netă în afacere ar trebui să fie valoarea contabilă netă a tuturor mijloacelor fixe, presupunând că se utilizează amortizarea liniară.

• Cheltuielile pentru instruire și R & D ar trebui să fie considerate parte a investiției în afacere.

• Valoarea justă a activelor închiriate ar trebui să fie inclusă în figura investiției.

• Dacă calculul este obținut pentru unități de afaceri individuale, este probabil ca alocarea costurilor pentru fiecare unitate de afaceri să implice o argumentare extinsă, deoarece rezultatul va afecta calculul pentru fiecare unitate de afaceri.

Formula pentru valoarea adăugată economică este:

(Investiția netă) x (Rentabilitatea reală a investiției – Costul procentual al capitalului)

Acest calcul dă rezultate mai fiabile atunci când organizația vizată are o bază mare de active. Rezultatele sale sunt mai puțin certe atunci când o afacere are o proporție mare de active necorporale.

Măsurarea a beneficiat de eforturile de marketing ale firmelor de consultanță care doresc să instaleze o valoare economică sistem de măsurare adăugat; este dificil de spus dacă metrica va rămâne pe termen lung.

Exemplu de valoare adăugată economică

Președintele Hegemony Toy Company tocmai s-a întors de la un seminar de management în care au fost trompetate beneficiile valorii economice adăugate. El vrea să știe care ar fi calculul pentru Hegemony și cere analistului său financiar să afle.

Analistul financiar știe că costul capitalului companiei este 12,5%, calculându-l recent din combinația de datorii, acțiuni preferențiale și acțiuni comune ale companiei. Apoi reconfigurează informațiile din contul de profit și pierdere în următoarea matrice, unde unele elemente rând de cheltuieli sunt tratate în loc ca investiții.