Det tyska systemet tillhandahöll avgiftsbestämda pensionsförmåner och invaliditetsförmåner också. Deltagande var obligatoriskt och bidrag togs från arbetstagaren, arbetsgivaren och regeringen. Tillsammans med arbetarnas ersättningsprogram som inrättades 1884 och sjukförsäkringen som antogs året innan gav detta tyskarna ett omfattande system för inkomstsäkerhet baserat på socialförsäkringsprinciper (de skulle lägga till arbetslöshetsförsäkring 1927, vilket gjorde deras system komplett .)

En ihållande myt om det tyska programmet är att det antog 65 års ålder som standardpensionsålder eftersom det var Bismarcks ålder. Denna myt är viktig eftersom Tyskland var en av de modeller som Amerika såg efter när de utformade sin egen socialförsäkringsplan; och myten är att Amerika adopterade 65 års ålder som pensionsålder eftersom det var den ålder som Tyskland antog när de skapade sitt program. I själva verket satte Tyskland ursprungligen 70 års ålder som pensionsålder (och Bismarck själv var 74 då) och det var först 27 år senare (1916) som åldern sänktes till 65. Vid den tiden hade Bismarck varit död. i 18 år.