Private equity-företag är beväpnade med stora mängder kontanter när de navigerar i den ekonomiska och hälsokrisen orsakad av COVID-19-pandemin. Världens 300 största private equity-företag har samlat in totalt 1,988 biljoner dollar under de senaste fem åren, enligt Private Equity Internationals PEI 300-rapport från 2020. Här tittar vi på de tio mest omfattande av dem.

Hur Private Equity Firms fungerar

PE-företag samlar kapital från ackrediterade investerare som har en relativt hög risktolerans. De investerar pengarna i privatägda företag, heta startups, leveraged buyouts och andra möjligheter. Private equity-företag har ofta en långsiktig uppfattning om att maximera värdet på sina investeringar. Investerare som lägger in sina pengar i en PE-fond förblir investerade under en viss period, från 3-12 år. Många analytiker tillbringar några år i investeringsbanker innan de utför arbete relaterat till PE-investeringar. Många hedgeföretag eller PE-butiker kräver ekonomisk modellering och erfarenhet av investmentbanker för att få ett jobb.

Världens bästa private equity-företag

Private Equity Internationals senaste PEI 300-ranking baseras på antalet av kapital PE-företag har samlat in från investerare mellan januari 2015 och april 2020. Enligt rapporten har de 10 största private equity-företagen kollektivt samlat in 461 miljarder dollar under de senaste fem åren.

Ett företag som vanligtvis gör en lista för PE-medel som samlats in är Apollo Global Management. Detta vanligtvis topp 10 PE-företag har 414 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning, varav 73 miljarder dollar är i private equity. Enligt PEI-rankingen är Apollo Global Management nummer 14 på listan.

10- Vista Equity Partners, 32,09 miljarder dollar

Grundat av Robert Smith och Brian Sheth år 2000, har Austin-baserade Vista Equity totalt 57 miljarder dollar i förvaltningstillgångar. Det investerar främst i teknikstart och ibland gör det också passiva aktieinvesteringar i tidiga riskkapitalföretag. Vista Equity Partners har samlat in 32,09 miljarder dollar från investerare under de senaste fem åren. Tidigare i år investerade företaget 1,5 miljarder dollar i Indiens Jio-plattformar.

Robert Smith var i rubrikerna över en uppgörelse med IRS om skattebedrägeri. Smith sägs samarbeta med tillsynsmyndigheter efter att ha erkänt att ha undgått hundratals miljoner dollar i skatt. Enligt en nyhetsrapport kommer Sheth att lämna Vista efter skandalen, som för alltid har förändrat hur Wall Street ser på den ikoniska PE-fonden.

9- Advent International, 33,49 miljarder dollar

På plats nio på topp 10-listan bedriver Boston-baserade Advent International inköp, tillväxtinvesteringar och strategisk omstrukturering. Sedan starten 1984 har Advent genomfört cirka 350 transaktioner i Nordamerika, Europa, Asien och Latinamerika. Enligt PEI 300 har den 56,80 miljarder dollar i tillgångar som förvaltas.

8- EQT Partners, 34,42 miljarder dollar

EQT är ett av de enda två icke-amerikanska private equity-företagen på detta lista. Det svenska PE-företaget grundades 1994 av den kraftfulla familjen Wallenberg, AEA Investors och SEB och har investerat i mer än 200 företag i Nordamerika, Kina och Norden. EQT Partners har samlat in 34,42 miljarder dollar under de senaste fem åren.

7- CVC Capital Partners, 35,97 miljarder USD

CVC Capital Partners i Luxemburg är det mest framstående icke-amerikanska private equity-företaget i världen. De har samlat in 35,97 miljarder dollar under de senaste fem åren. CVC grundades 1981 och startade som det europeiska dotterbolaget till Citicorp Venture Capital (CVC). Det snurrade ut ur Citicorp 1993 för att bli ett oberoende PE-företag. Medan ett europeiskt företag är CVC en global juggernaut med över 400 anställda och kontor på 24 platser över hela världen.

6- Neuberger Berman, 36,43 miljarder dollar

New York-baserade Neuberger Berman har samlat in 36,43 miljarder dollar under de senaste fem åren, enligt PEI 300-rapporten. Det samlar in kapital främst från statliga förmögenhetsfonder, pensionsfonder, välgörenhetsorganisationer och högvärdiga individer. Dess anställda äger helt företaget. Lehman Brothers förvärvade Neuberger Berman 2003, men PE-företaget överlevde moderbolagets kollaps 2008. Företaget har varit känt för sin framgångsrika comeback från Lehmans konkurs och finanskrisen.

Företaget grundades. 1939 strax före andra världskriget. Företagets VD är George Herbert Walker IV, en kusin till USA: s tidigare president George W. Bush.

5- Warburg Pincus, 37,57 miljarder dollar

Grundades 1966, Warburg Pincus fokuserar på tillväxtinvesteringar. Det har investerat i cirka 900 företag runt om i världen. Warburg Pincus investerar inom teknik, media, hälso- och sjukvård, finansiella tjänster, detaljhandel och industriell tillverkningssektor. Det har lockat 37 dollar.57 miljarder kapital från investerare mellan januari 2015 och april 2020.

Värdepappersföretagets strategier inkluderar att använda sin kunskap om lokala marknader för att spela en roll i påverkan och utveckling av ett företag. Värdepappersföretaget analyserar företaget, konkurrens, skuldstruktur, historia och breda makrotrender; detta är sant oavsett om investeringen är ett börsintroduktion, tillväxtkapital, en leveraged buyout eller en komplex rekapitalisering.

4- TPG Capital, $ 38,68 miljarder

San Francisco-baserade TPG Kapitalet fokuserar på tillväxtinvesteringar och leveraged buyouts. Det investerar i ett brett spektrum av sektorer inklusive telekom, media, hälso- och sjukvård, teknik och detaljhandel. Tidigare denna månad investerade TPG Capital 600 miljoner dollar i Indiens Jio-plattformar. TPG samlar in kapital från statliga förmögenhetsfonder, donationer, pensionsfonder och försäkringsbolag.

En ny artikel i New York Posts affärssektion säger att investeringsjätten hade betydande vinster på skulder som köpts i J. Crew.

3- Kohlberg Kravis Roberts (KKR), 54,7 miljarder dollar

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) är världens tredje största private equity-företag; KKR har samlat in svindlande 54,7 miljarder dollar från investerare under de senaste fem åren. Tidigare anställda Bear Sterns Jerome Kohlberg, Jr., Henry Kravis och George R. Roberts bildade KKR 1976. Det har kontor i 16 länder. KKR är känt för aggressivt utnyttjade inköp, inklusive TXU Energy 2007 och RJR Nabisco 1976.

Investeringsföretag som KKR lanserar stora buyout-medel för att dra nytta av den senaste tidens oron. Nummer två noterade på topp tio-listan gjorde nyligen investeringar i den italienska telekommunikationsverksamheten FiberCop.

2- The Carlyle Group, 61,73 miljarder dollar

Grundades 1987, Washington, DC-baserade The Carlyle Group har ursprungligen varit en butik för investmentbanker. Idag har det blivit ett av världens största private equity-företag. Carlyle Group fokuserar på tillväxtkapital och reala tillgångar. Det lockade dålig press 2001 när det bjöd in Osama Bin Ladens familjemedlem Shafiq Bin Laden som ”hedersgäst” vid sin investeringskonferens.

PE-företaget har utnyttjat förvärv och investeringar i nödställda investeringar som Coronavirus plågar industrier över hela världen. Carlyle är bland de bästa private equity-företagen som vill investera i nödställda företag. Generellt sett är väl kapitaliserade PE-företag redo att använda sin riskhantering och position för att hämta värde från nödställda investeringar.

1- The Blackstone Group, 95,83 miljarder dollar

Peter Peterson och Stephen Schwarzman 1985 grundade The Blackstone Group. Blackstone Group, noterat på New York Stock Exchange som ticker BX, har behållit de största private equity-företagens topplacering. Dess femåriga insamlade medel uppgick till 95,83 miljarder dollar, mycket högre än Carlyle-gruppens 61,73 miljarder dollar. New York-baserade The Blackstone Group är en av de största hävstångsinvesteringarna. Det har investerat i populära märken som Hilton, Leica Camera, SeaWorld och Freescale Semiconductor. Under 2014 sålde fordonet hundratals konsumentbaserade snabbmatsrestauranger till Houston Foods.

Blackstone Group har vanligtvis haft mycket framgång men har haft blandade avkastningar på sina kreditinvesteringar i nödställda företag. detta trots att Coronavirus-pandemin ledde till många uppsägningar i positioner över hela ekonomin och fler omstruktureringsföretag. PE-företaget är en jätte inom fastighetsbranschen och stänger rutinmässigt investeringar över 1 miljard dollar för sina portföljbolag.

Vanliga frågor

Vad investerar i private equity?

Private equity-företag samlar in kapital från investerare och bildar en fond för att sprida medel till lovande portföljbolag. PE-företag returnerar vanligtvis dessa kontanter via avgifter och ränta.

Vilka private equity-företag gör?

Private equity-företag försöker skapa avkastning för sina företag och kunder. Rika kunder placerar pengar hos chefer för att finansiera företag med en lovande framtid.

Vem investerar i private equity-företag?

Securities and Exchange Commission har strikta regler för att investera i riskkapital eller privat aktieinvesteringar. Lagen kräver just nu att man är en ackrediterad investerare eller institutionell fond.

Hur tjänar private equity-företag pengar?

Investment equity-förvaltare tjänar pengar på två sätt; 1. från avgifter som debiteras sina kunder 2. redovisad ränta som beräknas utifrån vinsten.

Varför säljer företag till private equity-företag?

Företagare säljer sina företag till PE fonder när de behöver finansiera fler satsningar, fondverksamheter eller exit (vanligtvis pension). Genom att äga private equity kan ett företag (i teorin) snöboll på grund av extra medel och expertis.

Slutsats

Tech ger snabba förändringar i private equity-världen, men det finns ett mer betydande hot som inte är relaterat till internet; populism. Private equity kritiseras alltmer för sin påstådda roll i att ”rensa” företag, sparka arbetare, belasta skulder och göra vinst. Medicinsk fakturering är ett område där användarupplevelsen har påverkats negativt av den förmodade rollen som private equity-företag spelar i. Oavsett om anklagelserna är sanna eller falska är det irrelevant, uppfattningen är en betydande motvind för små och stora private equity-aktörer. Det kommer sannolikt bara att öka med tiden. Smarta chefer kommer att uppmärksamma allmänhetens ilska och försöka implementera metoder som hjälper företag att växa och belöna arbetstagare.