Vad är kupongräntan?

Kupongräntan är beloppet för den årliga ränteintäkten som betalas till en obligationsägare baserat på obligationens nominella värde. Offentliga och icke-statliga enheter emitterar obligationerTrading & InvestingCFI: s handel & investeringsguider är utformade som självstudieresurser för att lära sig handla på din egen takt. Bläddra bland hundratals artiklar om handel, investering och viktiga ämnen för finansanalytiker att veta. Lär dig mer om tillgångsslag, obligationsprissättning, risk och avkastning, aktier och aktiemarknader, ETF, momentum, tekniskt för att samla in pengar för att finansiera sin verksamhet När en person köper en obligation, är obligationsemittenten Obligationsemittenter Det finns olika typer av emittenter av obligationer. Dessa obligationsemittenter skapar obligationer för att låna medel från obligationsinnehavare, som ska återbetalas vid förfall. av obligationen till den kupongränta som anges i det utfärdade certifikatet. Emittenten gör periodiska räntebetalningar Ränta betalas Ränta betalas är ett skuldkonto som visas på ett företags balansräkning som representerar räntebeloppet kostnad som har ackumulerats till förfall när obligationsinnehavarens initiala investering – nominellt värde (eller ”parvärde”) för obligationen – återlämnas till obligationsinnehavaren.

Formel för beräkning av kupongfrekvensen

Var:

C = Kupongränta

i = Årsränta

P = Obligationens nominella värde eller huvudbelopp

Ladda ner gratismallen

Ange ditt namn och din e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!

Hur kupongfrekvensen påverkar Priset på en obligation

Alla typer av obligationer betalar ränta till obligationsinnehavaren. Räntebeloppet kallas kupongräntan. Till skillnad från andra finansiella produkter är dollarn (och inte procentsatsen) fast över tiden. Till exempel betalar en obligation med ett nominellt värde på 1 000 $ och en kupongränta på 2% 20 $ till obligationsinnehavaren fram till dess löptid. Även om obligationspriset stiger eller sjunker i värde kommer räntebetalningarna att förbli $ 20 under obligationens livstid fram till förfallodagen.

När rådande marknadsränta Enkel ränta Enkel ränteformel, definition och exempel. Enkel ränta är en ränteberäkning som inte tar hänsyn till effekten av sammansättning. I många fall är ränteföreningar med varje bestämd period av ett lån, men i fallet med enkel ränta gör det inte. Beräkningen av enkel ränta är lika med det huvudsakliga beloppet multiplicerat med räntan, multiplicerat med antalet perioder. är högre än kupongräntan för obligationen, kommer sannolikt obligationens pris att falla eftersom investerare skulle vara ovilliga att köpa obligationen till nominellt värde nu, när de kunde få en bättre avkastning någon annanstans. Omvänt, om rådande räntor faller under kupongräntan som obligationen betalar, så ökar obligationen i värde (och pris) eftersom den betalar en högre avkastning på investeringen än en investerare kan göra genom att köpa samma typ av obligation nu, när kupongräntan skulle vara lägre, vilket återspeglar minskningen av räntorna. Kupongräntan representerar den faktiska a ränteintäkt som obligationsinnehavaren tjänar årligen, medan avkastning till förfall är den uppskattade totala avkastningstakten för en obligation, förutsatt att den hålls till förfall. De flesta investerare anser att avkastning till förfall är en viktigare siffra än kupongräntan när de fattar investeringsbeslut. Kupongräntan förblir fast under obligationens livstid, medan avkastningen till förfall förväntas förändras. När du beräknar avkastning till förfall tar du hänsyn till kupongräntan och eventuell höjning eller sänkning av obligationens pris.

Till exempel, om en obligations nominella värde är 1000 USD och dess kupong räntan är 2%, ränteintäkterna är 20 dollar. Oavsett om ekonomin förbättras, försämras eller förblir densamma förändras inte ränteintäkterna. Om vi antar att priset på obligationen ökar till $ 1500, ändras avkastningen till förfall från 2% till 1,33% ($ 20 / $ 1,500 = 1,33%). Om obligationens pris sjunker till $ 800, kommer avkastningen till förfall att ändras från 2% till 2,5% (dvs $ 20 / $ 800 = 2,5%). Avkastningen till förfall motsvarar bara kupongräntan när obligationen säljs till nominellt värde. Obligationen säljs med rabatt om dess marknadspris understiger nominellt värde. I en sådan situation är avkastningen till förfall högre än kupongräntan. En premiumobligation säljer till ett högre pris än dess nominella värde och dess avkastning till förfall är lägre än kupongräntan.

Avkastningen till förfall återspeglar den genomsnittliga förväntade avkastningen för obligationen över dess återstående livstid till mognad.

Varför kupongräntor varierar

När ett företag emitterar en obligation på den öppna marknaden för första gången, kopplar det kupongräntan till eller nära rådande räntor för att göra den konkurrenskraftig . Om ett företag rankas som ”B” eller lägre av någon av de bästa kreditvärderingsinstituten, måste det erbjuda en kupongränta som är högre än den rådande räntan för att kompensera investerare för att ta ytterligare kreditrisk. Kort sagt, kupongräntan påverkas av både rådande räntor och av emittentens kreditvärdighet.

Den rådande räntan påverkar direkt kupongräntan på en obligation, liksom dess marknadspris. I USA avser den rådande räntan till Federal Funds Rate som fastställs av Federal Open Market Committee (FOMC). Fed tar ut denna ränta när han gör interbanklån över natten till andra banker och räntan styr alla andra räntor som tas ut på marknaden, inklusive räntorna på obligationer Beslutet om att investera i en viss obligation eller inte beror på avkastningen som en investerare kan generera från andra värdepapper på marknaden. Om kupongräntan ligger under den rådande räntan kommer investerarna att har mer attraktiva värdepapper som betalar en högre ränta. Till exempel, om andra värdepapper erbjuder 7% och obligationen erbjuder 5%, kommer investerare sannolikt att köpa värdepapper som erbjuder 7% eller mer för att garantera dem en högre inkomst i framtiden.

Investerare också överväga den risknivå som de måste ta i en viss säkerhet. Till exempel, om ett företag i ett tidigt skede eller ett befintligt företag med hög skuldkvot utfärdar en obligation, kommer investerare vara ovilliga att köpa obligationen om kupongräntan inte kompenserar för den högre fallissemangsrisken. Det finns ingen garanti för att en obligationsemittent kommer att återbetala den ursprungliga investeringen. Därför måste obligationer med en högre nivå av fallissemangsrisk, även känd som skräpobligationer, erbjuda en mer attraktiv kupongränta för att kompensera för den ytterligare risken.

Obligationer som utfärdats av USA: s regering anses vara fria från fallissemang. risk och anses vara de säkraste investeringarna. Obligationer utgivna av andra enheter än den amerikanska regeringen klassificeras av de tre stora kreditvärderingsinstituten, som inkluderar Moody’s, S & P och Fitch. Obligationer som klassificeras som ”B” eller lägre betraktas som ”spekulativa betyg” och de har en högre risk för fallissemang än placeringsobligationer.

Nollkupongobligationer

En noll -kupongobligation är en obligation utan kuponger och kupongräntan är 0%. Emittenten betalar endast ett belopp som är lika med obligationens nominella värde vid förfallodagen. Istället för att betala ränta säljer emittenten obligationen till ett pris som understiger nominellt värde när som helst före förfallodagen. Rabatten i priset representerar effektivt den ”ränta” som obligationen betalar till investerare. Som ett enkelt exempel kan du överväga en nollkupongobligation med ett ansiktsvärde på 1 200 dollar och en löptid på ett år. Om emittenten säljer för $ 1000, då är det i huvudsak att erbjuda investerare 20% avkastning på sin investering, eller en ettårig ränta på 20%.

$ 1,200 nominellt värde – $ 1000 obligationspris = 200 $ avkastning på investering när obligationsinnehavaren betalas det nominella värdet vid förfall

200 $ = 20% avkastning på köpeskillingen 1 000 $

Exempel på nollkupongobligationer inkluderar amerikanska statsskuldväxlar och amerikanska sparobligationer. föredrar dessa typer av obligationer på grund av deras långa löptid och på grund av att de hjälper till att minimera försäkringsbolagets ränterisk.

CFI är en global leverantör av kurser för finansiell modellering och certifiering av finansanalytiker FMVA®-certifiering Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som A mazon, J.P. Morgan och Ferrari . För att fortsätta utveckla din karriär som finansiell professionell kommer dessa ytterligare CFI-resurser att vara till hjälp:

Andra resurser

• Obligationsprissättning Obligationsprissättning Obligationsprissättning är vetenskapen för att beräkna en obligations emissionskurs baserad på kupong, nominellt värde, avkastning och löptid. Obligationsprissättning tillåter investerare
• Obligationslån Obligatorisk betalning Obligationer som genereras när ett företag emitterar obligationer för att generera kontanter. Obligationer som avses avser det amorterade belopp som en obligationsutgivare
• Skuldkapitalmarknader Skuldkapitalmarknader (DCM) Skuldkapitalmarknader (DCM) är ansvariga för att ge råd direkt till företagets emittenter om skuldupptagning för förvärv, refinansiering av befintlig skuld eller omstrukturering av befintlig skuld. Dessa team arbetar i en snabbt rörlig miljö och arbetar nära en rådgivande partner.
• Effektiv årlig ränta Effektiv årlig ränta Den effektiva årliga räntan (EAR) är den räntesats som är adju plats för sammansättning under en viss period. Enkelt uttryckt, det effektiva