Firmele de capital privat sunt înarmate cu sume masive de numerar în timp ce navighează în criza economică și de sănătate cauzată de pandemia COVID-19. Cele mai mari 300 de firme de capital privat din lume au strâns un total de 1.988 trilioane de dolari în ultimii cinci ani, potrivit raportului PEI 300 din 2020 al Private Private Equity International. Aici aruncăm o privire asupra celor mai extinse zece dintre acestea.

Cum operează firmele de capital privat

Firmele de PE reunesc capital de la investitori acreditați care au o toleranță la risc relativ ridicat. Ei investesc banii în întreprinderi private, start-up-uri calde, cumpărături cu pârghie și alte oportunități. Firmele de capital privat adoptă adesea o perspectivă pe termen lung a maximizării valorii investițiilor lor. Investitorii care își pun banii într-un fond PE rămân investiți pentru o anumită perioadă, variind de la 3-12 ani. Mulți analiști își petrec câțiva ani lucrând în domeniul investițiilor bancare înainte de a face lucrări legate de investițiile în PE. Multe firme de acoperire sau magazine PE necesită modelare financiară și experiență în domeniul investițiilor bancare pentru a obține un loc de muncă.

Cele mai importante companii din lume de capital privat

Ultimul clasament PEI 300 al Private Equity International se bazează pe numărul din capitalul firmelor de PE au crescut de la investitori între ianuarie 2015 și aprilie 2020. Conform raportului, primele 10 cele mai mari firme de capital privat au strâns în mod colectiv 461 miliarde de dolari în ultimii cinci ani.

O firmă care de obicei produce o listă pentru fondurile PE strânse este Apollo Global Management. Această firmă de top din PE, de obicei, are active administrate de 414 miliarde USD, din care 73 miliarde USD sunt în capital privat. Potrivit clasamentului PEI, Apollo Global Management este numărul 14 pe listă.

10- Vista Equity Partners, 32,09 miliarde USD

Fondată de Robert Smith și Brian Sheth în 2000, Vista Equity, cu sediul în Austin, are 57 de miliarde de dolari în active totale administrate. Investește în principal în startup-uri de tehnologie și, uneori, realizează și investiții de capital pasiv în companiile de risc inițiale. Vista Equity Partners a strâns 32,09 miliarde de dolari de la investitori în ultimii cinci ani. La începutul acestui an, a investit 1,5 miliarde de dolari în platformele Jio din India.

Robert Smith se afla în prima pagină a unui acord cu IRS legat de frauda fiscală. Se spune că Smith cooperează cu autoritățile de reglementare după ce a recunoscut că a evitat sute de milioane de dolari în impozite. Potrivit unui raport recent de știri, Sheth va părăsi Vista în urma scandalului, care a schimbat pentru totdeauna modul în care Wall Street privește iconicul fond PE.

9- Advent International, 33,49 miliarde de dolari

Pe locul nouă în top 10, Advent International, cu sediul în Boston, se angajează în achiziții, investiții în creștere și restructurare strategică. De la înființarea sa în 1984, Advent a finalizat aproximativ 350 de tranzacții în America de Nord, Europa, Asia și America Latină. Conform PEI 300, acesta are active sub administrare de 56,80 miliarde de dolari.

8- EQT Partners, 34,42 miliarde de dolari

EQT este una dintre singurele două firme de capital privat din afara SUA listă. Firma suedeză PE a fost fondată în 1994 de puternica familie Wallenberg, AEA Investors și SEB și a investit în peste 200 de companii din America de Nord, China și țările nordice. EQT Partners a strâns 34,42 miliarde de dolari în ultimii cinci ani.

7- CVC Capital Partners, 35,97 miliarde de dolari

CVC Capital Partners, cu sediul în Luxemburg, este cea mai proeminentă firmă de capital privat din afara SUA. in lume. A strâns 35,97 miliarde de dolari în ultimii cinci ani. Fondată în 1981, CVC a început ca filială europeană a Citicorp Venture Capital (CVC). A ieșit din Citicorp în 1993 pentru a deveni o firmă independentă de PE. În timp ce este o companie europeană, CVC este un jucător global cu peste 400 de angajați și birouri în 24 de locații din întreaga lume.

6- Neuberger Berman, 36,43 miliarde de dolari

Neuberger Berman din New York are a strâns 36,43 miliarde de dolari în ultimii cinci ani, potrivit raportului PEI 300. Strânge capital în principal din fonduri suverane de avere, fonduri de pensii, organizații de caritate și persoane cu valoare netă ridicată. Angajații săi dețin în totalitate firma. Lehman Brothers l-a achiziționat pe Neuberger Berman în 2003, însă firma PE a supraviețuit prăbușirii companiei-mamă în 2008. Firma a fost remarcată pentru revenirea cu succes din falimentul Lehman și criza financiară.

Firma a fost fondată în 1939 chiar înainte de al doilea război mondial. Directorul general al companiei este George Herbert Walker IV, un văr secund al fostului președinte american George W. Bush.

5- Warburg Pincus, 37,57 miliarde de dolari

Fondată în 1966, Warburg Pincus se concentrează pe investițiile în creștere. A investit în aproximativ 900 de companii din întreaga lume. Warburg Pincus investește în sectoarele tehnologic, media, asistență medicală, servicii financiare, comerț cu amănuntul și industria industrială. A atras 37 de dolari.57 miliarde de capital de la investitori între ianuarie 2015 și aprilie 2020.

Strategiile firmei de investiții includ utilizarea cunoștințelor sale despre piețele locale pentru a juca un rol în impactul și dezvoltarea unei afaceri. Firma de investiții analizează compania, concurența, structura datoriilor, istoricul și tendințele macro generale; acest lucru este adevărat, indiferent dacă investiția este o ofertă publică inițială, un capital de creștere, o cumpărare cu pârghie sau o recapitalizare complexă.

4- TPG Capital, 38,68 miliarde USD

TPG cu sediul în San Francisco Capitalul se concentrează pe investiții în creștere și cumpărări cu levier. Investește într-o gamă largă de sectoare, inclusiv telecomunicații, mass-media, asistență medicală, tehnologie și retail. La începutul acestei luni, TPG Capital a investit 600 de milioane de dolari în platformele Jio din India. TPG strânge capital din fonduri suverane, dotări, fonduri de pensii și companii de asigurări.

Un articol recent din secțiunea de afaceri a The New York Post afirmă că gigantul de investiții a avut câștiguri considerabile din datoria achiziționată de J. Crew.

3- Kohlberg Kravis Roberts (KKR), 54,7 miliarde de dolari

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) este a treia cea mai mare firmă de capital privat din lume; KKR a strâns 54,7 miliarde de dolari de la investitori în ultimii cinci ani. Foștii angajați ai Bear Sterns, Jerome Kohlberg, Jr., Henry Kravis și George R. Roberts, au format KKR în 1976. Are birouri în 16 țări. KKR este renumit pentru achizițiile cu pârghie agresivă, inclusiv TXU Energy în 2007 și RJR Nabisco în 1976.

Firmele de investiții precum KKR lansează fonduri mari de răscumpărare pentru a valorifica recentele tulburări de pe piață. Firma numărul doi listată în top 10, a făcut recent investiții în afacerea italiană de telecomunicații, FiberCop.

2- Grupul Carlyle, 61,73 miliarde de dolari

Fondat în 1987, Washington, Grupul Carlyle, cu sediul în DC, a fost inițial un boutique de investiții bancare. Astăzi a devenit una dintre cele mai mari firme de capital privat din lume. Carlyle Group se concentrează pe capitalul de creștere și pe activele reale. A atras o presă proastă în 2001, când l-a invitat pe Shafiq Bin Laden, membru al familiei lui Osama Bin Laden, ca „invitat de onoare” la conferința sa de investiții.

Firma PE a valorificat achizițiile și investițiile în investiții dificile ca Coronavirusul afectează industriile din întreaga lume. Carlyle se numără printre alte firme de capital privat de top care doresc să investească în datoria firmelor aflate în dificultate. În general, firmele de PE bine capitalizate sunt pregătite să își folosească gestionarea riscurilor și poziția pentru a extrage valoarea din investițiile aflate în dificultate.

1- The Blackstone Group, 95,83 miliarde de dolari

Peter Peterson și Stephen Schwarzman 1985 au fondat The Blackstone Group. Grupul Blackstone, listat la Bursa de Valori din New York ca BX, a păstrat locul cel mai mare al firmelor de capital privat. Fondurile sale colectate pe cinci ani s-au ridicat la 95,83 miliarde de dolari, mult mai mari decât cele ale Carlyle Group, de 61,73 miliarde de dolari. The Blackstone Group, cu sediul în New York, este unul dintre cei mai mari investitori de cumpărare cu pârghie. A investit în mărci populare precum Hilton, Leica Camera, SeaWorld și Freescale Semiconductor. În 2014, vehiculul a vândut sute de restaurante cu lanțuri de fast-food bazate pe consumatori către Houston Foods.

Deși întâmpină, de obicei, mult succes, Blackstone Group a obținut rezultate mixte în ultimii ani la investițiile sale de credit în companii aflate în dificultate; acest lucru se întâmplă chiar dacă pandemia de coronavirus a dus la multe concedieri în poziții din întreaga economie și la mai multe companii de restructurare. Firma PE este un gigant în industria imobiliară, închizând în mod obișnuit investiții de peste 1 miliard de dolari pentru companiile sale din portofoliu.

Întrebări frecvente

Ce este investiția în capitalul privat?

Firmele de capital privat strâng capital de la investitori și formează un fond pentru a injecta fonduri în companii de portofoliu promițătoare. Firmele de PE returnează, de obicei, acest numerar prin comisioane și dobânzi reportate.

Ce fac firmele de capital privat?

Firmele de capital privat încearcă să genereze profit pentru afacerile și clienții lor. Clienții bogați plătesc bani managerilor pentru a finanța companiile cu un viitor promițător.

Cine investește în firme de capital privat?

Securities and Exchange Commission are reguli stricte cu privire la investițiile în capital de risc sau private investiții de capitaluri proprii. În prezent, legea impune ca unul să fie un investitor acreditat sau un fond instituțional.

Cum câștigă bani firmele de capital privat?

Managerii de investiții de capital privat câștigă bani în două moduri; 1. din comisioanele percepute clienților lor 2. dobânzi reportate care se calculează pe baza profiturilor.

De ce companiile vând firmelor de capital privat?

Proprietarii de companii își vând companiile către PE fonduri atunci când au nevoie să finanțeze mai multe întreprinderi, să opereze fonduri sau să părăsească (de obicei pensionarea). Proprietatea de capital privat permite unei companii (în teorie) să facă ghiocel datorită fondurilor și expertizei suplimentare.

Concluzie

Tehnologia aduce schimbări rapide în lumea capitalului privat, dar există o amenințare mai semnificativă, care nu are legătură cu internetul; populism. Capitalul privat este din ce în ce mai criticat pentru presupusul său rol în „eliminarea” întreprinderilor, concedierea lucrătorilor, încărcarea de datorii și obținerea unui profit. Indiferent dacă acuzațiile sunt adevărate sau false, este irelevant, percepția este un vânt semnificativ pentru operatorii mici și mari de capital privat. Este probabil să crească doar pe măsură ce trece timpul. implementați practici care vor ajuta la creșterea companiilor și la recompensarea lucrătorilor.