Sistemul german a oferit și pensii contributive de pensionare și indemnizații de invaliditate. Participarea a fost obligatorie, iar contribuțiile au fost luate de la angajat, angajator și guvern. Împreună cu programul de despăgubire a muncitorilor înființat în 1884 și asigurarea de „boală” adoptată cu un an înainte, acest lucru le-a oferit germanilor un sistem cuprinzător de securitate a veniturilor bazat pe principiile asigurării sociale. .)

Un mit persistent despre programul german este că a adoptat vârsta de 65 de ani ca vârstă standard de pensionare, deoarece aceasta a fost vârsta lui Bismarck. Acest mit este important deoarece Germania a fost unul dintre modelele la care s-a gândit America în proiectarea propriului plan de securitate socială; și mitul este că America a adoptat vârsta de 65 de ani ca vârstă pentru pensii, deoarece aceasta a fost vârsta adoptată de Germania când și-au creat programul. De fapt, Germania a stabilit inițial vârsta de 70 de ani ca vârstă de pensionare (iar Bismarck însuși avea 74 de ani în acel moment) și abia la 27 de ani mai târziu (în 1916) vârsta a fost redusă la 65. Până la acel moment, Bismarck murise. timp de 18 ani.