Wolf föreställer sig att bankernas roll antingen skulle innehålla människors pengar (som de skulle ta ut en avgift för) eller driva investeringskonton. Enligt hans system skulle bara pengar skapas av centralbanken ”efter behov för att främja icke-inflationär tillväxt”.

Enligt en tidning från 2013 av IMF: s Jaromir Benes och Michael Kumhof skulle detta förbättras finansiell stabilitet (genom att eliminera möjligheten till bankrörelser), stabilisera penningmängden och begränsa tillväxten av privat skuld.

De nya pengarna som skapats kan användas för att betala ned statsskulden (eller öka de offentliga utgifterna). Sammantaget uppskattar de att den här planen kan öka tillväxten med 10%.

Kan detta göras?

Huvudproblemet är hur man gör övergången mellan de två systemen. reservbank skulle tvinga banker att öka sina reserver eller minska antalet lån, detta skulle leda till att många företag skulle behöva återbetala sina skulder. Det skulle också krympa penningmängden och riskera deflation.

Wolf tror att att genomföra dessa policyer kommer att ta lång tid och att de stora bankernas makt har ökat sedan kraschen oss efterlyser ”att höja kapitalkraven och säkerställa maximal transparens i balansräkningarna”.

En annan idé är att regeringen eller Bank of England begränsar mängden pengar som bankerna kan låna ut till vissa sektorer. Detta börjar hända med strängare utlåningskriterier som införts som en del av hypoteksmarknadsöversynen. Japans tjänstemän ger ”rekommendationer” om banklån (med blandade resultat).

Har det alltid varit så?

Förhållandet mellan kontanter och totala tillgångar var 100% före utvecklingen av bråkdelbanker. På 1950-talet innehade bankerna cirka en tredjedel av sina totala tillgångar i likvida instrument (inklusive kontanter och statsobligationer). Likviditetsgraden sänktes till 12,5% 1971 och avskaffades praktiskt taget ett decennium senare. av kreditkrisen under 2007 höll banker i både Storbritannien och USA mindre än 1% av sina tillgångar kontant.

Medan ekonom Tim Congdon hävdar i sin bok Central Banking in a Free Society att detta förbättras ekonomisk effektivitet, andra tycker att det uppmuntrar hänsynslöst beteende. Sedan kraschen har det skett, både på nationell och global nivå, för att få finansinstitut att bygga upp sina likviditetsreserver.