Ce este rata cuponului?

Rata cuponului este suma venitului anual din dobânzi plătit unui deținător de obligațiuni, pe baza valorii nominale a obligațiunii. Guvernele și entitățile neguvernamentale emit obligațiuniTrading & InvestingCFI „trading & ghidurile de investiții sunt concepute ca resurse de auto-studiu pentru a învăța să tranzacționeze la parcurgeți propriul ritm. Răsfoiți sute de articole despre tranzacționare, investiții și subiecte importante pe care le pot cunoaște analiștii financiari. Aflați despre clasele de active, prețurile obligațiunilor, riscul și randamentul, acțiunile și piețele bursiere, ETF-urile, impulsul, tehnice pentru a strânge bani pentru a-și finanța operațiunile . Atunci când o persoană cumpără o obligațiune, emitentul de obligațiuni Emitenți de obligațiuni Există diferite tipuri de emitenți de obligațiuni. Acești emitenți de obligațiuni creează obligațiuni pentru a împrumuta fonduri de la deținătorii de obligațiuni, care urmează să fie rambursate la scadență. a obligațiunii, la rata cuponului indicată în certificatul emis. Emitentul efectuează plăți periodice ale dobânzilor Dobânzi de plătit Dobânzi de plătit este un cont de pasiv prezentat în bilanțul unei companii care reprezintă suma dobânzii cheltuiala care s-a acumulat până la scadență, când investiția inițială a deținătorului obligațiunii – valoarea nominală (sau „valoarea nominală”) a obligațiunii – este returnată titularului obligațiunii.

Formula pentru calcularea ratei cuponului

Unde:

C = Rata cuponului

i = Dobândă anualizată

P = Valoarea nominală sau valoarea principalului obligațiunii

Descărcați șablonul gratuit

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

Cum afectează rata cuponului Prețul unei obligațiuni

Toate tipurile de obligațiuni plătesc dobânzi titularului obligațiunii. Suma dobânzii este cunoscută ca rata cuponului. Spre deosebire de alte produse financiare, suma în dolari (și nu procentul) este fixată în timp. De exemplu, o obligațiune cu o valoare nominală de 1.000 USD și o rată a cuponului de 2% plătește titularului obligațiunii 20 USD până la scadența sa. Chiar dacă prețul obligațiunii crește sau scade în valoare, plățile dobânzilor vor rămâne 20 USD pe durata de viață a obligațiunii până la data scadenței.

Când rata dobânzii de piață predominantă Dobândă simplă Formulă simplă a dobânzii, definiție și exemplu. Dobânda simplă este un calcul al dobânzii care nu ia în considerare efectul compunerii. În multe cazuri, dobânzile sunt compuse cu fiecare perioadă desemnată a unui împrumut, dar în cazul dobânzii simple, nu. Calculul dobânzii simple este egală cu suma principalului înmulțită cu rata dobânzii, înmulțită cu numărul de perioade. este mai mare decât rata cuponului obligațiunii, este probabil ca prețul obligațiunii să scadă deoarece investitorii ar fi reticenți să cumpere obligațiunea la valoarea nominală acum, când ar putea obține o rată de rentabilitate mai bună în altă parte. Dimpotrivă, dacă ratele dobânzii predominante scad sub rata cuponului pe care o plătește obligațiunea, atunci obligațiunea crește în valoare (și preț), deoarece plătește o rentabilitate mai mare a investiției decât o investitorul ar putea face cumpărând același tip de obligațiune acum, atunci când rata cuponului ar fi mai mică, reflectând scăderea ratelor dobânzii.

Rata cuponului vs. Rata cuponului reprezintă a reală creșterea dobânzii câștigate anual de deținătorul de obligațiuni, în timp ce randamentul până la scadență este rata totală estimată a rentabilității unei obligațiuni, presupunând că este deținută până la scadență. Majoritatea investitorilor consideră randamentul până la scadență o cifră mai importantă decât rata cuponului atunci când iau decizii de investiții. Rata cuponului rămâne fixă pe durata de viață a obligațiunii, în timp ce randamentul până la scadență este obligat să se schimbe. Când calculați randamentul până la scadență, luați în considerare rata cuponului și orice creștere sau scădere a prețului obligațiunii.

De exemplu, dacă valoarea nominală a unei obligațiuni este de 1.000 USD și cuponul acesteia rata este de 2%, venitul din dobânzi este egal cu 20 USD. Indiferent dacă economia se îmbunătățește, se înrăutățește sau rămâne aceeași, veniturile din dobânzi nu se modifică. Presupunând că prețul obligațiunii crește la 1.500 USD, atunci randamentul până la scadență se schimbă de la 2% la 1,33% (20 USD / 1.500 USD = 1,33%). Dacă prețul obligațiunii scade la 800 USD, atunci randamentul până la scadență se va schimba de la 2% la 2,5% (adică 20 USD / 800 USD = 2,5%). Randamentul până la scadență este egal cu rata cuponului numai atunci când obligațiunea se vinde la valoarea nominală. Obligațiunea se vinde la o reducere dacă prețul său de piață este sub valoarea nominală. Într-o astfel de situație, randamentul până la scadență este mai mare decât rata cuponului. O obligațiune premium se vinde la un preț mai mare decât valoarea sa nominală, iar randamentul până la scadență este mai mic decât rata cuponului.

Cifra randament până la scadență reflectă rentabilitatea medie așteptată a obligațiunii peste durata de viață rămasă până la maturitate.

De ce variază ratele cupoanelor

Când o companie emite o obligațiune pe piața deschisă pentru prima dată, aceasta fixează rata cuponului la sau aproape de dobânzile predominante pentru a o face competitivă . De asemenea, dacă o companie este cotată „B” sau mai jos de oricare dintre agențiile de rating de top, atunci trebuie să ofere o rată a cuponului mai mare decât rata dobânzii predominante pentru a compensa investitorii pentru asumarea unui risc de credit suplimentar. Pe scurt, rata cuponului este afectată atât de ratele dobânzii predominante, cât și de bonitatea emitentului.

Rata dobânzii predominante afectează direct rata cuponului unei obligațiuni, precum și prețul acesteia de piață. În Statele Unite, rata dobânzii predominante se referă la rata fondurilor federale fixată de Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC). Fed percepe această rată atunci când acordă împrumuturi interbancare overnight către alte bănci, iar rata ghidează toate celelalte rate ale dobânzii percepute pe piață, inclusiv ratele dobânzilor la obligațiuni Decizia de a investi sau nu într-o anumită obligațiune depinde de rata de rentabilitate pe care un investitor o poate genera din alte valori mobiliare de pe piață. Dacă rata cuponului este sub rata dobânzii predominante, atunci investitorii vor mo Am ajuns la titluri mai atractive care plătesc o rată a dobânzii mai mare. De exemplu, dacă alte titluri oferă 7% și obligațiunea oferă 5%, atunci investitorii vor achiziționa titlurile care oferă 7% sau mai mult pentru a le garanta un venit mai mare în viitor.

De asemenea, investitorii ia în considerare nivelul de risc pe care trebuie să și-l asume într-o anumită securitate. De exemplu, dacă o companie în stadiu incipient sau o companie existentă cu rate ridicate ale datoriilor emite o obligațiune, investitorii vor fi reticenți să cumpere obligațiunea dacă rata cuponului nu compensează riscul de neplată mai mare. Nu există nicio garanție că un emitent de obligațiuni va rambursa investiția inițială. Prin urmare, obligațiunile cu un nivel mai ridicat de risc de nerambursare, cunoscute și sub denumirea de obligațiuni nedorite, trebuie să ofere o rată a cuponului mai atractivă pentru a compensa riscul suplimentar.

Obligațiunile emise de guvernul Statelor Unite sunt considerate libere de nerambursare risc și sunt considerate cele mai sigure investiții. Obligațiunile emise de orice altă entitate în afară de guvernul SUA sunt evaluate de marile trei agenții de rating, care includ Moody’s, S & P și Fitch. Obligațiunile care sunt cotate cu „B” sau mai mici sunt considerate „cu grad speculativ” și prezintă un risc mai mare de neplată decât obligațiunile cu grad de investiție.

Obligațiuni cu cupon zero

Un zero -obligația cupon este o obligațiune fără cupoane, iar rata cuponului său este de 0%. Emitentul plătește doar o sumă egală cu valoarea nominală a obligațiunii la data scadenței. În loc să plătească dobânzi, emitentul vinde obligațiunea la un preț mai mic decât valoarea nominală în orice moment înainte de data scadenței. Reducerea la preț reprezintă în mod efectiv „dobânda” pe care obligațiunea o plătește investitorilor. Ca un exemplu simplu, luați în considerare o obligațiune cu cupon zero cu o valoare nominală sau nominală de 1.200 USD și o scadență de un an. Dacă emitentul vinde obligațiune pentru 1.000 USD, apoi oferă în esență investitorilor o rentabilitate de 20% a investiției lor sau o rată a dobânzii la un an de 20%.

1.200 USD valoarea nominală – 1.000 USD prețul obligațiunii = 200 USD rentabilitatea investiției atunci când deținătorului de obligațiuni i se plătește valoarea nominală la scadență

200 $ = rentabilitate de 20% la prețul de achiziție de 1.000 USD

Exemple de obligațiuni cu cupon zero includ bonurile de tezaur din SUA și obligațiunile de economii din SUA. preferă aceste tipuri de obligațiuni datorită duratei lor îndelungate și datorită faptului că ajută la reducerea la minimum a riscului de dobândă al companiei de asigurări.

CFI este un furnizor global de cursuri de modelare financiară și certificare analist financiar Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum A mazon, J.P. Morgan și Ferrari . Pentru a vă dezvolta în continuare cariera de profesionist financiar, aceste resurse CFI suplimentare vă vor fi de ajutor:

Alte resurse

• Prețul obligațiunilor Prețul obligațiunilor Prețul obligațiunilor este știința calculării unei obligațiuni Prețul de emisiune se bazează pe cupon, valoarea nominală, randamentul și termenul până la scadență. Prețul obligațiunilor permite investitorilor
• Datorii de obligațiuni Datorii de obligațiuni Datorii de plătit sunt generate atunci când o companie emite obligațiuni pentru a genera numerar. un emitent de obligațiuni
• Piețe de capital datorii Grupurile de piețe de capital datorii (DCM) sunt responsabile pentru furnizarea de sfaturi direct emitenților corporativi cu privire la creșterea datoriei pentru achiziții, refinanțarea datoriilor existente sau restructurarea datorii existente. Aceste echipe operează într-un mediu în mișcare rapidă și lucrează îndeaproape cu un partener consultativ
• Rata anuală efectivă a dobânzii Rata anuală efectivă a dobânzii Rata anuală efectivă a dobânzii (EAR) este rata dobânzii sted pentru compunere într-o perioadă dată. Pur și simplu, efectivul